Coraz więcej głodujących inwestorów szuka schronienia w jednym z ostatnich bastionów wysokowydajnych i stosunkowo bezpiecznych inwestycji: funduszach inwestycyjnych w nieruchomości (REIT). Przy stopie dywidendy wynoszącej średnio dwa razy więcej niż w przypadku akcji zwykłych, niektórych nawet o 10% lub więcej, możesz kwestionować bezpieczeństwo i niezawodność REIT, szczególnie dla konserwatywnych inwestorów poszukujących dochodu. REIT powinny odgrywać rolę w każdym zdywersyfikowanym portfelu zorientowanym na wzrost i dochody. W REIT chodzi o wysokie dywidendy i mogą oferować pewien potencjał wzrostu wartości kapitału.
Jak działają REIT?
REIT to zabezpieczenie, podobne do funduszu wspólnego inwestowania, które dokonuje bezpośrednich inwestycji w nieruchomości i / lub hipoteki. Akcje REIT inwestują przede wszystkim w nieruchomości komercyjne, takie jak centra handlowe, nieruchomości hotelowe i budynki biurowe, natomiast REIT hipoteczne inwestują w portfele hipotek lub papierów wartościowych zabezpieczonych hipoteką (MBS). Hybrydowy REIT inwestuje w oba. REIT dzieli handel na otwartym rynku, dzięki czemu można je łatwo kupować i sprzedawać.
Wspólnym mianownikiem wszystkich REIT jest to, że wypłacają dywidendy składające się z dochodów z czynszów i zysków kapitałowych. Aby kwalifikować się jako papiery wartościowe, REIT muszą wypłacić akcjonariuszom co najmniej 90% swoich zysków netto jako dywidendy. W tym celu REITs otrzymują specjalne traktowanie podatkowe; w przeciwieństwie do typowej korporacji, nie płacą podatków od zarobków, które wypłacają. REIT musi kontynuować wypłatę w wysokości 90% niezależnie od tego, czy cena akcji wzrośnie, czy spadnie.
REIT Dywidendy i podatki
Traktowanie dywidend REIT pod względem podatkowym odróżnia je od zwykłych korporacji, które muszą płacić podatek dochodowy od swoich dochodów. Z tego powodu dywidendy wypłacane przez zwykłe korporacje są opodatkowane według korzystniejszej stawki podatku od dywidend, podczas gdy dywidendy wypłacane przez REIT nie kwalifikują się do korzystnego traktowania pod względem podatkowym i podlegają opodatkowaniu według zwykłych stawek podatku dochodowego do maksymalnej stawki 39, 6% powiększonej o oddzielna dopłata do dochodu z inwestycji w wysokości 3, 8%.
Część dywidendy REIT może stanowić podział zysków kapitałowych, który jest opodatkowany według stawki podatku od zysków kapitałowych. Inwestorzy otrzymują raporty z podziałem na przychody i zyski kapitałowe. Inwestorzy powinni przechowywać REIT tylko na swoich kwalifikowanych kontach emerytalnych, aby uniknąć wyższych podatków.
Moc reinwestycji dywidendy
Zasadniczo, kiedy dywidendy są wypłacane, inwestorzy otrzymują je jako czeki lub bezpośrednie depozyty, które gromadzą się na rachunkach pieniężnych inwestorów. Gdy to nastąpi, inwestorzy muszą zdecydować, co zrobić z gotówką w momencie jej otrzymania. Wiele firm i coraz większa liczba REIT oferuje obecnie plany reinwestycji dywidend (DRIP), które, jeśli zostaną wybrane, automatycznie zainwestują dywidendy w dodatkowe akcje spółki. Reinwestowanie dywidend nie uwalnia inwestorów od zobowiązań podatkowych.
Nie wszystkie REIT-y oferują DRIP; przed dokonaniem inwestycji upewnij się, że opcja jest dostępna. Dowiedz się również o opłatach transakcyjnych REIT. Zasadniczo DRIP nie pobierają żadnych opłat za sprzedaż, ponieważ akcje są kupowane bezpośrednio z REIT.
Większość inwestorów zdaje sobie sprawę z siły łączenia odsetek lub zwrotów i jej wpływu na wzrost pieniądza w czasie. REIT DRIP oferuje tę samą szansę. Biorąc pod uwagę wyższą wydajność REIT, REIT DRIP może generować wyższą stopę wzrostu. Dywidendy REIT mogą z czasem rosnąć, co w przypadku ich wykorzystania do zakupu dodatkowych akcji REIT może jeszcze bardziej przyspieszyć stopę procentową. Akcje REIT mogą z czasem rosnąć, co zwiększa wartość gospodarstwa, ponieważ rosnące zapasy wydają się wypłacać jeszcze wyższe dywidendy. Nawet jeśli cena akcji REIT spadnie, inwestorzy nadal będą czerpać korzyści w długim okresie ze względu na efekt uśrednienia kosztu dolara.
Premia za uśrednianie kosztów w dolarach
Uśrednianie kosztów w dolarach jest techniką inwestycyjną, która wykorzystuje spadające ceny akcji. Załóżmy na przykład, że inwestor kupił 100 akcji REIT po 20 USD za akcję i wypłaca dywidendę w wysokości 200 USD miesięcznie. Cena akcji spada do 15 USD, gdy inwestor otrzymuje pierwszą comiesięczną wypłatę dywidendy w wysokości 200 USD i jest ponownie inwestowana w REIT. Wypłata dywidendy w wysokości 200 USD spowoduje zakup 13 nowych akcji wypłacających dywidendę po 15 USD za akcję. Całkowity udział wzrasta do 113 akcji o wartości 2 195 USD. Nowa podstawa kosztu całkowitego pakietu wynosi obecnie mniej niż 19, 50 USD na akcję.
Gdy cena akcji wzrośnie, wypłata dywidendy spowoduje zakup mniejszej liczby akcji, ale inwestor szybciej wygeneruje zysk ze wszystkich swoich udziałów ze względu na niższą podstawę kosztów. Jeżeli cena akcji REIT nadal rośnie i spada, podstawa kosztu powinna być zawsze niższa niż bieżąca cena akcji, co oznacza, że inwestor zawsze ma zysk.
Bezpieczeństwo i niezawodność REIT
Wielu planistów finansowych zaleca przechowywanie nieruchomości w celu dywersyfikacji. Wiele REIT ma długą historię generowania ciągłych i rosnących dywidend, nawet podczas burzliwego kryzysu na rynku nieruchomości w 2008 roku. Dobrze prosperujący REIT zazwyczaj inwestuje w duży, rozproszony geograficznie portfel nieruchomości o stabilnych finansowo najemcach, co może złagodzić zmienność w nieruchomości.
REIT to płynne inwestycje, ale dla najlepszego możliwego rezultatu powinny one znajdować się w odpowiednio zdywersyfikowanym portfelu na długi okres. Dodając DRIP do REIT, inwestorzy zapewniają znaczną ochronę przed spadkami.
