Co to jest miks aktywów?
Zestawienie aktywów obejmuje podział wszystkich aktywów w ramach funduszu lub portfela. Ogólnie rzecz biorąc, aktywa można przypisać do jednej z podstawowych klas aktywów: akcji, obligacji, środków pieniężnych i nieruchomości. Podział miksów aktywów pomaga inwestorom zrozumieć skład portfela.
Zrozumienie Asset Mix
Podziały miksu aktywów są jednym z aspektów regularnego raportowania inwestycji. Zarządzający funduszami zapewniają inwestorom szczegółowe odsetki zainwestowane według każdej kategorii aktywów w portfelu. Wartość rynkowa inwestycji z każdej kategorii aktywów jest reprezentowana jako procent całego portfela. Zatem kompleksowa mieszanka aktywów wyniesie 100% i pokaże podział inwestycji w całym portfelu.
Zestawienie aktywów portfela stanowi ważną kwestię dla inwestorów. Może być kluczowym wyznacznikiem profilu ryzyka / zysku funduszu. Może również zapewnić wgląd w długoterminowe oczekiwania dotyczące wydajności.
Warianty miksu zasobów
Inwestorzy przeglądają fundusze według posiadanych pakietów inwestycyjnych, które mogą być skoncentrowane w podstawowej klasie aktywów, takich jak akcje lub środki o stałym dochodzie. Inne kategorie aktywów dla inwestycji mogą obejmować towary lub inwestycje międzynarodowe.
Kiedy fundusz inwestycyjny jest wysoce skoncentrowany w jednej klasie lub kategorii aktywów, jego zestaw aktywów będzie prawdopodobnie bardziej szczegółowy na poziomie szczegółowym. Na przykład miks aktywów funduszu akcyjnego może wykazywać wartości procentowe inwestycji w akcje o dużej i średniej kapitalizacji oraz akcje o małej kapitalizacji. Jeśli jest to międzynarodowy fundusz akcyjny, standardowy zestaw składników aktywów może być bardziej skoncentrowany na odsetku wartości rynkowej zainwestowanej przez kraj. W przypadku funduszy o stałym dochodzie inwestorzy zazwyczaj widzą zestawienie aktywów według procentu jakości kredytowej lub czasu trwania.
Fundusze alokacji aktywów
Inwestorzy zazwyczaj znajdą bardziej tradycyjne zestawienia aktywów według klas aktywów w alokacji aktywów lub zrównoważonych funduszach. Fundusze te często reklamują zestawienie aktywów portfela dla inwestorów. Przykładem jest zrównoważony fundusz T. Rowe Price. Fundusz zarządza około 65% łącznych aktywów w akcje zwykłe i 35% w papiery wartościowe o stałym dochodzie.
Inne popularne rodzaje funduszy alokacji aktywów obejmują fundusze na dzień docelowy. Fundusze te podążają ścieżką poślizgu, która zmienia skład aktywów w różnych punktach na osi czasu, zarządzając docelową datą wykorzystania. Jednym z takich przykładów jest fundusz Vanguard Target Retirement 2060. Fundusz zaczyna od kombinacji aktywów 85% akcji i 15% obligacji. W dniu docelowym w 2060 r. Alokacja Funduszu zostanie przesunięta do 50% akcji, 40% obligacji i 10% krótkoterminowych PORAD.
Określanie miksu aktywów
W całej branży zarządzający portfelami używają wielu różnych metodologii w celu ustalenia miksu aktywów portfela. Nowoczesna teoria portfela stanowi podstawę do analizy inwestycji i określenia odpowiednich alokacji w oparciu o preferencje i cele zarządzania ryzykiem. Portfele alokacji aktywów stanowią połączenie zarówno klas aktywów kapitałowych, jak i aktywów o stałym dochodzie. Historyczne ryzyko i zwrot tych dwóch klas aktywów pokazują akcje zapewniające większy potencjał do wyższych zwrotów wraz z wyższym ryzykiem. Historycznie alokacje o stałym dochodzie przyniosły niższe porównywalne zwroty również przy niższym ryzyku. Bilans ryzyka i potencjalnego zwrotu poprzez wykorzystanie zarówno inwestycji kapitałowych, jak i o stałym dochodzie jest naczelną zasadą przy ustalaniu miksu aktywów portfela inwestycyjnego.
