Co jest punktem odniesienia dla wartości korelacji
Benchmark dla wartości korelacji jest terminem odnoszącym się do wskaźnika lub konkretnego punktu odniesienia, którego fundusz inwestycyjny używa do pomiaru ważnych wartości korelacji, takich jak beta, który mierzy zmienność papieru wartościowego na rynku jako całości, lub R- podniesiony do kwadratu, miara statystyczna pokazująca, ile wariancji dla zmiennej zależnej można wytłumaczyć zmienną niezależną.
PRZEŁAMANIE Benchmark dla wartości korelacji
Wartości korelacji wzorcowej są ważne, ponieważ wskazują stopień, w jakim wyniki danego funduszu są powiązane z jego rynkiem, wykorzystując wskaźnik jako wskaźnik zastępczy dla rynku. Na przykład wysoka korelacja ze wskaźnikiem referencyjnym funduszu jest ogólnie uważana za korzystną dla funduszu, jeżeli ich teza inwestycyjna jest ściśle zgodna z poziomem referencyjnym.
Punkt odniesienia dla wartości korelacji zależy od mandatu inwestycyjnego danego funduszu. Na przykład amerykański fundusz akcyjny o dużej kapitalizacji prawdopodobnie wykorzystałby S&P 500 jako punkt odniesienia dla wartości korelacji, podczas gdy kanadyjski fundusz akcyjny o dużej kapitale mógłby wykorzystać indeks kompozytowy S&P / TSX jako punkt odniesienia.
Współczynnik korelacji jest statystyką mierzącą, jak silny jest związek między dwiema zmiennymi.
Jeśli zakresy wartości mieszczą się w zakresie od -1, 0 do 1, 0, korelacja -1.0 pokazuje idealną korelację ujemną; korelacja wynosząca 1, 0 pokazuje idealną korelację dodatnią. Korelacja 0, 0 pokazuje zero lub brak związku między ruchem dwóch zmiennych.
Dlaczego wzorzec wartości korelacji jest ważny?
Świadomość tego, jak korelują się Twoje inwestycje, jest ważna, aby wiedzieć, jak zarządzać ryzykiem danego portfela. Jeśli zbyt wiele twoich inwestycji jest silnie skorelowanych, jeśli jedna z nich ulegnie pogorszeniu, wiele innych lub wszystkie z nich również.
Korelacja opiera się na relacji między cenami różnych aktywów. Mierzy to, jak prawdopodobne jest, że cena dwóch aktywów zostanie przesunięta razem, i robi to od -1 do 1. Na przykład, jeśli oba aktywa mają korelację równą 1, są one dodatnio skorelowane i zostaną przesunięte w kierunku zapisu, w górę lub w dół, przez cały czas. Aktywa o ujemnej korelacji, wartość -1, cały czas poruszają się w przeciwnych kierunkach. Aktywa o korelacji 0 przemieszczają się w tym samym kierunku przez 50 procent czasu.
Zasadniczo uważa się, że rozsądne jest, aby aktywa miały zakres korelacji od -0, 5 do około 0, 5, chociaż rzeczywiste liczby testowe będą się różnić w zależności od tolerancji inwestora na ryzyko. Na przykład inwestorzy niechętni do ryzyka będą chcieli jak najmniej korelacji.
