Co to jest zamiana walut?
Swap walutowy, czasem określany jako swap walutowy, polega na wymianie odsetek - a czasem kwoty głównej - na jedną walutę na tę samą w innej walucie. Odsetki są wymieniane w ustalonych terminach przez cały okres obowiązywania umowy. Uważa się, że jest to transakcja walutowa i nie jest prawnie wymagane, aby wykazywać ją w bilansie spółki.
Kluczowe dania na wynos
- Wymiana walut polega na wymianie odsetek - a czasem kwoty głównej - na jedną walutę na tę samą w innej walucie. Firmy prowadzące działalność za granicą często używają swapów walutowych, aby uzyskać korzystniejsze oprocentowanie kredytu w lokalnej walucie, niż gdyby pożyczyły pieniądze od lokalnej bankowe. Uważane za transakcję walutową, swapy walutowe nie są prawnie wymagane do wykazywania w bilansie spółki. Wahania stóp procentowych dla swapów walutowych obejmują stałą stopę procentową do stałej stopy procentowej, zmienną stopę procentową do zmiennej stopy procentowej lub stałą stopę procentową do zmiennej stopy procentowej oceniać.
Podstawy swapów walutowych
Swapy walutowe pierwotnie miały na celu obejście kontroli wymiany walut, rządowych ograniczeń dotyczących kupna i / lub sprzedaży walut. Chociaż narody o słabych i / lub rozwijających się gospodarkach zwykle używają kontroli walutowej w celu ograniczenia spekulacji w stosunku do swoich walut, większość gospodarek rozwiniętych wyeliminowała obecnie kontrole.
Dlatego najczęściej dokonuje się swapów w celu zabezpieczenia inwestycji długoterminowych i zmiany ekspozycji stóp procentowych obu stron. Firmy prowadzące działalność za granicą często używają swapów walutowych, aby uzyskać korzystniejsze oprocentowanie kredytu w lokalnej walucie niż mogłyby, gdyby pożyczyły pieniądze od banku w tym kraju.
Swapy walutowe są ważnymi instrumentami finansowymi stosowanymi przez banki, inwestorów i międzynarodowe korporacje.
Jak działa zamiana walut
W ramach wymiany walut strony z góry uzgadniają, czy wymienią kwoty główne dwóch walut na początku transakcji. Dwie główne kwoty tworzą domyślny kurs wymiany. Na przykład, jeśli zamiana polega na wymianie 10 mln EUR w porównaniu z 12, 5 mln USD, tworzy to domyślny kurs wymiany EUR / USD na 1, 25. W terminie zapadalności należy wymieniać te same dwie kwoty główne, co stwarza ryzyko kursowe, ponieważ rynek mógł znacznie oddalić się od 1, 25 w kolejnych latach.
Ceny są zwykle wyrażane jako oferowana stopa londyńskiego rynku międzybankowego (LIBOR), powiększona lub pomniejszona o określoną liczbę punktów, na podstawie krzywych stóp procentowych na początku i ryzyka kredytowego obu stron.
Zamiana walut może odbywać się na kilka sposobów. Wiele swapów używa po prostu hipotetycznych kwot kapitału, co oznacza, że kwoty kapitału są wykorzystywane do obliczania należnych odsetek za każdy okres, ale nie podlegają wymianie.
Jeśli nastąpi pełna wymiana kapitału w momencie rozpoczęcia transakcji, wymiana zostanie odwrócona w dniu zapadalności. Zapadalności swapów walutowych są negocjowane przez co najmniej 10 lat, co czyni je bardzo elastyczną metodą wymiany walut. Stopy procentowe mogą być stałe lub zmienne.
Indie i Japonia podpisały dwustronną umowę wymiany walut o wartości 75 mld USD w październiku 2018 r. W celu zapewnienia stabilności na rynkach walutowych i rynkach kapitałowych w Indiach.
Wymiana stóp procentowych w swapach walutowych
Istnieją trzy warianty wymiany stóp procentowych: stała stopa procentowa; stawka zmienna do zmiennej; lub stała stopa do zmiennej stopy procentowej. Oznacza to, że w zamianie między euro a dolarami strona, która ma początkowo obowiązek zapłaty stałej stopy procentowej pożyczki w euro, może wymienić ją na stałą stopę procentową w dolarach lub zmienną stopę procentową w dolarach. Alternatywnie strona, której pożyczka w euro jest oprocentowana według zmiennej stopy procentowej, może ją wymienić na zmienną lub stałą stopę w dolarach. Swap dwóch zmiennych stóp procentowych jest czasem nazywany swapem bazowym.
Płatności z tytułu odsetek są zwykle obliczane co kwartał i wymieniane co pół roku, chociaż swapy mogą być organizowane w razie potrzeby. Płatności odsetkowe zasadniczo nie są kompensowane, ponieważ są w różnych walutach.
