Firmy private equity inwestują w akcje spółek prywatnych, to znaczy spółek niepublicznych notowanych na giełdzie. Stosują różne strategie, aby dokonać tych inwestycji. Dzięki wykupowi lewarowanemu firma private equity wykorzystuje pożyczone pieniądze do inwestowania w spółkę; przepływy pieniężne spółki docelowej służą jako zabezpieczenie. Venture capital to kolejny rodzaj inwestycji na niepublicznym rynku kapitałowym. W przypadku kapitału podwyższonego ryzyka firma private equity zapewnia kapitał startupowi lub małej firmie, zwykle rozwijającej nowy lub niewidoczny pomysł lub technologię, w zamian za udziały kapitałowe w firmie. Kapitał na wzrost jest podobny do kapitału podwyższonego ryzyka, ale zamiast inwestować w nową spółkę, firma private equity inwestuje w dojrzałą spółkę, która próbuje się rozwijać lub restrukturyzować.
Niezależnie od zastosowanej konkretnej strategii celem firmy private equity jest poszukiwanie obiecujących spółek o wysokim potencjale wzrostu i pozyskiwanie kapitału w tych spółkach. Chociaż koncepcja jest dość prosta, laik od dawna uważa private equity za nieco ezoteryczny. W rzeczywistości ten rodzaj inwestycji rzadko pojawiał się w dyskursie publicznym do czasu dwóch prezydenckich prezydiów Mitt Romney w 2008 i 2012 roku. Romney był współzałożycielem Bain Capital z Bostonu, jednego z największych i najbardziej znanych na świecie funduszy private equity oraz firmy venture capital. Ta firma jest jednym z głównych powodów, dla których Boston jest uważany za fortecę dla private equity, ale nie jest to jedyny powód. Cztery następujące firmy to największe firmy private equity w Bostonie.
Bain Capital
Być może jedyna firma z tej listy, która jest marką domową, Bain Capital, z aktywami 95 miliardów dolarów w 2018 r., Jest zdecydowanie największą firmą private equity w Bostonie. Jednym z jej założycieli był Mitt Romney, który następnie pełnił funkcję gubernatora stanu Massachusetts, dyrektora generalnego Zimowych Igrzysk Olimpijskich 2002 w Salt Lake City oraz republikańskiego kandydata na prezydenta w 2012 r.
Romney i jego dwaj partnerzy założyli firmę w 1984 roku i spędzili następny rok, zbierając 34 miliony dolarów, które wykorzystali na początkowe inwestycje firmy. Ich start był niepomyślny; W pewnym momencie Romney był tak zniechęcony, że rozważał zakończenie operacji. Jednak Bain po raz pierwszy przeżyła wielką inwestycję, inwestując w zmagającego się z problemami sprzedawcę artykułów biurowych o nazwie Staples. Ponieważ Bain siedział na dużym udziale kapitałowym, Staples wszedł na giełdę w 1989 roku i szybko się rozwinął w latach 90. Umowa zapoczątkowała Bain w najlepszych warstwach firm private equity.
Partnerzy HarbourVest
HarbourVest Partners rozpoczął działalność w 1982 r. Jako filia firmy John Hancock Insurance. Firma specjalizuje się w venture capital i wykupach lewarowanych, a jej rynkiem docelowym są instytucje finansowe. Ponadto od wielu lat HarbourVest Partners współpracuje z innymi firmami private equity w celu przeprowadzenia kilku dużych transakcji na rynku wtórnym, w tym zakupu ponad 2 miliardów dolarów funduszy z Kalifornijskiego publicznego systemu emerytalnego lub CalPERS.
Firma dzieli swoje inwestycje na wiele różnych rodzajów, zatrudniając wyspecjalizowane zespoły do obsługi każdego rodzaju. Te podkategorie obejmują amerykański kapitał podwyższonego ryzyka, wykupy w USA, Europę, Azję, Amerykę Łacińską i oddzielną grupę dla rynków wschodzących. HarbourVest uruchomił także oddział poświęcony wyłącznie inwestycjom w firmy zajmujące się czystą energią i czyste technologie. Dywersyfikacja i elastyczna alokacja aktywów utrzymały portfel firmy na solidnych podstawach w różnych klimatach gospodarczych. Od 2018 r. HarbourVest ma łącznie 50 mld USD aktywów.
TA Associates
Firma TA Associates została założona w 1968 r., Ponad dekadę przed Bain Capital, i jest zaangażowana w ponad 500 inwestycji, a od 2018 r. Posiada aktywa o wartości 20 mld USD.
Lata 70. to pierwszy duży okres wzrostu firmy, z aktywów poniżej 5 milionów do ponad 125 milionów dolarów. TA Associates osiągnęło ten wzrost poprzez działalność inwestycyjną w różnych branżach, w tym w opiece zdrowotnej, produktach konsumenckich i usługach finansowych. Niektóre z najbardziej udanych inwestycji firmy obejmują Biogen, ImmunoGen i Digital Research.
Kevin Landry, który został partnerem TA Associates w 1972 r. I pełnił funkcję prezesa od 1984 r. Do przejścia na emeryturę w 2012 r., Przypisuje się znaczną część rozwoju i sukcesu firmy. Mimo dużej kariery zawodowej Landry i Mitt Romney zachowywali silny wzajemny szacunek. Landry był jednym z największych darczyńców kampanii Romneya w 2012 roku.
Partnerzy na szczycie
Summit Partners został założony w tym samym roku, co Bain Capital, 1984. Jego głównymi obszarami inwestycyjnymi są technologia i opieka zdrowotna. Niektóre bardzo dobrze znane startupy technologiczne rosły dzięki dolarom inwestycyjnym od Summit Partners. Należą do nich Answers.com, AVAST, McAfee i WebEx. Największe inwestycje firmy w opiekę zdrowotną obejmują Lincare, Pediatrix i Physicians Formula. Summit Partners był również wczesnym inwestorem w Snap Fitness, sieć siłowni wyróżniającą się niskimi miesięcznymi stawkami, bezproblemowym modelem biznesowym i 24-godzinnym dostępem do karty dla członków.
Począwszy od 2018 r., Summit Partners ma aktywa o łącznej wartości 14 miliardów dolarów. Oprócz głównej siedziby w Bostonie firma utrzymuje biura regionalne w Londynie i Menlo Park w Kalifornii.
