Podczas gdy akcje o dużej kapitalizacji doprowadziły do prawie dziesięcioletniej hossy, tendencja ta szybko się zmienia na korzyść mniejszych firm, jak nakreślono w niedawnej historii Barrona. W ciągu ostatniego roku małe akcje indeksu Russell Microcap zwróciły średnio 21%, podczas gdy Top 200 wzrósł zaledwie o 15%, a S&P 500 pozostawał daleko w tyle.
Wśród zwycięzców znalazły się akcje, które podwoiły wartość w ciągu ostatniego roku, takie jak Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UFPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), USA Physical Therapy Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp. (HFWA) i LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). Małe spółki mogą podziękować politykom rządowym za odwrócenie trendu, w tym obniżenie stawek podatku od osób prawnych, które przynoszą korzyści mniejszym firmom, a także gwałtowny spadek liczby przepisów amerykańskich. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Najlepsze wyniki akcji S&P 500 do tej pory w 2018 r. )
Według indeksu FTSE Russell indeks ma prawie 1550 składowych akcji, a mediana kapitalizacji rynkowej wynosi 256 milionów USD.
Poniżej znajduje się tabela z ośmioma małymi limitami i ich wynikami w porównaniu do 4, 4% wzrostu S&P 500 w 2018 r.
| Firma | Zwrot roczny |
| Mesa Laboratories | 77, 3% |
| Allied Motion Technologies | 51, 8% |
| Johnson Outdoors | 42, 1% |
| Fizjoterapia w USA | 38, 2% |
| Callaway Golf | 36, 2% |
| Technologie UFP | 16, 7% |
| Dziedzictwo finansowe | 15, 3% |
| LeMaitre Vascular | 12, 7% |
Kluczowe czynniki wpływające na Micro Caps
„Polityka podatkowa przez długi czas znajdowała się w niekorzystnej sytuacji dla mniejszych amerykańskich firm, które zazwyczaj miały większość swoich dochodów w USA w porównaniu do firm międzynarodowych” - powiedział Chris Cuesta, współzarządzający Thomson Horstmann & Bryant Microcap o wartości 94 milionów dolarów fundusz (THBVX), w wywiadzie dla Barrona. „Gdy spojrzymy na nasz obecny portfel, efektywna stopa podatkowa w funduszu wyniosła 34%. Obniżka podatków spada do 21% ”.
Cuesta dodał, że deregulacja powinna w większym stopniu przynosić małe kapitały, ponieważ generują one mniej niż 20% przychodów za granicą, w porównaniu z dużymi firmami S&P 500, które średnio generują ponad 40% całkowitej sprzedaży za granicą, gdzie przepisy są różne. Podczas gdy w 2016 r. Nowe strony przepisów w Rejestrze Federalnym osiągnęły najwyższy w historii poziom 100 000, w ubiegłym roku liczba spadła do 60 000, co oznacza najmniej nowych przepisów od 1990 r., Jak zauważyła Cuesta i cytowana przez Barrona.
Podczas gdy możliwe jest odkrywanie ukrytych klejnotów wśród przeoczonych małych i małych spółek, akcje są nadal stosunkowo niestabilne. Dlatego ważne jest, aby wybierać menedżerów ze sprawdzonymi osiągnięciami. Trzyletni roczny zwrot Thomson Horstmann & Bryant Microcap za 3 lata przewyższa 98% swoich konkurentów w kategorii małych mieszanek Morningstar. Menadżerowie AMG Cadence Emerging Companies (MECAX) wyprzedzili ponad 90% swoich niewielkich spółek w ostatnim trzyletnim okresie, utrzymując ten wskaźnik w ciągu ostatniej dekady. Walthausen (WSCVX), bardziej skoncentrowany na wartościach fundusz o małej kapitalizacji, ucierpiał w ostatnich latach, ponieważ inwestorzy doskonalili się w zakresie rozwoju, ale w ciągu ostatnich 10 lat wrócił o 14, 5%, pokonując 98% swoich konkurentów.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
ETF Strategia handlowa i edukacja
4 ETFy do gry w boom Small-Cap B 2018
Najlepsze zapasy
Najlepsze akcje spółek o małej kapitalizacji na styczeń 2020 r
Najlepsze zapasy
Bankowość na zapasach Blue Chip
Strategia obrotu akcjami i edukacja
Jakie są zalety zapasów Blue-Chip?
Zapasy wartości
Co kwalifikuje firmę jako Blue-Chip?
Dyby
Zrozumienie zapasów małych i dużych spółek
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Definicja funduszu wspólnego inwestowania Fundusz inwestycyjny jest rodzajem instrumentu inwestycyjnego składającego się z portfela akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych nadzorowanych przez profesjonalnego zarządzającego pieniędzmi. więcej Definicja akcji Blue-Chip Akcje firmy Blue-Chip to firma, która zazwyczaj ma dużą kapitalizację rynkową, znakomitą reputację i wiele lat sukcesów w świecie biznesu. więcej Indeks Blue-Chip Indeks Blue-Chip ma na celu śledzenie wyników stabilnych finansowo, ugruntowanych firm, które zapewniają inwestorom stały zwrot z inwestycji. więcej Co to jest Blue Chip? Blue chip to uznana w kraju firma o ugruntowanej pozycji i dobrej sytuacji finansowej. więcej Co to jest Micro Cap? Micro-cap to mała firma, której kapitalizacja rynkowa wynosi od 50 milionów do 300 milionów dolarów i może być uważana za bardziej ryzykowną niż akcje o dużej kapitalizacji. więcej Blue Chip Swap Blue Chip Swap to międzynarodowy handel aktywami czerpiący z amortyzacji kursów walut. więcej