Co to są warranty walutowe?
Warrant walutowy jest instrumentem finansowym służącym do zabezpieczenia ryzyka walutowego lub spekulacji fluktuacjami walutowymi na rynkach walutowych. Wiele długoterminowych transakcji kupna i sprzedaży walut (z datami wygaśnięcia przekraczającymi rok) są nazywane warrantami. Warrant walutowy, podobnie jak inne kontrakty opcyjne, czerpie swoją wartość z bazowego kursu walutowego, w którym wartość warrantu kupna rośnie wraz ze wzrostem instrumentu bazowego, a wartość warrantu sprzedaży rośnie wraz ze spadkiem ceny instrumentu bazowego.
Kluczowe dania na wynos
- Warrant walutowy jest instrumentem finansowym służącym do zabezpieczenia ryzyka walutowego lub spekulacji fluktuacjami walutowymi na rynkach walutowych. Wiele długoterminowych transakcji kupna i sprzedaży (z datami wygaśnięcia przekraczającymi rok) jest nazywanych warrantami. Warranty walutowe wyceniane są w taki sam sposób jak opcje walutowe krótkoterminowe i umożliwiają posiadaczom prawo, ale nie obowiązek, wymiany określoną kwotę jednej waluty na inną po określonym kursie wymiany w określonym dniu lub wcześniej.
Warranty walutowe wyceniane są w taki sam sposób jak opcje walutowe krótkoterminowe i umożliwiają posiadaczom prawo, ale nie obowiązek, do wymiany określonej kwoty jednej waluty na inną po określonym kursie walutowym w określonym dniu lub przed nim. Jest to bardzo podobne do działania opcji na akcje w praktyce.
W niektórych przypadkach warranty walutowe są powiązane z niektórymi międzynarodowymi emisjami długu, tak aby posiadacze obligacji byli chronieni przed deprecjacją waluty wyrażającej przepływy pieniężne z obligacji.
Jak działają warrantów walutowych
Zazwyczaj warranty są wykorzystywane do zarządzania ryzykiem, jeśli masz ekspozycję na określoną walutę i chcesz zabezpieczyć się przed potencjalnymi stratami. Innym powszechnym zastosowaniem warrantów walutowych jest spekulowanie na temat zmian kursów walut i zarabianie zysków, jeśli twój pogląd jest prawidłowy. Dodatkowa dźwignia w warrantach walutowych pozwala użytkownikom uzyskać większą ekspozycję na zmiany kursów walutowych. W niepewnym otoczeniu makro gwarancje walutowe oferują osobom z ekspozycją w walucie obcej długoterminowe rozwiązanie w celu zabezpieczenia.
Na rynkach opcji walutowych (forex), dłuższe terminy zapadalności i kupna są nazywane warrantami. Na rynkach opcji na akcje dłuższe terminy zapadalności i kupna są określane jako LEAP.
Przykład warrantów walutowych
Wyobraź sobie, że jesteś dyrektorem finansowym amerykańskiej firmy prowadzącej duże operacje w Europie. Ponieważ musisz uzgadniać swoje transakcje zagraniczne w dolarach amerykańskich, chcesz zabezpieczyć się przed wahaniami kursu EUR / USD.
Ponadto, ponieważ przewiduje się, że operacje w strefie euro będą kontynuowane przynajmniej przez kilka lat w przyszłości, nie chcesz zabezpieczać swojej ekspozycji na rynku walutowym za pomocą opcji krótkoterminowych. Nie jesteś zainteresowany częstym rolowaniem lub przywracaniem zabezpieczeń. Dlatego decydujesz się zabezpieczyć za pomocą długoterminowych warrantów sprzedaży EUR / USD, które wygasają za trzy lata.
Ponieważ euro kupuje obecnie 1, 20 USD, kupujesz warrant sprzedaży o wartości 1, 00 USD, który wygasa za trzy lata. W ten sposób, jeśli waluta euro spadnie poniżej 1, 00 USD, będziesz mieć ochronę lub ubezpieczenie, które możesz sprzedawać za 1, 00 USD, nawet jeśli spadnie poniżej tego poziomu, powiedzmy 0, 80 USD. Może to być bardzo korzystne, ponieważ wahania kursów walut są jedną z niewiadomych, które można zabezpieczyć. Ponieważ opcja wygasa za kilka lat, do tego czasu nie musisz się martwić o przewrócenie lub ponowne ustanowienie zabezpieczenia.
