Co to jest Chicago Board Options Exchange VIX z VIX (VVIX)?
VIX VIX (lub VVIX) jest miarą zmienności indeksu zmienności opcji zarządu Chicago (CBOE). VIX CBOE mierzy krótkoterminową zmienność indeksów S&P 500, a VVIX mierzy zmienność ceny VIX. Innymi słowy, VVIX jest miarą zmienności indeksu S&P 500 i wskazuje na to, jak szybko zmieniają się nastroje rynkowe.
Kluczowe dania na wynos
- VVIX CBOE (VIX VIX) jest miarą zmiany zmienności indeksu zmienności VIX. VVIX mierzy szybkość zmian zmienności S&P 500, a zatem jest miarą zmienności indeksu. Inwestorzy mogą korzystać z VVIX i jego instrumenty pochodne zabezpieczające przed wahaniami zmienności lub obstawiające zmiany na rynku opcji VIX.
Wskaźnik zmienności CBOE (VIX)
Zrozumienie VVIX
Indeks zmienności CBOE - lub indeks VIX - został uruchomiony w 1993 r. W 2004 r. Kontrakty futures i opcje VIX rozpoczęły handel. CBOE VIX mierzy krótkoterminową (30-dniową) zmienność rynkową cen opcji indeksu S&P 500 (SPX), pochodzących z szeregu opcji kupna i sprzedaży. Poziomy VIX powyżej 30 zazwyczaj wykazują dużą zmienność; te poniżej 20 zwykle wykazują niską zmienność.
VIX jest interpretowany jako wskaźnik poziomu zaufania inwestorów lub strachu na rynku, a zatem poziomu ryzyka inwestycyjnego, ale jest powszechnie znany jako „wskaźnik niepewności”. Wyższe składki na opcje VIX wskazują na wyższy poziom niepewności. Handel na poziomach VIX umożliwia inwestorom inwestowanie w zmienność rynku niezależnie od faktycznego kierunku cen akcji, a także daje możliwość dywersyfikacji portfela.
Z kolei VIX z VIX lub VVIX pozwala inwestorom skoncentrować swoje pieniądze na szybkości zmian zmienności zapasów, a nie tylko na zmienności samych zapasów. VIX z VIX wpływa na kierunek opcji VIX: Ceny VIX są ustalane na podstawie VIX z VIX. VVIX jest obliczany przy użyciu tych samych algorytmów, które określają ceny opcji VIX.
W jaki sposób inwestorzy mogą wykorzystać VIX w VIX?
Inwestorzy mogą korzystać z VIX VIX, ponieważ zapewnia on wgląd w opcje VIX i przyszłe ceny, w tym następujące informacje:
- Oczekiwana zmienność VIX Oczekiwana zmienność, która wpływa na kierunek cen opcji VIX o różnych terminach wygaśnięcia Ogólna idea zaufania rynku do przyszłych wartości VIX
Inwestorzy mogą wykorzystać zmienność, gdy występują rozbieżności między cenami kontraktów futures VIX a ich wartością godziwą. Pułapki w inwestowaniu w sam VIX obejmują wyższe prowizje i odmienne traktowanie podatkowe. Inwestowanie w VIX może być również bardziej ryzykowne, ponieważ opcje i kontrakty terminowe mają określone daty wygaśnięcia - inwestor musi przewidzieć zarówno zmienność, jak i ramy czasowe, w których osiągnie ten poziom.
Najczęstszym i podstawowym sposobem dodania VIX do portfela jest obrót notami giełdowymi (ETN), podczas gdy opcje i kontrakty futures są bardziej ryzykowne, ale mają większe wypłaty. Opcje mają wbudowaną dźwignię, co oznacza, że zwroty są wyższe, ale ich ceny mogą ulec zmianie w porównaniu z VIX, ponieważ są oparte na oczekiwanej wartości forward. Są sprzedawane w stylu europejskim, co oznacza, że nie można ich wykonać przed datą wygaśnięcia. Kontrakty futures mają również nieodłączną dźwignię, a ich ceny oparte są na wartości forward VIX, chociaż rzeczywista wartość może się różnić.
