Co to jest opcja balonowa
Opcja balonowa to kontrakt, w którym cena wykonania znacznie wzrasta, gdy cena instrumentu bazowego osiągnie ustalony próg. Opcja balonowa zwiększa dźwignię inwestora w stosunku do aktywów bazowych.
ŁAMANIE W DÓŁ Opcja balonu
Opcja balonowa ma cenę progową, której przekroczenie powoduje zwiększenie regularnej wypłaty. Jest to korzystne w przypadku walut lub aktywów niestabilnych. Załóżmy na przykład, że próg opcji wynosi 100 USD. Gdy cena aktywów bazowych przekroczy 100 USD, cena wykonania zwiększy się o 2 USD za każdą zmianę ceny aktywów o 1 USD.
Opcja balonu i inne opcje egzotyczne
Opcja balonu jest rodzajem opcji egzotycznej. Opcje egzotyczne mają inną strukturę niż typowe opcje amerykańskie i europejskie. Struktura ceny wykonania, wypłata, rodzaj aktywów bazowych i inne czynniki mogą się różnić. Te opcje są złożone i często wykorzystywane w celu zabezpieczenia określonego ryzyka. W przypadku opcji z balonem jest zwykle używany, gdy instrumentem bazowym jest waluta. Aktywa walutowe są bardziej zmienne.
Opcje egzotyczne są mniej powszechne i handlują na rynku pozagiełdowym (OTC), a także są na ogół tańsze niż typowe opcje. Opcje te są zwykle zarezerwowane dla portfeli wyższego poziomu i dotyczą bardzo szczególnych sytuacji.
Korzystając z opcji balonowych, inwestor, inwestor lub firma może chcieć zabezpieczyć określone ruchy w aktywach lub walucie, zarówno w górę, jak i w dół. Opcje balonu są przydatne w zabezpieczaniu przed przesunięciem aktywów w określonym zakresie, ponieważ opcja może nie zostać wypłacona, jeśli cena aktywów wzrośnie zbyt daleko powyżej lub poniżej określonego progu.
Opcje balonu i opcje bariery
Opcja balonowa ma swego rodzaju resetowanie ostrzeżeń, ale w przeciwieństwie do opcji europejskiej z opcją resetowania ostrzeżeń, cena wykonania opcji balonowej będzie się zmieniać wraz z ruchami cen aktywów bazowych. Opcja resetowania ostrzeżenia pozwala posiadaczowi opcji zresetować cenę wykonania do ceny spot.
Opcje barierowe mają poziomy, na których cena bazowa aktywów musi handlować lub osiągać, aby albo wprowadzić lub usunąć opcję. Oznacza to, że opcja jest bardzo podobna do „normalnej” opcji, dopóki aktywa nie będą sprzedawane po cenie barierowej, która albo straci na wartości, stanie się bezwartościowa, albo narzuci.
W międzyczasie opcja balonowa jest nadal aktywna niezależnie od ceny aktywów, ale gdy osiągnie cenę progową, cena wykonania zmienia się zgodnie z określonym stosunkiem w stosunku do ceny aktywów. Powiedzmy, że inwestor chce zabezpieczyć się przed ryzykiem walutowym dla określonego zakresu, może handlować opcją balonu.
Jeśli wartość aktywów wynosi 80 USD, cena wykonania wynosi 100 USD, a cena progowa 110 USD. Wskaźnik balonu wynosi 3 do 1, co stanowi ruch o wartości 3 USD za ruch ceny aktywów o wartości 1 USD. Gdy cena aktywów osiągnie 110 USD, cena wykonania wzrośnie o 3 USD za każdy 1 USD ruchu w aktywach. Tak więc opcja może nadal wygasać bezwartościowo. Jeśli cena aktywów wygaśnie po wygaśnięciu 116 USD, opcja wygasłaby bezwartościowo, pomimo początkowego strajku w wysokości 100 USD. Jest tak, ponieważ cena wykonania wzrosła do 118 USD na podstawie stosunku balonu 3 do 1.
