Co to jest metoda Benjamina
Metoda Benjamina jest terminem stosowanym do opisania filozofii inwestycyjnej Benjamina Grahama, któremu przypisuje się wynalezienie strategii inwestowania wartościowego lub fundamentalnej analizy, w ramach której inwestorzy analizują dane giełdowe w celu znalezienia aktywów, które były systematycznie zaniżane.
ŁAMANIE METODY Benjamina
Benjamin Metoda inwestowania jest pomysłem Benjamina Grahama, brytyjsko-amerykańskiego inwestora, ekonomisty i autora. Zyskał na znaczeniu w 1934 roku wraz z publikacją swojego podręcznika Security Analysis, który napisał wspólnie z Davidem Doddem. Analiza bezpieczeństwa jest dziś fundamentalną książką dla branży inwestycyjnej, a nauki Benjamina Grahama wywarły duży wpływ na słynnych inwestorów, takich jak Warren Buffett. Benjamin Graham uczył Warrena Buffetta, gdy Buffett studiował na Columbia University, a Buffett napisał, że książki i nauki Grahama „stały się podstawą, na której oparto wszystkie moje decyzje inwestycyjne i biznesowe”.
Metoda inwestowania wartości przez Benjamina Grahama podkreśla, że istnieją dwa rodzaje inwestorów: inwestorzy długoterminowi i krótkoterminowi. Inwestorzy krótkoterminowi to spekulanci, którzy stawiają na wahania ceny aktywów, natomiast inwestorzy długoterminowi o wartości powinni myśleć o sobie jak o właścicielu firmy. Jeśli jesteś właścicielem firmy, nie powinieneś przejmować się tym, co rynek myśli o jej wartości, o ile masz solidne dowody, że firma jest lub będzie wystarczająco rentowna.
Przykład metody Benjamina
Powiedzmy, że jesteś inwestorem, który rozważa zakup udziałów w Philadelphia Widget Company. Firma jest dobrze znana i jest wiodącym dostawcą widżetów w Ameryce. Jego akcje są sprzedawane po cenie 100 USD za akcję, a zarabia 10 USD rocznie. Konkurentem Philadelphia Widget Company jest Cleveland Widget Company, młodsza firma, która nie jest dobrze znana, ale zyskała udział w rynku w ostatnich latach. Zarabia znacznie mniej pieniędzy, zaledwie 2 USD rocznie, ale akcje są również znacznie tańsze i wynoszą 15 USD za akcję
Inwestor stosujący Metodę inwestowania Benjamina wykorzystałby te dane i inne dane do przeprowadzenia fundamentalnej analizy spółki. Na przykład możemy zobaczyć, że The Cleveland Widget Company jest tańszy za każdego dolara zarobków do zakupu niż firma Philadelphia. Stosunek ceny do zysku firmy Philadelphia Widget wynosi 10, podczas gdy dla Cleveland Widget Company wynosi 7, 5. Zwolennik metody inwestowania Benjamina wywnioskowałby, że firma z Filadelfii jest zawyżona, ponieważ jest dobrze znana. Inwestor wybrałby zamiast tego spółkę Cleveland.
