Amerykański rynek akcji o małej kapitalizacji obejmuje akcje zwykłe spółek w Stanach Zjednoczonych, których kapitalizacja rynkowa wynosi od 300 milionów do około 2 miliardów dolarów. Głównymi punktami odniesienia śledzącymi amerykański rynek akcji o małej kapitalizacji są indeks Russell 2000 oraz indeks Small & Cap 600 firmy Standard & Poor's.
Inwestorzy, którzy nie są nastawieni na amerykańskie akcje o małej kapitalizacji, mogą uzyskać ekspozycję, inwestując w fundusze typu ETF lub fundusze ETF o odwróconej dźwigni. Inwestorzy powinni jednak pamiętać, że rozważając odwrotne ETF, nie powinni utrzymywać ETF przez okresy dłuższe niż jeden dzień, ponieważ zwroty mogą znacznie odbiegać od docelowej stopy zwrotu. Ci, którzy chcą uzyskać odwrotną ekspozycję na amerykański rynek akcji o małej kapitalizacji, powinni rozważyć następujące trzy odwrotne ETF, które zapewniają ekspozycję na indeks Russell 2000 i indeks Small & Cap 600 Standard & Poor's.
ProShares Short SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) ma na celu zapewnienie wyników inwestycyjnych odpowiadających odwrotnej wydajności indeksu S&P Small-Cap 600 w ciągu jednego dnia. Fundusz został wyemitowany przez ProShares w dniu 23 stycznia 2007 r. SBB nalicza roczny wskaźnik kosztów netto w wysokości 0, 95%, co jest zgodne ze średnią kategorii funduszy odwróconych do obrotu. Fundusz dąży do osiągnięcia swojego celu inwestycyjnego poprzez inwestowanie w pochodne papiery wartościowe, które zdaniem zarządzającego inwestycjami łącznie powinny mieć podobne dzienne stopy zwrotu, jak odwrotność wskaźnika referencyjnego. SBB utrzymuje przede wszystkim swapy indeksowe emitowane przez różnych kontrahentów na podstawie indeksu referencyjnego.
Na dzień 31 marca 2016 r., Mierzony wskaźnikiem najlepiej dopasowanym do indeksu Russell 2000, fundusz miał R-kwadrat 97, 97% w ciągu ostatnich trzech lat, co wskazuje, że 97, 97% jego historycznych ruchów cen w tym okres można wytłumaczyć zmianami wskaźnika najlepszego dopasowania. Dodatkowo miał beta -0, 95, co sugeruje, że był ujemnie skorelowany ze wskaźnikiem Russella 2000. Wskaźnik SBB miał współczynnik Sharpe'a -0, 91 i średnie roczne odchylenie standardowe lub zmienność 13, 91%
ProShares Short Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) to odwrotna ETF, która stara się zapewnić ekspozycję na indeks Russell 2000, jego indeks porównawczy. Indeks Russell 2000 mierzy wyniki amerykańskich akcji o małej kapitalizacji. Benchmark to skorygowany o wartość zmienną i ważony kapitalizacją rynkową indeks składający się z około 2000 najmniejszych składników w indeksie Russell 3000. Fundusz pobiera roczny wskaźnik kosztów netto w wysokości 0, 95%, co jest zgodne ze średnią dla jego kategorii.
Aby osiągnąć cel inwestycyjny polegający na zapewnieniu wyników inwestycyjnych odpowiadających odwrotności dziennej wydajności indeksu, fundusz inwestuje przede wszystkim w swapy indeksowe na indeksie referencyjnym. Według stanu na dzień 31 marca 2016 r., W porównaniu do indeksu odniesienia, RWM miał R-kwadrat na poziomie 99, 85% i beta -0, 99. Średnie roczne odchylenie standardowe funduszu wynosiło 15, 16%, a wskaźnik Sharpe'a wynosił -0, 64. Wskaźnik Sharpe'a wskazuje, że w ciągu ostatnich trzech lat osiągał gorsze wyniki od aktywów wolnych od ryzyka.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) to ETF z odwrotną dźwignią, który dąży do zapewnienia wyników inwestycyjnych, które odpowiadają odwrotności dwukrotności dziennej wydajności indeksu Russell 2000, który jest jego indeksem odniesienia. Fundusz utrzymuje przede wszystkim swapy indeksowe i środki pieniężne w celu zapewnienia odwrotnej dźwigni ekspozycji na indeks.
Na dzień 31 marca 2016 r., W oparciu o końcowe dane z trzech lat, fundusz miał beta -1, 96 i R-kwadrat 99, 63%, w porównaniu do indeksu odniesienia. Dlatego 99, 63% historycznych ruchów cen w tym okresie można wytłumaczyć zmianami w indeksie Russell 2000. Jego beta wynosząca -1, 96 wskazuje, że jest teoretycznie 1, 96 razy bardziej niestabilna i ujemnie skorelowana z testem porównawczym. W okresie trzech lat fundusz wykazywał średnie roczne odchylenie standardowe 30, 05% i współczynnik Sharpe'a -0, 64. Dlatego też, skorygowany o ryzyko, fundusz historycznie osiągał gorsze wyniki od stopy zwrotu wolnej od ryzyka.
