W ciągu ostatniej dekady indeks giełdowy S&P 500 przyniósł inwestorom łączny zwrot nieco ponad 6% - niezbyt imponująca liczba. Z perspektywy czasu inwestorzy mogli wybrać pewne branże, które doprowadziłyby do bardziej stabilnych zwrotów w celu dopasowania do historycznych zwrotów z giełdy.
Na dłuższą metę zapasy wracają około 10% rocznie, więc branże, które powróciły na tym poziomie, powinny kwalifikować się jako bardziej stabilne niż cały rynek. A ponieważ była to osobliwa dekada, która rozpoczęła się od pęknięcia bańki internetowej, każda branża, która osiągnęła lepsze wyniki na rynku, prawdopodobnie jest stabilna. Oto lista pięciu najbardziej stabilnych gałęzi przemysłu i akcji, które kwalifikują się jako branża i kluczowy czynnik stabilnych zysków. (Aby pomóc Ci wybrać akcje z długofalowym sukcesem, przeczytaj Jak zrobić zwycięski długoterminowy wybór akcji ).
1. Podstawowe materiały Przetwarzanie surowców z pewnością rośnie i spada wraz z ogólną działalnością gospodarczą. Jak sama nazwa wskazuje, sektor stanowi podstawowe składniki do budowy budynków i tworzenia produktów, w tym tworzyw sztucznych i metali, które wykorzystują podstawowe chemikalia i metale jako wkład w tworzenie ostatecznego dobra.
Gwałtowna ekspansja rynków wschodzących w ciągu ostatniej dekady prawdopodobnie tłumaczy, dlaczego firmy w tej przestrzeni były bardziej stabilne niż cały rynek. Najważniejszym przedstawicielem branży jest Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. (NYSE: FCX), jeden z czołowych światowych górników i odkrywca zasobów mineralnych. Jego zapasy wzrosły prawie dziesięciokrotnie w ciągu ostatniej dekady i jest to największy udział w ETF iShares Basic Materials (NYSE: IYM). Jego wysoka wydajność pomogła uczynić przestrzeń z materiałami podstawowymi najlepiej działającą branżą w ciągu ostatniej dekady ze zwrotem w wysokości około 100%.
2. Transport Transport towarów na terenie całego kraju to kolejna wrażliwa ekonomicznie branża. W związku z dwiema poważnymi recesjami w ciągu ostatniej dekady nie ma większego sensu, aby był to jeden z bardziej stabilnych miejsc inwestycyjnych w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Jednak największy udział w funduszu Dow Jones Transportation Average Index Fund (NYSE: IYT) jest wiodącym krajowym operatorem kolejowym Union Pacific Corp. (NYSE: UNP). Stała konsolidacja branży sprawiła, że najwięksi dostawcy kolei w kraju zamienili się w solidne inwestycje. Mniejsza liczba graczy oznacza siłę cenową w branży oraz usługę, która bardzo dobrze konkuruje z branżą transportu drogowego. Akcje Union Pacific doświadczyły prawie czterokrotnie wzrostu ceny akcji w ciągu ostatniej dekady i, jako największy udział w indeksie Dow Transport, tłumaczy to 80% zwrotu tego indeksu w tym okresie.
3. Dobra konsumpcyjne Z całkowitym zwrotem wynoszącym około 70% w ciągu ostatniej dekady przestrzeń towarów konsumpcyjnych jest logicznym kandydatem dla firm leżących u podstaw, które kwalifikują się jako stabilne. Dobra konsumpcyjne są końcowym rezultatem przyjmowania podstawowych materiałów i przekształcania ich w żywność, odzież i związane z nimi potrzeby. Obejmują one również towary bardziej wrażliwe ekonomicznie, takie jak biżuteria i samochody, ale wydatki konsumpcyjne napędzają około 70% gospodarki USA. W rezultacie popyt jest ogólnie stosunkowo stały.
Procter & Gamble jest niekwestionowanym liderem branży, a także największą firmą w amerykańskim indeksie sektora towarów konsumpcyjnych iShares Dow Jones (NYSE: IYK). Cena akcji P&G wzrosła ponad dwukrotnie w ciągu ostatnich dziesięciu lat. (Aby pomóc Ci zidentyfikować zapasy wzrostu, zapoznaj się ze Zapasami stałego wzrostu wygraną w wyścigu. )
4. Technologia Przestrzeń technologiczna była najbardziej dotknięta przez bańkę punktową na początku tej dekady. W rezultacie fundusz iShares Dow Jones US Technology Sector Index Fund (NYSE: IYW) zwrócił jedynie około 20% w tym okresie. Jednak ogólnie rzecz biorąc, popyt jest stały i rośnie z czasem, gdy biznes nadal migruje do Internetu, a technologia cyfrowa ma większy wpływ na życie firm i osób prywatnych.
Apple (NYSE: AAPL) ma obecnie największą wagę w indeksie technologii Dow. Jego gwałtowny wzrost od najniższych cen akcji wynoszących około 7 USD zaobserwowanych w 2003 r. Do obecnego poziomu niewiele niższego niż 330 USD na akcję nie kwalifikuje go jako stabilnej inwestycji. Ale z pewnością kwalifikuje się jako branża ważna dla branży i przyczyniła się do wydajności branży, która liczy się jako bardziej stabilna niż inne branże i cały rynek akcji.
5. Opieka zdrowotna Podobnie jak podstawowe dobra konsumpcyjne, na popyt na opiekę zdrowotną można liczyć niezależnie od warunków ekonomicznych. W ciągu ostatniej dekady iShares Dow Jones US Healthcare Sector Index Fund (NYSE: IYH) zwrócił ogółem tylko około 10%. Można by pomyśleć, że roczne zyski byłyby nieco wyższe i bardziej stabilne, ale wciąż wyprzedza to rynek. Bardziej stonowane zwroty z indeksu można bardzo dobrze przypisać specyficznym dla firmy problemom w firmie Johnson & Johnson, która ma największą wagę w indeksie. W przyszłości zwroty powinny okazać się bardziej stabilne, jak można się spodziewać w branży i ze względu na starzenie się wyżu demograficznego w Stanach Zjednoczonych.
Konkluzja To logiczne, że najbardziej stabilne zapasy istnieją w branżach, które są nieco odporne na recesję i nie są tak podatne na wzrosty i spadki w cyklu koniunkturalnym. W ciągu ostatniej dekady stało się to prawdą w odniesieniu do towarów konsumpcyjnych i opieki zdrowotnej. Ale popyt odgrywa ważną rolę, a ostatnie dziesięć lat upłynęły pod znakiem silnych trendów w zakresie podstawowych materiałów i technologii. Branża transportowa wyróżnia się wysoką wydajnością ze strony przemysłu kolejowego, który sam jest stabilny ze względu na czynniki specyficzne dla branży. Dodajmy to do siebie, a powyższe branże i odpowiednie branże uznano za najbardziej stabilne od połowy 2001 roku. (Aby dowiedzieć się, czy inwestowanie długoterminowe jest dla Ciebie odpowiednie, zobacz Inwestycje długoterminowe: gorąco czy nie? )
Ujawnienie: W momencie pisania artykułu Ryan C. Fuhrmann nie posiadał akcji żadnej z wymienionych spółek.
