Główne ruchy
Wchodząc w sezon wyników za I kwartał 2019 r. - który oficjalnie rozpoczyna się w piątek, kiedy JPMorgan Chase & Co. (JPM) i Wells Fargo & Company (WFC) podają swoje numery - inwestorzy obawiali się, że okres wykupu akcji będzie pomocny w rozpoczęciu runda sprzedaży, podobnie jak na początku października 2018 r.
Często, w ciągu trzech do czterech tygodni, zanim firma opublikuje swoje zyski - okres przerwy w dostawie energii - firmy wstrzymują wszelkie programy odkupu akcji, które wdrożyły, aby uniknąć oskarżeń o handel informacjami poufnymi. Zespół zarządzający uważa, że jeśli będą musieli przestać handlować z powodu posiadanych informacji wewnętrznych, firma prawdopodobnie również powinna. W przypadku firm, które skupują duży procent akcji, przerwa w zakupie w okresie przerwy w dostawie energii może mieć dramatyczny wpływ na wartość ich akcji, ponieważ popyt na ich akcje spada.
Na szczęście obawa ta nigdy się nie pojawiła w okresie poprzedzającym sezon zarobków w I kwartale 2019 roku. Wygląda na to, że inwestorzy zdecydowali się zachować cierpliwość i nie sprzedawać swoich udziałów w okresie przerwy w dostawie energii w przekonaniu, że firmy te wznowią zakupy tak szybko, jak to możliwe. Biorąc pod uwagę wyniki spółek z 2019 r., Które skupują ogromne ilości akcji, wydaje się to dość bezpiecznym zakładem.
Aby zobaczyć, jak dobrze sobie radzą te akcje, nie szukaj dalej niż Indeks NASDAQ US Buyback Achievers Index (^ DRB). DRB jest indeksem, który śledzi akcje amerykańskie, które zmniejszyły zaległe akcje - głównie poprzez programy odkupu korporacyjnego - o co najmniej 5% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Niektóre z największych pozycji indeksu obejmują Cisco Systems, Inc. (CSCO), Apple Inc. (AAPL), Oracle Corporation (ORCL) i Starbucks Corporation (SBUX).
Patrząc na poniższą tabelę DRB, możesz zauważyć, że - w przeciwieństwie do S&P 500 - Indeks osiągnięć w zakresie wykupu wzrósł dziś do nowego najwyższego poziomu 52-tygodniowego wynoszącego 14 281, 53 dzisiaj. Jest to więcej niż najwyższy poziom 14 268, 43, który trafił 21 września 2018 r., Kiedy S&P 500 osiągnął rekordowy poziom.
Duża część tego uparty wynika z faktu, że firmy - nawet te, które nie odnotowują organicznego wzrostu zysków - często zwiększają swój zysk na akcję (EPS) poprzez skup akcji, ponieważ jest mniej akcji, wśród których obecne zyski spółki muszą być podzielony. Niezależnie od tego, w jaki sposób osiąga się wzrost EPS, inwestorzy uwielbiają wzrost EPS.
S&P 500
S&P 500 miał dziś kolejny dzień szaleństwa, ponieważ inwestorzy wyrazili całkowity brak zaskoczenia, że przywódcy Unii Europejskiej i premier Wielkiej Brytanii Theresa May byli w stanie dojść do porozumienia, które zapoczątkuje dzień „Brexitu” liczenia drogi o dodatkowe sześć miesiące do 31 października.
Indeks pozostawał w tym samym wąskim przedziale konsolidacji między wsparciem na poziomie 2 865 a oporem na poziomie 2 896, w którym zanikał w ciągu ostatnich siedmiu dni handlowych. Jednak z sezonem zarobków gotowym do rozpoczęcia, nie oczekuj, że ten zakres konsolidacji utrzyma się znacznie dłużej.
:
Wykup akcji: dobra rzecz czy nie?
Jak wykupy wypaczają stosunek ceny do książki
Jak czerpać zyski z akcji i wykupów akcji
Wskaźniki ryzyka - sektor technologii NASDAQ-100
Indeks sektora technologii NASDAQ-100 (^ NDXT) jest indeksem o równej wadze, który śledzi członków indeksu NASDAQ-100 należących do sektora technologii, i rośnie z każdym rokiem. W rzeczywistości, po tym, jak w pierwszym kwartale 2019 r. Doświadczył tylko kilku drobnych niedociągnięć, NDXT osiągnął dziś najwyższy poziom w ciągu dnia - 4742, 66.
Indeks jest napędzany przez znakomitą wydajność niektórych ze swoich największych udziałów - takich jak Cadence Design Systems, Inc. (CDNS), Intuit Inc. (INTU), Adobe Inc. (ADBE) i Lam Research Corporation (LRCX). Te firmy technologiczne dobrze się rozwijają, ponieważ mieszczą się w obecnym najsłodszym punkcie globalnej gospodarki: inwestycjach technologicznych.
Wraz ze wzrostem znaczenia dużych zbiorów danych, zakupów online i sztucznej inteligencji, rosną również ramy technologiczne, na których działają te branże. Oznacza to, że rządy, korporacje i osoby prywatne zwiększają wydatki na technologię - przesuwając zarówno zyski, jak i zyski dla firm technologicznych. Jeśli obecny trend wzrostowy wskazuje na to, co przyniesie przyszłość, nie szukaj w najbliższym czasie spowolnienia.
:
3 ukryte klejnoty w NASDAQ-100
Jak Nasdaq zarabia pieniądze
Najważniejsze fundusze ETF wykorzystujące sztuczną inteligencję
Podsumowując - zwycięzcy nadal wygrywają
Nie dziwię się, że akcje spółek z dużymi programami wykupu akcji i firm technologicznych radzą sobie tak dobrze, jak one, ponieważ od lat są ulubieńcami z Wall Street.
Pierwsza zasada ruchu Newtona stwierdza, że poruszający się obiekt ma tendencję do pozostania w ruchu, chyba że działa na niego inna siła. Ta koncepcja sprawdza się również na giełdzie. Zapasy, które dobrze sobie radziły, zwykle dobrze sobie radzą, dopóki nie zareagują na to inne siły - jak ogłoszenie o ujemnych dochodach, pesymistyczne ogłoszenie gospodarcze lub kryzys geopolityczny.
O ile sezon wyników w pierwszym kwartale 2019 r. Nie okaże się dużym rozczarowaniem, uważaj na liderów odkupu i akcje technologiczne, aby nadal osiągać lepsze wyniki.
