Według Deloitte działalność przejęć korporacyjnych prawdopodobnie wzrośnie w 2018 roku. Publiczna firma księgowa i konsultingowa Wielkiej Czwórki otrzymała odpowiedzi od 1 016 kierowników w amerykańskich korporacjach i firmach private equity, przy czym wzrost przepływu transakcji w stosunku do 2017 r. Jest oczekiwany przez 68% tych pierwszych i 76% tych drugich. Ponadto 63% respondentów spodziewało się, że średnia wielkość transakcji również wzrośnie.
Ankieta Deloitte została przeprowadzona we wrześniu 2017 r., A 12% respondentów wskazało na opóźnione przepisy prorozwojowe jako potencjalną przeszkodę w działalności M&A. Jednak późniejsze przejście reformy podatkowej w Waszyngtonie oznacza, że obawy te powinny się zmniejszyć, według szacunków Deloitte. Ponadto, nawet przed przejściem reformy podatkowej, respondenci wskazali, że saldo środków pieniężnych przedsiębiorstw wzrosło, a działalność w zakresie fuzji i przejęć była ich głównym przeznaczeniem na wykorzystanie tych dodatkowych funduszy.
Cele przejęcia
Goldman Sachs Group Inc. (GS) zidentyfikował 17 firm, które prawdopodobnie będą celami przejęcia w 2018 r. W poprzednim artykule Investopedia omówiła osiem rodzajów Goldmana, a także cztery firmy farmaceutyczne, które mogą być w grze według Zacks Investment Research.
Poniżej znajduje się osiem kolejnych akcji na liście Goldman, z ich limitami rynkowymi na dzień 17 stycznia 2018 r. Oraz krótkie wyjaśnienie tego, co robią. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz także: 8 akcji gotowych do przejęcia w 2018 r .)
W oprogramowaniu i usługach:
- Twilio Inc. (TWLO), 2, 3 mld USD, oprogramowanie komunikacyjne, platforma chmurowa i usługiCornerstone Ondemand Inc. (CSOD), 2, 3 mld USD, nauka i zarządzanie talentami SaaSHortonworks Inc. (HDP), 1, 4 mld USD, rozwój oprogramowania na platformie Apache Hadoop
W energii:
- RSP Permian Inc. (RSPP), 6, 5 mld USD, ropa i gaz, Permian Basin, Teksas Jagged Peak Energy Inc. (JAG), 3, 2 mld USD, ropa i gaz, Southern Delaware Basin, Teksas
W sprzęcie technicznym:
- Lumentum Holdings Inc. (LITE), 3, 2 mld USD, sieci optyczne i produkty laserowe Acacia Communications Inc. (ACIA), 1, 6 mld USD, producent komponentów światłowodowych
W dobrach inwestycyjnych:
- Manitowoc Co. Inc. (MTW), 1, 4 mld USD, producent dużych dźwigów budowlanych
Szanse na udane przejęcia są zwiększone przez ich wartości rynkowe, które w większości są albo małe, albo niskie w połowie, co czyni je strawnymi przez wielu potencjalnych nabywców. Ich stosunkowo małe rozmiary zwiększają również prawdopodobieństwo bycia pod radarem regulacyjnym.
Podejście Goldmana
W szczególności Goldman Sachs szukał firm, które prawdopodobnie nie napotkają przeszkód regulacyjnych z przyczyn antymonopolowych lub antykonkurencyjnych. Powielili metodologię analityczną często stosowaną przez organy regulacyjne do oceny stopnia konkurencji na danym rynku, jak opisano we wcześniejszym artykule Investopedia cytowanym powyżej. Kolejnym kryterium włączenia były szanse od 30% do 50%, że firma będzie celem wykupu, zdaniem analityków Goldmana.
Na koniec Goldman sugeruje, aby inwestorzy postrzegali działalność fuzji i przejęć jako potencjalne źródło zysków kapitałowych w 2018 r., Biorąc pod uwagę ich niskie oczekiwania wobec amerykańskich akcji w tym roku. Ich docelowa wartość na koniec roku wynosząca 2850 dla indeksu S&P 500 (SPX) jest tylko o 1, 7% wyższa od zamknięcia z 17 stycznia.
