Co to jest plan 12B-1?
Plan 12B-1 to plan zorganizowany przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych w celu dystrybucji funduszy za pośrednictwem pośredników. Plany 12B-1 zapewniają mapowanie partnerstw między dystrybutorami a pośrednikami, którzy pomagają zapewnić sprzedaż funduszu. Harmonogramy prowizji od sprzedaży i koszty dystrybucji 12B-1 są podstawowymi elementami napędzającymi plan 12B-1.
Zrozumienie planu 12B-1
Plany 12B-1 ułatwiają partnerstwo między dystrybutorami i pośrednikami oferującymi akcje funduszy wspólnego inwestowania. Plany 12B-1 koncentrują się przede wszystkim na funduszach inwestycyjnych typu open-end, które mają struktury wielu klas pod względem kosztów sprzedaży i kosztów dystrybucji. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych uwzględniają dwa rodzaje opłat 12B-1 w swoich planach 12B-1, prowizjach od sprzedaży i wydatkach 12B-1.
Prowizje od sprzedaży
Harmonogramy prowizji od sprzedaży mają strukturę zapewniającą pośrednikom rekompensatę za transakcje funduszy inwestycyjnych. Partnerstwa te mogą pomóc w zwiększeniu zapotrzebowania na środki finansowe, ponieważ są sprzedawane od pełnoprawnego brokera-dealera, który ułatwia transakcję za opłatę za obciążenie sprzedaży. Opłaty te są wypłacane brokerowi i nie są związane z rocznymi wydatkami operacyjnymi funduszu.
Obciążenia sprzedaży są zróżnicowane w zależności od klas udziałów. Klasy jednostek uczestnictwa mogą obejmować koszty sprzedaży typu front-end, back-end i obciążenia poziomu. Te opłaty za sprzedaż są powiązane z poszczególnymi klasami jednostek sprzedaży detalicznej, które zazwyczaj obejmują akcje klasy A, B i C.
Wydatki 12B-1
Wydatki 12B-1 wypłacane z funduszu wspólnego inwestowania dystrybutorom i pośrednikom są również kluczową częścią planu 12B-1. Aby wprowadzać do obrotu i dystrybuować akcje otwartych funduszy wspólnego inwestowania, towarzystwa funduszy inwestycyjnych współpracują z dystrybutorami, aby ich fundusze były notowane na giełdach dyskontowych i platformach doradców finansowych. Dystrybutorzy pomagają firmom finansującym współpracować z brokerami oferującymi pełen zakres usług, którzy przeprowadzają transakcje w ramach uzgodnionego harmonogramu obciążeń sprzedażowych.
Towarzystwa funduszy inwestycyjnych będą płacić opłaty 12B-1 z funduszu wspólnego inwestowania w celu zrekompensowania dystrybutorom. W niektórych przypadkach fundusze mogą być również skonstruowane z obciążeniem niskiego poziomu, które jest wypłacane doradcom finansowym rocznie w okresie utrzymywania inwestora.
Ustawodawstwo branży finansowej zazwyczaj ogranicza opłaty 12B-1 do 1% bieżącej wartości inwestycji w ujęciu rocznym, ale opłaty zwykle spadają gdzieś pomiędzy 0, 25% a 1%. W większości przypadków towarzystwa funduszy będą miały wyższe opłaty 12B-1 od klas tytułów uczestnictwa płacących niższą opłatę za sprzedaż oraz niższe opłaty 12B-1 od klas tytułów uczestnictwa z wyższymi opłatami od sprzedaży. Pomaga to zrównoważyć rekompensatę wypłacaną pośrednikom, jednocześnie zapewniając wypłaty dla partnerów dystrybucyjnych.
Ujawnienie
Towarzystwa funduszy inwestycyjnych są zobowiązane do pełnego ujawnienia harmonogramów obciążeń sprzedażowych i rocznych wydatków funduszu 12B-1 w prospekcie emisyjnym funduszu. Prospekt emisyjny jest jednym z aspektów dokumentacji wymaganej do rejestracji funduszu wspólnego inwestowania, a także kluczowym dokumentem ofertowym zawierającym informacje o funduszu dla inwestorów. Plany 12B-1 i wszelkie zmiany w ich strukturze wydatków muszą zostać zatwierdzone przez zarząd funduszu i zmienione w prospekcie złożonym do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd.
