Nadchodzi lada chwila. Stale odświeżasz stronę relacji inwestorskich, przeklinając swoje niewiarygodnie wolne WiFi, drgając w oczekiwaniu na najnowszy raport zysków. Akcje spadają od tygodni, a znawcy telewizji twierdzą, że firma osiągnęła szczyt - czas na wypłatę i przejście do kolejnego etapu. Wiesz, że się mylą - analitycy, krótcy sprzedawcy. To wszystkie owce, które mówisz.
I oto jest. Klikasz link i jest to olśniewający widok. Górne i dolne bity. Plus, to nie wszystko: jest wzrost, który zdmuchnął z wody nawet najwyższe oczekiwania. Ceny po godzinach już wzrosły - wzrost o 10 procent, 12 procent, 13 procent.
Zdaniem naukowców z Harvard University to, co dzieje się w twoim mózgu - odczuwany przez ciebie szum, następująca po nim euforia - jest bardzo podobne do wrażeń doświadczanych przez uzależnionych od kokainy.
Jak mózg może reagować podobnie do inwestowania i kokainy
Z wielu perspektyw - legalnej, przede wszystkim - obserwowanie, jak ryzykowny zakład finansowy się opłaca, i używanie kokainy to bardzo różne rzeczy. Badania sugerują, że być może nie do twojego mózgu. Według artykułu z 2001 r. Autorstwa Hansa Breitera i współpracowników Harvard Medical School, aktywacje obserwowane w czterech obszarach mózgu - NAc, SLEA, VT i GOb - w odpowiedzi na perspektywy finansowe i wyniki pokrywają się z obserwowanymi w odpowiedzi na napary kokainy u badanych uzależnionych od kokainy. (Te skróty, jeśli byłeś ciekawy, oznaczają odpowiednio jądro półleżące, wysiękowe migdałowate jądro migdałowate, odpowiednio brzuszno-brzuszną i korowo-czołową.)
Innymi słowy, „gruba linia” jest dla uzależnionego od koksu czym jest gruba wygrana dla handlowca (lub hazardzisty).
To zatarcie finansów i narkotyków rzuca światło na behawioralne i psychologiczne wymiary inwestowania, które często są niedoceniane. Inwestorzy lubią myśleć o sobie jako o racjonalnych osobach z przenikliwością umysłu, równowagą emocjonalną i tytanowym jelitem niezbędnym do rozwoju na niespokojnych rynkach. Ale irracjonalne uprzedzenia mogą wkraść się i zaszkodzić wynikom.
(Zobacz także, jak ekonomia behawioralna leczy awersję do ryzyka? )
Może nastąpić zły proces decyzyjny
Wśród najbardziej wyraźnych skutków ubocznych kokainy jest chęć zażywania kokainy, najlepiej jak najwięcej i tak szybko, jak to możliwe. Jeśli sprytny (lub szczęśliwy) zakład na konkretną akcję, walutę lub liczbę lotto zmusza cię do natychmiastowego postawienia kolejnego odważnego zakładu, prawdopodobnie odrobisz mniej pracy domowej, pomyślisz mniej krytycznie i być może rzucisz dużo pieniądze z dala. Czarci nie są znani ze swojej mądrości.
W swojej książce „Twoje pieniądze i twój mózg” Jason Zweig wspomina o podobnych reakcjach mózgu na kokainę i zyski z papieru, a także o wielu innych ludzkich słabościach, które mogą prowadzić do złych decyzji. „Straty finansowe przetwarzane są w tych samych obszarach mózgu, które reagują na śmiertelne niebezpieczeństwo” - pisze. Stała tendencja do przewidywania, że coś, co zdarzy się dwa razy, zdarzy się po raz trzeci, ma bardzo niewiele wspólnego z rzeczywistymi prawdopodobieństwami. Co najważniejsze, efekty te nie są jedynie efemerydą umysłową: zarabianie i tracenie pieniędzy powoduje „zmianę biologiczną, która ma głęboki fizyczny wpływ na mózg i ciało”.
Patrząc w tym świetle, spektakularne straty handlowe, takie jak wieloryb londyński - który zarobił 400 mln JPMorgan Chase & Co. (JPM) przy jednym obrocie w 2011 r., A następnie stracił 6, 2 mld USD w następnym roku - mają nieco więcej sensu.
(Zobacz także Nieudane typy handlowców giełdowych. )
Dolna linia
Na szczęście odrobina dyscypliny i częste kontrole rzeczywistości mogą osłabić skutki uprzedzeń psychologicznych. Pierwszym krokiem jest jednak zaakceptowanie faktu, że nie jesteś tak stalowy i obiektywny, jak byś chciał myśleć. Możesz podążać za liczbami, ale mózg, którego używasz do przetwarzania tych liczb, jest lekkim, niewiarygodnym instrumentem. Ewoluował, tworząc więzi pokrewieństwa, polując na wielkie futrzane bestie i gromadząc pożywne substancje roślinne. Co ciekawe, to nie jest terminal Bloomberg.
(Aby uzyskać więcej informacji, zapoznaj się z tematem Unikaj tych typowych pułapek psychologii inwestowania ).
