Akcje firmy Cisco Systems, Inc. (CSCO) stale rosły w ciągu ostatniego roku, a akcje firmy sieciowej osiągały ceny niespotykane od prawie 20 lat, wzrosły o prawie 36% i łatwo pokonały zwrot S&P 500 o 13%. Wiodąca zaliczka była lepsza niż oczekiwano wzrost zysków i przychodów. Jednak dynamika zaczęła się zmieniać w maju po tym, jak wyniki kwartalne spółki dostarczyły prognozujących wskazówek, które nie spełniły oczekiwań.
Akcje spadły o około 7% od połowy maja, kiedy akcje osiągnęły szczyt około 46 USD. Wykresy techniczne sugerują, że akcje mogą jeszcze spaść, być może nawet o kolejne 10%, podnosząc akcje do około 39 USD z obecnej ceny około 43, 20 USD. To daje udziałom całkowity spadek o ponad 15% w stosunku do szczytu na początku tego roku.
Dane CSCO według YCharts
Słaby technicznie
Cisco spadł poniżej kluczowego trendu technicznego 20 czerwca - niedźwiedzi wskaźnik. Akcje notowane są wyraźnie powyżej trendu wzrostowego od pierwszego wybuchu w listopadzie 2017 r. Kolejnym upartym dowodem jest to, że akcje nie osiągnęły poziomu oporu technicznego na poziomie 45 USD, kiedy zakończyły uzupełnianie luki technicznej powstałej po słabych kwartalnych wynikach spółki w maju. Zazwyczaj, gdy akcje uzupełniają lukę, kontynuuje poprzedni trend, który w tym przypadku jest niższy. Następny poziom wsparcia technicznego to około 38, 90 USD, i tam też mogą spadać akcje Cisco.
Innym wskaźnikiem niedźwiedzi jest jego wskaźnik siły względnej (RSI), który wykazuje tendencję spadkową od czasu maksymalnego wzrostu na poziomie wykupienia około 78. Wraz ze wzrostem zapasów podczas spadku RSI, stworzył się niedźwiedzi rozbieżność, sugerując również, że cena akcji osiągnęła szczytowy wzrost wyprowadzał się z Cisco.
Bearish Bets
Inwestorzy opcji zwiększają swoje zakłady, że zapasy spadną. Ostatnio opcje sprzedaży wygasające 17 sierpnia po cenach strajku 40 USD i 41 USD spowodowały wzrost poziomu otwartego zainteresowania. Sugerowałoby to, że niektórzy inwestorzy stają się coraz bardziej uparty na rynku akcji. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: Dlaczego zapasy Cisco mogą szybko się ochładzać ).
Wyciągnięta wycena
Cisco jest obecnie w obrocie na górnej granicy swojej historycznej wyceny przy prawie 15-krotnym szacunkowym zysku na 2019 r. Wynoszącym 2, 91 USD na akcję. Przed końcem 2017 r. Akcje Cisco nie były w obrocie więcej niż 14-krotność rocznej wielokrotności przyszłych zysków.
Podstawowe wykresy według YCharts
Być może wyniki kwartalne później tego lata potwierdzą przypadek byka, odwracając obecny trend spadkowy. Ale dopóki tak się nie stanie, akcje wydają się być skłonne do obniżenia się.
