Wartość księgowa a wartość odzysku: przegląd
Wartość księgowa i wartość odzysku to dwie różne miary wartości, które mają istotne różnice. Wartość księgowa usiłuje zbliżyć się do wartości rynkowej spółki, natomiast wartość odzyskiwalna jest narzędziem księgowym służącym do oszacowania wartości amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych i uzyskania odliczeń dla celów podatkowych.
Kluczowe dania na wynos
- Przy wycenie spółki istnieje kilka użytecznych sposobów oszacowania wartości jej rzeczywistych aktywów. Wartość księgowa odnosi się do wpływów netto spółki do akcjonariuszy, jeżeli wszystkie jej aktywa zostały sprzedane po wartości rynkowej. Wartość odzysku to wartość aktywów sprzedanych po rozliczeniu do amortyzacji w całym okresie użytkowania.
Wartość księgowa
Wartość księgowa (znana również jako wartość księgowa netto) to łączna szacunkowa wartość, którą otrzymaliby akcjonariusze spółki, gdyby w danym momencie miałaby zostać sprzedana lub zlikwidowana. Oblicza całkowite aktywa firmy minus wartości niematerialne i prawne. Wartość księgowa jest miarą, która pomaga analitykom i inwestorom ocenić, czy akcje są zawyżone lub zaniżone w porównaniu do rzeczywistej wartości rynkowej spółki, oszacowanej ceny, za którą firma mogłaby zostać sprzedana. Wartość księgowa netto może być bardzo pomocna w ocenie zysków lub strat firmy w danym okresie.
Wartość odzysku
Wartość odzysku jest narzędziem stosowanym w rachunkowości do oszacowania wartości, na jaką składnik rzeczowy może zostać sprzedany, gdy osiągnie koniec okresu użytkowania - krótko mówiąc, do czego można go odzyskać, gdy firma nie może już dłużej korzystać z możliwości z tego. Wartość odzysku służy do ustalenia rocznej amortyzacji w ewidencji księgowej, a wartość odzysku służy do obliczenia kosztu amortyzacji na zeznaniu podatkowym.
Wartość odzysku może czasem być tylko najlepszym przypuszczeniem, lub może być konkretnie określona przez agencję podatkową lub regulacyjną, taką jak Internal Revenue Service (IRS). Wartość odzysku służy do obliczania rocznych kwot amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych i odpowiadających im ulg podatkowych, które firma może przyjąć na amortyzację takich aktywów.
Specjalne uwagi: wartość likwidacyjna
Trzecim czynnikiem przy wycenie aktywów firmy jest wartość likwidacyjna. Wartość likwidacyjna to całkowita wartość majątku fizycznego spółki, jeżeli miałaby ona zakończyć działalność, a aktywa sprzedane. Wartość likwidacyjna to wartość nieruchomości, wyposażenia, wyposażenia i zapasów firmy. Wartości niematerialne są wyłączone z wartości likwidacyjnej spółki.
Wartość likwidacji jest zwykle niższa niż wartość księgowa, ale większa niż wartość odzysku. Aktywa nadal mają wartość, ale są sprzedawane ze stratą, ponieważ muszą zostać sprzedane szybko.
Wartość likwidacyjna nie obejmuje wartości niematerialnych, takich jak własność intelektualna firmy, wartość firmy i rozpoznawalność marki. Jeżeli jednak firma zostanie sprzedana, a nie zlikwidowana, zarówno wartość likwidacyjna, jak i wartości niematerialne określają wartość kontynuacji działalności przez spółkę. Inwestorzy wartości analizują różnicę między kapitalizacją rynkową spółki a jej wartością kontynuacji działalności, aby ustalić, czy akcje spółki są obecnie dobrym zakupem.
