Właśnie skończyłem pisać bezpłatny post dla All Star Charts India, śledząc, gdzie byliśmy przez ostatnie dwa miesiące i co ten ostatni tydzień akcji cenowej oznacza dla indyjskich akcji w najbliższym czasie. Kiedy pisałem ten post, zauważyłem wiele podobieństw między amerykańskimi akcjami dzisiaj a Indiami jeszcze kilka tygodni temu.
Podsumuję najważniejsze punkty, ale zachęcam do pełnego przeczytania tego postu, aby naprawdę zobaczyć, o czym mówię poniżej. W każdym razie, po prostu wskoczmy do tego.
Oto wykres Nifty 50 z 10 kwietnia, mocno konsolidujący się poniżej rekordowych poziomów. Na poziomie wskaźnika rozbieżność niedźwiedzi była niepokojąca, ale nie zostało to potwierdzone, ponieważ ceny były nadal powyżej wsparcia na poziomie 11 555.
Wszystkie gwiezdne wykresy / Optuma
Na tym wykresie nie widać pogorszenia się wewnętrznych elementów rynku. Oto krótkie podsumowanie tego, co widzieliśmy:
- Pędowe rozbieżności między większością głównych indeksów i sektorów Mała i średnia kapitalizacja sygnalizują awersję do ryzyka Mniej akcji we wszystkich głównych indeksach osiągających 52-tygodniowe maksima Mniej akcji we wszystkich głównych indeksach jest wykupionych
Wszystkie gwiezdne wykresy / Optuma
To prowadzi nas do dzisiaj, dwa tygodnie później, kiedy ceny ostatecznie doprowadziły do nieudanego przełomu (poprzez odwrócenie wyspy) i potwierdziły sygnały ostrzegawcze, które widzieliśmy w ostatnim miesiącu.
Najmocniej uderzyły małe i średnie spółki, zamykając się na prawie czterotygodniowych minimach. Chodzi o to, że pomimo naszej upartej perspektywy średnioterminowej, nie możemy być agresywnie długimi zapasami w najbliższej perspektywie, jeśli ceny w Nifty 50 są poniżej swoich najwyższych poziomów z 2018 roku. Ryzyko przesunęło się na minus i musimy to uszanować.
Co to ma wspólnego z amerykańską giełdą? Cóż, oto Dow 30 (amerykański odpowiednik Nifty 50) o podobnej niedźwiedziej rozbieżności, jak ceny testują swoje maksima w styczniu 2018 r.
Wszystkie gwiezdne wykresy / Optuma
W ciągu ostatniego roku obserwujemy również poważne słabe wyniki ze strony małych i mikroprzedsiębiorstw, szczególnie w ciągu ostatnich dwóch miesięcy.
All Star Charts / Koyfin
Następnie, patrząc na szerszą miarę rynku akcji w USA, widzimy ostatnie maksima opublikowane przez Russell 3000, których nie potwierdza liczba nowych 52-tygodniowych maksimów wśród jego składników.
Wszystkie gwiezdne wykresy / Optuma
Nie widzimy też wykupienia zbyt wielu jego elementów, co potwierdza cenę.
Wszystkie gwiezdne wykresy / Optuma
Bez katalizatora potwierdzenia ceny te rozbieżności nie są jeszcze możliwe. Mogą sobie poradzić z czasem lub ceną, ale dopóki tego nie zrobią, nasza teza o dalszym krótkoterminowym bocznym rozdrabnianiu, zanim utrzyma się poprawa w głównych indeksach. Minęło miesiąc, zanim zaczęli się rozwijać w Indiach… kto wie, ile czasu zajmie to w USA
W międzyczasie skupiamy się na pojedynczych sektorach / pomysłach na akcje, w których nasze ryzyko jest bardzo dobrze określone, a zysk / ryzyko jest wyższe niż na poziomie indeksu.
W zależności od otoczenia rynkowego są chwile, w których chcemy rzucić się na ogrodzenie, i są też takie, w których chcemy usiąść i zająć kilka miejsc. Biorąc pod uwagę mieszane sygnały, które widzimy w perspektywie krótkoterminowej, twierdzimy, że jest to czas na cierpliwość i skupienie się na uderzaniu w pojedyncze i podwójne, a nie w biegi do domu.
