Podczas tegorocznego odrodzenia Bitcoinów organy regulacyjne rozprawiają się z podejrzeniami o manipulację cenami na stosunkowo nieuregulowanych rynkach kryptowalut. Podczas gdy Commodity Futures Trading Commission (CFTC) i Securities and Exchange Commission (SEC) rozpoczęły własne dochodzenia i represje, sekretarz skarbu USA Steven Mnuchin ogłosił niedawno, że prawdopodobnie zostaną nałożone nowe zasady, aby zapewnić, że kryptowaluty nie wpłyną negatywnie na system finansowy, według Bloomberga.
„Patrzymy na wszystkie kryptowaluty” - powiedział Mnuchin w wywiadzie telewizyjnym. „Dopilnujemy, abyśmy mieli jednolite podejście i domyślam się, że z tych wszystkich agencji będzie więcej przepisów”.
Co to oznacza dla inwestorów
Wykresy cen bitcoinów zaczynają przypominać grzbiet wielbłąda, ponieważ cena najpopularniejszej na świecie kryptowaluty jest w trakcie tworzenia drugiego garbu. Pierwszy garb osiągnął szczyt w 2017 r., W roku „szaleństwa kryptowaluty”, kiedy każdy i każdy, kto odważył się zapuścić na rodzący się rynek walut cyfrowych, mógł zarabiać pieniądze. Ta bańka pękła i nie bez ostrzeżenia. Jednak zagłady kryptowalut wciąż istnieją i zaczynają czuć się usprawiedliwione niedawną falą Bitcoin. Inni są bardziej sceptyczni.
Tak duże zmiany cen w krótkich okresach są często charakterystycznym znakiem manipulacji na rynku, przekonuje John Griffin, profesor finansów na University of Texas w Austin. Ze względu na nieuregulowany charakter rynków kryptowalut, szanse, że ktoś sztucznie zawyży lub obniży cenę konkretnej waluty cyfrowej dla własnego zysku, są znaczne. Gdy ceny tych papierów wartościowych często się skaczą, inwestorzy powinni zachować ostrożność. „Niezwykła zmienność sugeruje, że manipulacja jest powszechna”, powiedział Griffin Bloombergowi.
Pomimo wielu transakcji na kryptowalutach odbywających się na publicznym blockchainie, zdecentralizowanej księdze cyfrowej weryfikującej i rejestrującej wcześniejsze transakcje, niektóre transakcje odbywają się na giełdach kryptograficznych. Obecnie istnieje ponad 200 takich wymian na całym świecie. W przeciwieństwie do tradycyjnych giełd, te kryptowaluty są nieuregulowane, a handlowcy nie mają możliwości dowiedzenia się, czy zgłoszone wolumeny i ceny faktycznie odzwierciedlają rzeczywistą aktywność handlową, a nie manipulację na rynku.
Takie manipulacje mogą mieć miejsce na wiele sposobów, w tym: handel umyciem, w którym inwestor kupuje i sprzedaje papiery wartościowe, aby stworzyć wrażenie większej aktywności na rynku niż jest w rzeczywistości; pompowanie i zrzucanie, w ramach którego przedsiębiorca wchodzi na pozycję, a następnie przedstawia mylące i przesadzone rekomendacje, aby przekonać innych do zakupu, podnosząc cenę, a następnie zrzucając pozycję, powodując jej spadek; oraz handel wielorybami, w którym niewielka liczba osób, takich jak tak zwane wieloryby bitcoinowe, posiada duże kwoty określonego zabezpieczenia, a zatem może wywierać większy wpływ na zmiany cen.
Hunter Horsley, dyrektor generalny Bitwise Asset Management z San Francisco, który zarządza funduszami indeksu kryptowalut, ma wiele przyzwyczajeń do fałszowania swoich wolumenów handlowych. Promotorzy monet wynajęli stroje, aby umyć dla nich handel, zwiększając wolumen obrotu monetami na giełdach. Aż 95% wolumenu obrotu bitcoinami wymienionymi na CoinMarketCap.com jest wynikiem manipulacji, wskazał raport May Bitwise. „W kryptografii ryzyko polega na giełdach kryptograficznych” - powiedział Bloomberg Jeff Dorman, CIO z firmy zarządzającej aktywami kryptograficznymi Arca.
Podczas gdy tradycyjne rynki nie są odporne na manipulacje, o czym świadczy skandal Libor, który wyszedł na jaw w 2012 r., Przepisy mają tendencję do zwiększania przejrzystości tych rynków i ich wymiany oraz stanowią podstawę do wszczęcia postępowania sądowego przeciwko sprawcom.
Patrząc w przyszłość
Kryptowaluty wydają się być czymś więcej niż przemijającą modą finansową, ponieważ Facebook chce uruchomić własną cyfrową walutę, zmuszając organy regulacyjne do opracowania nowego zestawu zasad w celu ochrony inwestorów i zapewnienia stabilności systemu finansowego.
