Co to jest wiadro?
Termin „koszyk” jest używany w biznesie i finansach do opisania grupy powiązanych aktywów lub kategorii. Wiadra mogą zawierać aktywa inwestycyjne o stopniu ryzyka, takie jak akcje lub mogą zawierać inwestycje o niskim ryzyku, takie jak gotówka, krótkoterminowe papiery wartościowe, papiery wartościowe o stałym dochodzie o podobnych terminach zapadalności lub swapy i / lub instrumenty pochodne o zbliżonych terminach zapadalności.
W rachunkowości zarządczej tworzone są „przedziały kosztów” w celu śledzenia kosztów na poziomie jednostki.
Zrozumienie wiader
Wiadro to nieformalny termin, którego często używają zarządzający portfelem i inwestorzy, aby nawiązać do klastra aktywów. Na przykład portfel 60/40 reprezentuje koszyk zawierający 60% łącznych aktywów, które są akcjami, i kolejny koszyk zawierający 40% aktywów, które są ściśle obligacjami.
Z drugiej strony portfel aktywów o stałym dochodzie może zawierać koszyk obligacji o terminie zapadalności 5 lat, 10 lat i 30 lat. Prosty portfel akcji może zawierać koszyk akcji wzrostu i kolejny koszyk, który zawiera tylko akcje o wartości.
Wiadra mogą służyć do oceny wrażliwości portfela swapów na zmiany stóp procentowych. Po określeniu ryzyka (lub „ekspozycji koszykowej”) w procesie znanym jako „analiza koszykowa” inwestor może zabezpieczyć się przed tym ryzykiem, jeśli jest to opłacalne. Można zastosować strategię zwaną immunizacją, aby stworzyć idealne zabezpieczenie przed wszystkimi ekspozycjami kubełkowymi.
Inwestowanie w łyżki
Laureat Nagrody Nobla, James Tobin, opracował strategię nazwaną „podejściem kubełkowym” do inwestowania, polegającym na alokacji zapasów między „ryzykownym koszykiem”, którego celem jest generowanie znacznych zwrotów, a „bezpiecznym koszykiem”, który istnieje w celu zaspokojenia potrzeb w zakresie płynności lub bezpieczeństwa. Dla Tobina skład ryzykownego koszyka miałby niewielki lub żaden wpływ na ogólne ryzyko ponoszone przez inwestora, o ile inwestor posiadałby dwa koszyki.
Zamiast tego zmiana poziomu ryzyka zostałaby osiągnięta poprzez zmianę proporcji funduszy w ryzykownym koszyku w stosunku do stosunku funduszy w bezpiecznym koszyku. Podejście Tobina jest szeroko postrzegane jako proste i eleganckie rozwiązanie inwestycyjne. Jednak niektórzy zwolennicy strategii segmentu zalecają użycie maksymalnie pięciu segmentów, a nie tylko dwóch.
Kluczowe dania na wynos
- W języku ojczystym inwestycji menedżerowie portfeli, doradcy finansowi i ich klienci inwestycyjni często używają terminu „grupa” do opisu grupy powiązanych aktywów inwestycyjnych. Koszyki są rutynowo używane jako narzędzia alokacji aktywów, w których zarządzający portfelami gromadzą klastry inwestycje, z których każda ma inną charakterystykę ryzyka, w celu stworzenia ogólnej kombinacji alokacji aktywów, która najlepiej odpowiada każdemu inwestorowi, w oparciu o jego indywidualny temperament ryzyka i długoterminowe cele. Laureat Nagrody Nobla James Tobin stworzył powszechnie stosowaną strategię inwestycyjną, która jest powszechnie stosowana nazywane „podejściem koszykowym”, które polega na alokacji zapasów między „ryzykownym koszykiem”, którego celem jest generowanie wysokich zwrotów, a „bezpiecznym koszykiem”, który istnieje w celu zaspokojenia potrzeb w zakresie płynności lub bezpieczeństwa.
W rachunkowości zarządczej koszty bezpośrednie, koszty pracy i koszty ogólne są umieszczane w koszykach kosztów różnych produktów wytwarzanych przez firmę. Wiadro kosztów dla produktu X zawierałoby każdą z trzech kategorii kosztów, podobnie jak produkt Y. Menedżerowie byliby wówczas w stanie lepiej oszacować koszty jednostkowe produktów.
