Sektor bankowy jest zawiasem dla prawie całej działalności gospodarczej. Z tego powodu nie ma prawie żadnego wskaźnika ekonomicznego, który nie dotyczy sektora bankowego. Najważniejsze wskaźniki obejmują stopy procentowe, inflację, sprzedaż mieszkań oraz ogólną produktywność i wzrost gospodarczy. Każda decyzja inwestycyjna banku powinna zawierać ocenę podstaw banku i jego kondycji finansowej.
Dlaczego sektor bankowy jest inny?
Z jednej strony inwestowanie w sektor bankowy jest jak inwestowanie w jakąkolwiek inną branżę; musisz szukać wartości wśród firm o dobrych perspektywach przyszłych zysków. Inwestorzy dochodowi chcą akcji bankowych, które wypłacają dywidendy, inwestorzy wzrostowi chcą akcji bankowych, które mogą zyskać na wartości.
Spadające ceny aktywów - takie jak zasoby internetowe w 2000 r. Lub ceny mieszkań w 2008 r. - oznaczają problemy dla banków, które niewłaściwie wykorzystały dźwignię finansową. Jest to szczególnie prawdziwe, gdy deregulacja lub innowacje finansowe pozwalają bankom na podjęcie nieznanego ryzyka. (W celu zapoznania się z tym tekstem zobacz „Deregulacja banku może spowodować powtórzenie się kryzysu w 2008 r.”)
Polityka pieniężna
Banki są wyjątkowo wrażliwe na manipulacje stopami procentowymi i praktyki udzielania pożyczek przez Rezerwę Federalną (Fed). Akcje banków zwykle osiągają najlepsze wyniki w okresach łatwego pieniądza, gdy Fed prowadzi ekspansywną politykę pieniężną.
Fed może udzielać tanich pożyczek bankom członkowskim, ratować banki nierozważne w swoich praktykach kredytowych lub bezpośrednio kupować aktywa bankowe, aby obniżyć stopy procentowe jeszcze niżej. Kiedy polityka pieniężna czyni pożyczki łatwiejszymi lub mniej ryzykownymi, spodziewaj się, że banki osiągną zysk.
Wśród najważniejszych wskaźników napędzanych przez Fed inwestorzy powinni zwrócić szczególną uwagę na podaż pieniądza, realne stopy procentowe, inflację i stopę dyskontową.
Wskaźnik rezerw gotówkowych i wzrost kredytu
Wskaźnik rezerwy gotówkowej to procent środków, które banki muszą przechowywać w depozycie, a nie pożyczać. Wskaźnik ten, ustalony przez Zarząd Rezerwy Federalnej, określa, w jaki sposób bank może uzyskać dźwignię finansową. Normalny stosunek w Stanach Zjednoczonych wynosi 10%.
To, że banki mogą pożyczać 90% swoich depozytów, nie oznacza, że zawsze tak robią. Banki mogą ograniczyć pożyczki w niepewnych czasach, handlując potencjalnymi zwrotami dla bezpieczeństwa. Ale banki zwykle zarabiają więcej, pożyczając więcej, przynajmniej w krótkim okresie. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Dlaczego banki nie potrzebują pieniędzy na pożyczki”).
Rozwój mieszkalnictwa i sprzedaż domów
Ekonomiści i analitycy rynku śledzą trzy główne serie mieszkań: liczbę rozpoczętych mieszkań (budownictwo), liczbę ukończonych projektów mieszkaniowych i liczbę sprzedanych mieszkań.
Budowa lub zakup domu jest bardzo droga. Prawie wszystkie projekty mieszkaniowe wymagają hipotek od banków lub innych pożyczkodawców. W konsekwencji sprzedaż domów i płatności hipoteczne mają duży wpływ na bilanse bankowe. Jak pokazał rok 2008, spadające ceny mieszkań i spadająca sprzedaż mogą powodować trudności wielu banków.
Produkt krajowy brutto i wydajność
Ponieważ bankowość i pośrednictwo finansowe wiążą się z ogromną różnorodnością transakcji rynkowych, banki zwykle widzą więcej transakcji, gdy gospodarka rośnie. Inwestorzy mogą wykorzystać produkt krajowy brutto (PKB) do określenia aktualnej kondycji ekonomicznej i spojrzeć na poziomy wydajności jako wskaźnik przyszłej kondycji ekonomicznej sektora bankowego.
(W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Jakie są główne punkty odniesienia, które śledzą sektor bankowy?”)
