Co to jest wyczerpany model sprzedaży?
Model wyczerpanej sprzedaży jest techniką stosowaną do oszacowania, kiedy okres spadających cen papieru wartościowego dobiegł końca. Zatrudniają go inwestorzy, którzy dążą do czerpania zysków ze zmian po okresie silnej presji sprzedaży.
Kluczowe dania na wynos
- Model wyczerpanej sprzedaży jest techniką stosowaną przez traderów w celu ustalenia, czy zabezpieczenie osiągnęło dolną granicę cenową. Jest powszechnie stosowany, gdy zabezpieczenie jest przedmiotem intensywnej sprzedaży „panicznej”. Model wyczerpanej sprzedaży opiera się na cenach i informacji technicznych, takich jak ostatni wolumen obrotu, wsparcie oraz wzorce świecowe lub wykresowe.
Zrozumienie wyczerpanego modelu sprzedaży
Wyczerpany model sprzedaży doskonale nadaje się na okresy po niezwykle intensywnej sprzedaży, znanej również jako „sprzedaż paniczna”. W takich sytuacjach kontrahenci mogą czerpać zyski, kupując po wyjątkowo niskich cenach.
Paniczną sprzedaż można opisać jako szybką sprzedaż papieru wartościowego na podstawie zdarzeń krótkoterminowych, które nie są wyraźnie związane z istotną wartością tego papieru wartościowego. Na przykład akcje mogą napotkać panikę na sprzedaż w odpowiedzi na pogłoski o potencjalnie negatywnym wyniku toczącej się legalnej bitwy. Czasami sprzedaż paniki może powodować spadki cen, które są znacznie bardziej dotkliwe, niż wydaje się to uzasadnione przez wiadomość, która wywołała panikę.
W takich sytuacjach wyczerpany model sprzedaży może pomóc kontrahentom w ocenie, kiedy spadek ceny może osiągnąć najniższy punkt. Aby to osiągnąć, wykorzystuje informacje o wolumenie obrotu, historii średniej ruchomej ceny i pewnych wzorcach wykresów, aby wykryć, kiedy zbliża się pozytywna zmiana. Ponieważ opiera się on głównie na informacjach z cennika, wyczerpany model sprzedaży jest na ogół stosowany przez traderów, którzy stosują podejście techniczne do handlu.
Analiza techniczna
Model wyczerpanej sprzedaży jest podobny do technik stosowanych przez inwestorów wartościowych, którzy szukają okazji, monitorując firmy o niskim stosunku ceny do wartości księgowej (P / B), niskim stosunku ceny do zysku (P / E) i podobne metryka. Jednak wyczerpany model sprzedaży różni się od tych technik, ponieważ opiera się wyłącznie na historii cen zabezpieczeń, a nie na jego podstawach.
Chociaż różni inwestorzy mogą korzystać ze zmodyfikowanych wersji wyczerpanego modelu sprzedaży, większość wersji obejmuje następujące wytyczne:
- Po pierwsze, dane zabezpieczenie musiało ostatnio spaść ze względu na niezwykle wysoki wolumen obrotu. Po drugie, muszą istnieć niedawne dowody presji zakupowej (po spadku), takie jak zwyżkowy wzorzec pochłaniania lub dowolny wzorzec wykresu zwyżkowego w ramach ceny lub we wskaźniku technicznym. Po trzecie, akcje testują obszar wsparcia, tak ważną średnią ruchomą lub cenę, w której bezpieczeństwo odbiło się po wcześniejszych spadkach, sygnalizując bazę popytu ze strony nabywców.
Gdyby wszystkie te czynniki istniały, wyczerpany model sprzedaży przewidywałby, że akcje osiągnęły najniższy punkt w cenie i że wkrótce nastąpi pozytywne odwrócenie.
Jak wskazano, są to ogólne wytyczne, a poszczególni handlowcy mogą handlować odmianami tego modelu, korzystając z preferowanych narzędzi technicznych.
Gdy inwestor kupi w oparciu o dostosowanie wytycznych, stop loss można umieścić poniżej ostatniego minimalnego wahania, aby kontrolować ryzyko.
Przykład wyczerpanego modelu sprzedaży w świecie rzeczywistym
Poniższy dzienny wykres ROKU Inc. (ROKU) pokazuje znaczny wzrost, po którym następuje gwałtowny spadek cen.
Handlowiec wykorzystujący podejście wyczerpanego modelu sprzedaży zauważyłby wysoki wolumen i ostrą wyprzedaż. Poszukaliby następnie dowodów na presję zakupową, potencjalnie zbliżoną do pewnego poziomu wsparcia.
TradingView
W takim przypadku cena spada do obszaru wsparcia na podstawie wcześniejszego zamachu. Cena spadła również poniżej 100-dniowej średniej kroczącej - którą niektórzy inwestorzy uważają za ważną - a następnie wróciła powyżej.
Pod względem byczego wzoru świecznika lub wzoru wykresu cena tworzy mały wzór kubka i uchwytu w pobliżu wsparcia. Cena przełamała wzór na plus, wskazując na wyższy ruch. Kilka dni przed wybiciem kubka z uchwytem stochastyczny oscylator wykonał uparty crossover na wyprzedaży.
Stop loss może zostać umieszczony poniżej uchwytu pucharu i uchwytu (lub poniżej niskiego obrotu) po zawarciu transakcji. Pomaga to kontrolować ryzyko w przypadku dalszego spadku ceny.
Różnica między wyczerpanym modelem sprzedaży a złapaniem spadającego noża
Wyczerpany model sprzedaży służy do kupowania papierów wartościowych, które spadły w cenie, ale wykazują również pozytywne cechy techniczne odbicia. Złapanie spadającego noża lub kupowanie, gdy cena spada, jest bardziej niebezpieczne, ponieważ zabezpieczenia nie wykazały oznak stabilizacji ani akumulacji. Handlowcy, którzy kupują spadający nóż, są często niecierpliwi, bez planu.
Ograniczenia użycia wyczerpanego modelu sprzedaży
Gdy cena spada, może nadal spadać, nawet jeśli zostaną spełnione wytyczne wyczerpanego modelu sprzedaży. Cena może chwilowo spaść, a następnie nadal spadać. W związku z tym duży spadek nie oznacza, że warto kupić zabezpieczenia. Często spadki cen mają uzasadnione przyczyny, dlatego należy unikać zakupu takich papierów wartościowych.
Sam model nie przewiduje, jak daleko cena się odbije ani na jak długo. To od handlowca zależy, kiedy wyjść z zyskownych transakcji.
Ryzyko można potencjalnie ograniczyć za pomocą stop-stop, ale w szybko zmieniających się warunkach rynkowych stop-loss może podlegać poślizgowi, powodując większą stratę niż przewidywano.
