Wszystko to w kółko wśród społeczności analityków Apple Inc. (AAPL) w ciągu ostatnich kilku miesięcy wystarczy, aby doprowadzić wszystkich do szaleństwa i wprawić w zakłopotanie nawet najbardziej pewnych inwestorów. 23 stycznia JP Morgan dostrzegł więcej oznak słabości iPhone'a, podczas gdy Morgan Stanley zauważył 25 stycznia, że widzi ograniczone ryzyko braku wskazówek, gdy firma informuje o swoich wynikach finansowych.
Podczas gdy społeczność analityków nadal dokłada się do nadchodzących wyników Apple 1 lutego, rynek opcji jest znacznie bardziej uparty, widząc, że akcje mogą wzrosnąć nawet o 17 procent do czerwca, osiągając cenę około 203 USD.
Sektor technologiczny uzyskał gorący start w 2018 r., Gdy ETF SPDR Technology wzrósł o około 7 procent. Jednak akcje Apple osiągnęły gorsze wyniki o około 2, 3 procent. Cofanie się o sukces lub porażkę najnowszego iPhone'a X jest mylące dla niektórych uczestników rynku i gdyby Apple zaskoczyło Wall Street, gdy donosi o wynikach 1 lutego, może okazać się ogromną korzyścią dla traderów grających na opcje
Dane AAPL firmy YCharts
Long Straddle
Długa strategia opcji wygranych ustalona na 15 czerwca przy użyciu ceny wykonania 170 USD sugeruje, że akcje Apple mogą wzrosnąć lub spaść o około 13 procent w ciągu najbliższych czterech miesięcy. Wynika to z faktu, że koszt zakupu jednej opcji kupna i jednej rozmowy wynosi około 21, 40 USD, co oznacza, że akcje mogą handlować między 149 a 192 USD do czerwca.
Liczba byków przewyższa liczbę niedźwiedzi
Ale to ilość zakładów sprawia, że rynek opcji wygląda tak uparty, ponieważ 170 $ połączeń przewyższa put o prawie 2 do 1, a 14 000 otwartych zainteresowań to tylko 8000 putów. Wartość nominalna jest również ogromna, z prawie 16, 6 miliona dolarów na połączenia, w porównaniu do zaledwie 7, 1 miliona dolarów dla sprzedaży.
Big Bets
Zakłady na tym się nie kończą, ponieważ prawie 175 milionów dolarów jest obstawianych przy 175 USD, kolejne 9, 5 miliona USD przy cenie wykonania 180 USD i prawie 10 milionów USD na 200 USD. Put nie widzi prawie takiej samej stopy procentowej, jak pokazuje powyższa tabela.
Wzrost o 17 procent?
W rzeczywistości, przy prawie 10 milionach dolarów postawionych po cenie wykonania 200 USD, akcje Apple musiałyby wzrosnąć do około 203 USD tylko po to, aby wezwania osiągnęły próg rentowności, co stanowi wzrost o około 17 procent w stosunku do obecnej ceny akcji.
Są to duże zakłady na akcje Apple rosnące w ciągu najbliższych kilku miesięcy, co oznacza, że rynek opcji albo wyprzedza wszystkich analityków, którzy próbują rozwiązać problem, albo postrzega wszelkie niedobory jako krótkoterminowe.
Z pewnością nie wszystkie otwarte rozmowy dotyczą tego, że są nabywcami połączeń. Niektóre z nich mogłyby równie dobrze być częścią objętej strategii zwanej strategią, w ramach której inwestorzy, którzy są właścicielami akcji, sprzedają wezwania w celu uzyskania premii. Oznaczałoby to jednak również, że właściciele Apple'a muszą zrezygnować ze swoich akcji, jeśli cena akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania.
Bądź na bieżąco, 1 lutego nadchodzi szybko.
