Otwarte i zamknięte transakcje rynkowe
Znawcy często są błogosławieni posiadaniem znacznej części akcji spółki. Własność może mieć formę zakupu akcji lub opcji na akcje. Ponieważ osoby posiadające takie informacje posiadają - lub mają możliwość posiadania - dużo akcji, w ich najlepszym interesie jest kupno lub sprzedaż akcji, gdy uznają to za konieczne, np. Kupno, gdy akcje wydają się okazją, lub sprzedaż, kiedy nadejdzie czas na zrealizować zysk.
Chociaż niektóre przypadki wykorzystywania poufnych informacji są nielegalne, transakcje dokonywane przez osoby poufne z firmy są często legalne i mogą odbywać się na dwa sposoby: transakcja na otwartym rynku lub transakcja na zamkniętym rynku.
Transakcje otwartego rynku
Kupowanie informacji wewnętrznych to zakup akcji przez kierownika, dyrektora, kierownika lub pracownika firmy. To nie to samo, co wykorzystywanie informacji poufnych, czyli nielegalne kupowanie akcji na podstawie prywatnych, niepublicznych informacji.
Istnieją dwa rodzaje zakupów poufnych lub transakcji: otwarte i zamknięte.
Transakcje na otwartym rynku mają miejsce na otwartym rynku akcji, na którym zwykli inwestorzy kupują i sprzedają akcje. Zakup (lub sprzedaż) zazwyczaj odbywa się za pośrednictwem firmy maklerskiej, a akcje przechowywane na rachunku maklerskim. Jedyna różnica między zakupem poufnych informacji a zakupem zwykłego inwestora polega na tym, że osoby poufne muszą przestrzegać pewnych zasad i przepisów określonych przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Po złożeniu odpowiedniej dokumentacji zamówienie przechodzi przez firmę maklerską tak samo, jak wszystkie inne zamówienia.
Kupno lub sprzedaż dokonane w ramach transakcji otwartego rynku jest dokonywane dobrowolnie przez osobę z zewnątrz i chociaż transakcje muszą zostać ujawnione, działalność handlowa zazwyczaj nie jest regulowana żadnymi zasadami spółki.
Ponieważ transakcje na otwartym rynku są dokonywane według uznania poufnych informacji, czasami identyfikują jego sentyment do akcji. Jeśli na przykład firma zgłasza gwałtowny wzrost liczby nowych zamówień - a informacje te są publicznie dostępne - osoba z wewnątrz może kupić akcje, sądząc, że działalność firmy się poprawia. Dlatego niektórzy inwestorzy na bieżąco obserwują i śledzą kupowanie informacji poufnych.
Transakcje na rynku zamkniętym
Transakcja na rynku zamkniętym jest przeciwieństwem transakcji na rynku otwartym. Wszelkie transakcje przeprowadzane w ramach transakcji na rynku zamkniętym odbywają się między podmiotem poufnym a firmą; żadne inne strony nie są zaangażowane. Jednakże, podobnie jak w przypadku transakcji otwartego rynku osób z zewnątrz, odpowiednie dokumenty muszą zostać złożone w SEC, aby pokazać inwestorom, że transakcje miały miejsce.
Najczęściej transakcje na rynku zamkniętym mają miejsce, gdy poufna osoba otrzymuje akcje w ramach pakietu kompensacyjnego lub poprzez opcje na akcje. W związku z tym niekoniecznie odzwierciedlają nastroje osób mających dostęp do informacji giełdowych. Duże zakupy są zazwyczaj częścią ogólnego pakietu wynagrodzeń, a duża sprzedaż poufnych informacji może być z różnych powodów, w tym z okazji do zrealizowania zysków, odejścia z firmy lub dużej sprzedaży akcji przed przejściem na emeryturę.
