Co to jest zepsuta data?
Złamana data jest terminem używanym do opisania niestandardowej daty wymagalności dla dowolnego rodzaju finansowych wyników. Złamane daty mogą wystąpić w przypadku opcji, kontraktów terminowych, obligacji i innych instrumentów handlowych.
Złamane daty mogą być również określane jako daty nieparzyste.
Zrozumienie zepsutych dat
Termin zerwania oznacza każdą niestandardową datę wymagalności przypisaną do instrumentu finansowego. Instrumenty finansowe o określonej długości życia mogą czasem różnić się od ostatecznej oczekiwanej daty wymagalności. Odchylenie może wystąpić z powodu świąt, harmonogramów dni tygodnia lub harmonogramu ustawionego przez administratora.
Uwagi na temat zepsutej daty
Złamane daty mogą być ważne w celu ustalenia płynności. Jednostka będąca właścicielem instrumentu finansowego powinna zwrócić szczególną uwagę na faktyczny termin zapadalności, ponieważ mogą wystąpić nieprzekraczalne terminy, a instrument nie zawsze może zostać dostarczony w oczekiwanym terminie.
W niektórych przypadkach emitent może również przypisać termin zapadalności, który nie jest zgodny ze standardowym harmonogramem. Każdy rodzaj niestandardowego terminu zapadalności może być znany jako data zepsuta lub data nieparzysta. Inwestor powinien zdawać sobie sprawę z ostatecznej daty zapadalności i nigdy nie zakładać daty opartej na standardowej długości życia. Świadomość ostatecznego terminu zapadalności lub daty wygaśnięcia jest ważna dla inwestora, ponieważ wpływa na cenę transakcyjną. W przypadku kontraktów futures termin dostawy będzie taki sam jak wygaśnięcie. W przypadku opcji inwestor powinien znać dokładną datę wygaśnięcia umowy opcji, ale zazwyczaj może skorzystać z opcji dostawy w dowolnym momencie. Obligacje są również kolejnym powszechnym instrumentem, w którym może wystąpić zepsuta lub nieparzysta data.
Wiele kontraktów na instrumenty finansowe jest wycenianych na okresy jednego miesiąca, trzech miesięcy, sześciu miesięcy, jednego roku, dwóch lat itp. To, że okres jest podany dla instrumentu finansowego, nie oznacza, że będzie on wymagał dokładnego harmonogramu z powodu działalności dzień i inne czynniki administracyjne.
Dostawa zepsutą datą
Inwestor, który kupuje normalny dwumiesięczny kontrakt terminowy na zboże w kwietniu, oczekuje, że dojrzeje w trzeci piątek czerwca. Termin zapadalności w dowolnym innym dniu byłby datą zepsutą lub nieparzystą. Jeśli dojdzie do zepsutej daty, terminowy kontrahent otrzyma zawiadomienie o dostawie zboża w dniu zerwania.
Cykliczne kontrakty opcyjne na indeks S&P 500 wygasają w trzeci piątek miesiąca wygaśnięcia. Jeśli z jakiegokolwiek powodu umowa wygasa w alternatywnym terminie, wówczas będzie uważana za datę złamania lub datę nieparzystą.
