Co to jest handlowiec?
Handlowy handlowiec może odnosić się do każdego handlowca, który handluje w imieniu firmy lub instytucji.
Na rynku towarowym Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ma specjalną klasyfikację dla handlowców handlowych i opisuje ich jako handlowców, którzy wykorzystują rynek kontraktów terminowych przede wszystkim do zabezpieczenia swojej działalności.
Kluczowe dania na wynos
- Handlowy handlowiec to każdy handlowiec, który handluje w imieniu firmy lub instytucji. Na rynkach towarowych CFTC definiuje komercyjnego handlowca jako osobę, która wykorzystuje rynek kontraktów terminowych przede wszystkim do zabezpieczenia swojej działalności biznesowej. Na rynkach towarowych CFTC publikuje cotygodniowy raport Zobowiązania traderów, który ujawnia rozmiary pozycji komercyjnych i niekomercyjnych traderów.
Zrozumienie tradera handlowego
Handlowcy handlowi to handlowcy handlujący na rzecz przedsiębiorstwa lub portfela zarządzanego przez instytucje.
Na rynku towarowym CFTC ma wyznaczoną klasyfikację dla komercyjnych handlowców, głównie do celów śledzenia transakcji. CFTC opracowuje cotygodniowy raport, zwany Zobowiązaniami handlowców (COT), który zawiera podział działalności od komercyjnych i niekomercyjnych handlowców.
Instytucjonalni handlowcy handlowi
Inwestorzy instytucjonalni umieszczają transakcje w interesie firmy, dla której zostali zatrudnieni do pracy.
Handlowcy mogą pracować dla zespołu zarządzającego portfelem, umieszczając transakcje zgodnie z zaleceniami zespołu dla zarządzanego portfela. Portfele zarządzane według różnych strategii wymagać będą komercyjnych handlowców o różnej wiedzy specjalistycznej. Zarządzane fundusze portfelowe mogą być dostępne dla inwestorów instytucjonalnych lub detalicznych do celów inwestycyjnych.
Innym typem instytucji komercyjnego tradera jest zawieranie transakcji w celu wspierania przychodów i operacji biznesowych firmy, dla której są zatrudnieni. Handlowcy są wykorzystywani przez korporacje do zarządzania ryzykiem biznesowym, znajdowania okazji i pomagania w wyrównaniu wahań towaru bazowego w celu ustabilizowania lub zwiększenia przychodów.
Instytucjonalni handlowcy handlowi są również wykorzystywani do celów spekulacyjnych, na przykład gdy firma naftowa wynajmuje handlowców, aby kupowali i sprzedawali kontrakty futures na ropę dla zysku (nie zabezpieczając się), lub gdy bank ma własne biuro handlowe, którego jedynym celem jest zarabianie większej ilości pieniędzy za pomocą pieniędzy banku.
CFTC Commercial Traders
Na rynku towarowym CFTC przywiązuje dużą wagę do zawieranych transakcji i kategoryzuje je według celów komercyjnych i niekomercyjnych do celów sprawozdawczych. CFTC opracowuje cotygodniowy raport „Zobowiązania handlowców”, który pokazuje liczbę transakcji zawieranych i kontraktów utrzymywanych przez komercyjnych i niekomercyjnych handlowców. Raport Zobowiązania traderów jest dostępny za pośrednictwem strony internetowej CFTC.
Podmioty, które składają się na klasyfikację handlowców handlowych, mogą obejmować kupców kontraktów futures, zagranicznych brokerów, członków rozliczających, a nawet banki inwestycyjne, które kupują indeksowane kontrakty terminowe w celu zabezpieczenia bieżących pozycji długich. Raport Zobowiązania traderów może być wykorzystywany przez wielu różnych specjalistów inwestycyjnych jako zasób inwestycyjny do obrotu na rynku kontraktów futures.
Handlowcy handlowi stanowią znaczną część całego rynku kontraktów futures i jako tacy mają główny wpływ na ceny towarów. Raporty Zobowiązań traderów mogą pokazywać równowagę długich i krótkich pozycji w różnych sektorach rynku kontraktów terminowych, co ogólnie może zapewnić duży wgląd w siłę trendu cenowego.
Wielu traderów postrzega komercyjnych handlowców jako „inteligentne pieniądze”, ponieważ handlowi handlowcy pracują w branży towarowej i mają wgląd w to, jak ta branża działa w oparciu o to, co widzą w otaczającej ich firmie.
Przykład komercyjnego inwestora na rynkach towarowych
Handlowy przedsiębiorca naftowy może wykorzystywać rynki kontraktów terminowych do sprzedaży ropy naftowej w imieniu swojej spółki.
Załóżmy, że firma produkuje 100 000 baryłek ropy miesięcznie, co odpowiada specyfikacjom fizycznej dostawy w ramach kontraktu futures na ropę naftową wymienionego na giełdzie Chicago Mercantile Exchange (CME).
Każdy kontrakt futures na ropę naftową obejmuje 1000 baryłek ropy. Dlatego zadaniem handlowca jest sprzedaż 100 kontraktów naftowych miesięcznie, co odpowiada 100 000 baryłek wyprodukowanej ropy.
Transakcje te zabezpieczają wyniki firmy, które definiują handlowca handlowego CFTC.
Po przeciwnej stronie transakcji spekulant lub fundusz hedgingowy mogą kupić niektóre z tych umów, oczekując wzrostu ceny. To jest niekomercyjny przedsiębiorca. Alternatywnie, inna firma może kupić kontrakty, ponieważ potrzebują ropy do swojej działalności.
