Co to jest arbitraż czasowy?
Arbitraż czasowy odnosi się do szansy stworzonej, gdy akcje tracą swoją markę i są sprzedawane na podstawie perspektyw krótkoterminowych, przy niewielkich zmianach w długoterminowych perspektywach spółki. Ten spadek cen akcji występuje, gdy firma nie osiąga szacunków zysków przez analityków lub ich wytyczne, co powoduje krótkotrwały potknięcie, gdy cena akcji spada. Inwestorzy tacy jak Warren Buffett i Peter Lynch wykorzystali arbitraż czasowy, aby zwiększyć swoje szanse na lepsze wyniki na rynku.
Kluczowe dania na wynos
- Arbitraż czasowy to strategia handlowa, która ma na celu wykorzystanie krótkoterminowych zmian cen, które nie odpowiadają perspektywom długoterminowym. Taka możliwość może się pojawić, jeśli rozlegną się pogłoski lub rozpowszechnią się nagłówki wiadomości, które natychmiast wpłyną na cenę, ale które nie zmieniać fundamenty inwestycji w jakikolwiek znaczący sposób. Kluczową strategią dla inwestorów wycenianych, arbitraż czasowy można usprawnić za pomocą opcji lub innych kontraktów na instrumenty pochodne.
Jak działa arbitraż czasowy
Arbitraż czasowy jest najlepszym przyjacielem długoterminowego inwestora. Istnieje wiele przykładów arbitrażu czasowego, ale regularność informacji o zarobkach i aktualizacji wytycznych zapewnia nieskończony strumień możliwości, by Mr. Market przesadził z nieznacznie negatywnymi wiadomościami. Ogólnie rzecz biorąc, pojedyncze chybienia nie oznaczają, że firma ma kłopoty i często istnieje duża szansa na długoterminowe odbicie. Jeśli jednak przeoczenia staną się nawykiem, arbitraż czasowy może być przegraną propozycją.
Kluczem jest dobre zrozumienie spółki leżącej u podstaw akcji i jej podstaw. Pozwoli ci to uporządkować tymczasowe zapady, które wynikają z reakcji rynku z faktycznych dewaluacji, które są spowodowane erozją głównych obszarów działalności firmy.
Arbitraż czasowy jako strategia opcji
Zasadniczo arbitraż czasowy jest kolejną wersją starej porady: „kupuj przy złych wiadomościach, sprzedawaj przy dobrych”. Kupowanie dobrze zbadanych akcji na giełdzie jest doskonałą strategią, ponieważ nawet akcje o dużej kapitalizacji odnotowują znaczące wahania wartości w ciągu roku, mimo że ich pięcioletnia trajektoria jest stabilnym wzrostem ceny. Kupowanie w zanurzeniu jest prostym sposobem na uzyskanie zapasów, które chcesz posiadać w perspektywie długoterminowej.
Istnieją jednak inne sposoby na arbitraż czasowy. Jednym z bardziej interesujących jest skorzystanie z opcji zakupu akcji w zamian za zysk lub zysk, gdy nie uda mu się zapaść. Inwestor określa akcje, które zamierza posiadać w perspektywie długoterminowej. Następnie sprzedaje kupno akcji. Jeśli akcje nie spadną, co oznacza, że nadal będą zyskiwać na wartości lub utrzymywać się powyżej ceny wykonania, inwestor zachowa premię put i nie będzie posiadał akcji. Jeśli zapasy spadną do ceny wykonania, inwestor kupuje zapasy po jeszcze niższej cenie efektywnej, ponieważ zebrana do tej pory premia za opcję kompensuje część kosztów zakupu. Ryzyko polega oczywiście na tym, że akcje spadają znacznie poniżej ceny wykonania, co oznacza, że inwestor ostatecznie płaci powyżej cen rynkowych, aby kupić akcje spółki, którą chce posiadać.
