Co to jest składnik?
Składnikiem jest firma, której akcje są częścią indeksu, takiego jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average. Jest to składnik lub członek indeksu. Agregat udziałów wszystkich składników służy do obliczenia wartości indeksu.
Każdy składnik musi spełniać określone wymogi dotyczące kapitalizacji, ekspozycji rynkowej i płynności przed dodaniem do indeksu.
Zrozumienie składników
Indywidualne składniki tworzą indeksy rynkowe w Stanach Zjednoczonych, w tym Dow Jones Industrial Average, S&P 500, Nasdaq Composite Index i NYSE Composite Index, na przykład Dow Jones Industrial Average, składa się z akcji trzydziestu dużych firm. Pochodzi z 1896 roku. Jednak Charles Dow stworzył pierwszy indeks - w tamtym czasie była to zwykła średnia cena akcji - w 1884 roku, kiedy opublikował średnią średnią Dow Jones Railroad, która jest dziś znana jako średnia transportowa Dow Jones.
Indeksy pełnią szereg ważnych funkcji, w tym śledzenie wyników poszczególnych rynków lub sektorów rynku giełdowego lub gospodarki oraz dostarczanie inwestorom i zarządzającym portfelami wskaźników do oceny ich własnych wyników. Dla inwestorów na giełdzie indeks S&P 500 jest uważany za punkt odniesienia dla względnych wyników, a podmiot zarządzający funduszem, który stale przewyższa indeks, „bije rynek”.
Po uzyskaniu wejścia do indeksu rynkowego akcje lub spółki składowe zyskują na zwiększonej ekspozycji i pewnej wiarygodności. Może również podnieść cenę akcji, ponieważ istnieje wiele pasywnych funduszy indeksowych, które próbują śledzić S&P 500 i inne indeksy. Kiedy firma staje się zakładnikiem, fundusze te muszą kupować akcje, a popyt na zakup może stworzyć zjawisko S&P 500 zwane efektem indeksu.
Kluczowe dania na wynos
- Składnik jest członkiem lub składnikiem indeksu lub średniej, takiej jak Dow, S&P 500 lub Nasdaq. Firmy muszą spełniać pewne wymagania określone przez wydawców indeksu przed dodaniem do indeksu. Wartość indeksu opiera się na wzorach matematycznych uwzględniających ceny akcji wszystkich składników indeksu. Wskaźniki są przydatne do śledzenia wyników poszczególnych rynków i sektorów.
Wymagania dla składników
Kryteria bycia składnikiem indeksu rynkowego różnią się w zależności od indeksu. Dow Jones Industrial Average składa się ze znanych firm, obejmujących wiele branż, przy czym każdy składnik ma wpływ na ogólny indeks proporcjonalny do jego ceny. Komitet w Dow Jones określa, kto przyjdzie i wyjdzie w granicach średniej przemysłowej.
Chociaż Dow jest indeksem ważonym ceną, inne indeksy są czasami tworzone inaczej. Istnieją trzy ogólne metody budowania indeksu:
- Indeksy ważone ceną przypisują większą wagę cenie akcji każdego składnika. Indeksy ważone wartością rynkową przypisują większą wagę wielkości lub kapitalizacji rynkowej każdego składnika. Indeksy o równej wadze traktują wszystkich członków jednakowo, bez względu na cenę lub kapitalizację rynkową.
Indeks kompozytowy Nasdaq i indeks kompozytowy w Nowym Jorku śledzą wyniki wszystkich akcji notowanych na każdej giełdzie. Waga, jaką każdy składnik ma na ogólny indeks, opiera się na kapitalizacji rynkowej, przy czym zarówno zwrot ceny, jak i stopa dywidendy każdego składnika uwzględniają zmiany indeksu. S&P 500 jest kolejnym przykładem indeksu ważonego wartością rynkową, a największe firmy mają największy wpływ na jego wyniki.
