Akcje Costco Wholesale Corp. (COST) spadły w czwartek po najnowszym raporcie kwartalnym opublikowanym po zamknięciu rynku w środę. Pomimo przekroczenia prognoz zysków Street, inwestorzy nie byli pod wrażeniem Issaquah, klubu magazynowego z siedzibą tylko w Waszyngtonie, prawdopodobnie rozczarowanego zmniejszeniem marży zysku brutto.
W środę gigant magazynowy, znany ze swoich niedrogich ofert hurtowych, odnotował 8, 4% wzrost sprzedaży w tym samym sklepie rok do roku (YY) w okresie świątecznym. W drugim kwartale zakończonym 18 lutego Costco odnotował zysk na akcję (EPS) w wysokości 1, 59 USD, w porównaniu do konsensusu szacowanego na 1, 47 USD. Biorąc jednak pod uwagę, że wyniki obejmowały wzrost o 0, 17 USD na akcję z niedawno przejętej rewizji podatkowej GOP, rytm był postrzegany jako brak. Inwestorzy byli również rozczarowani marżami zysku brutto, które zmniejszyły się do 10, 98%, ponieważ detalista i jego rówieśnicy, tacy jak Target Inc. (TGT) i Walmart Stores Inc. (WMT), spotkali się ze zwiększoną konkurencją ze strony sklepu internetowego Amazon.com Inc. (AMZN).
Pomimo letniej reakcji akcjonariuszy, ulica pozostaje optymistyczna w stosunku do perspektyw hurtownika, podkreślając jasne punkty w wynikach, takie jak 28, 5% wzrost sprzedaży internetowej, napędzany nową inicjatywą, taką jak dwudniowa dostawa za pośrednictwem Costco Grocery i Instacart.
Sprzedawca tylko dla członków „Uderzenie we wszystkie cylindry”
Analitycy z firm inwestycyjnych, w tym Jefferies, Susquehanna, Stifel i RBC, wydali notatki z aprobatą dla wyników Costco w tym tygodniu.
Mark Astrachan, Stifel, który utrzymuje rekomendację kupna i docelową cenę 200 USD w COST, wskazał, że raport firmy za drugi kwartał potwierdza status firmy jako „najlepszego w swojej klasie detalisty”. Napisał, że zarówno całkowity, jak i krajowy wzrost bazowych kompromisów w lutym, odpowiednio o 7, 7% i 7, 5%, wyprzedził szacunki konsensusowe, podczas gdy towary oparte na rdzeniu, reprezentujące 80% sprzedaży netto, odnotowały wzrost marż 14 punktów bazowych po spadku kilku punktów bazowych w I kwartale.
Susquehanna uważa, że jakakolwiek wyprzedaż jest okazją do kupna, ponieważ Costco „uderza we wszystkie cylindry”, podczas gdy RBC jest optymistycznie nastawiony do konkurencyjnej fosy i strategii cenowej firmy, jak donosi Barron.
Handlując o około 0, 3% w piątek rano za 186, 29 USD, akcje COST wzrosły o 16, 9% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, choć handlują prawie bez zmian w porównaniu z poprzednim rokiem (YTD), w porównaniu do 3, 6% wzrostu S&P 500 w 2018 roku.
