Pomimo poważnych trudności na rynku, Goldman Sachs twierdzi, że długa lista akcji ma ogromny wzrost w przyszłym roku, w tym 7 akcji o wyższym potencjale wynikającym z ich cen docelowych. Oczekuje się, że akcje te skorzystają w nieproporcjonalny sposób, gdy większy rynek wzrośnie w czwartym kwartale. David Kostin, główny strateg Goldman w USA, oczekuje rajdu, który wyśle Indeks S&P 500 do 3100 do końca 2019 r., Zyskując 5, 5% od zamknięcia 7 października, informuje Business Insider.
Jeśli ten rajd pojawi się zgodnie z przewidywaniami, wśród akcji, które skorzystałyby, należy wymienić ich przybliżone zalety: Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), + 50%, Discovery Inc. (DISCA), + 50%, Schlumberger Ltd. (SLB), + 52%, Concho Resources Inc. (CXO), + 53%, American Airlines Group Inc. (AAL), + 59%, Under Armour Inc. (UAA), + 65% i Align Technology Inc. (ALGN), + 75%, na Business Insider.
Kluczowe dania na wynos
- Goldman Sachs planuje rajd na giełdzie w czwartym kwartale 2019 r. Jest to pomimo niepewności makroekonomicznej i spadających zysków z 3 kw. Goldman zidentyfikował akcje po okazyjnych cenach z dużymi dodatkami. Jeśli rynek rajduje, akcje te powinny uzyskać dodatkowy wzrost.
Znaczenie dla inwestorów
Wymienione powyżej zalety odzwierciedlają różnice między 12-miesięcznymi docelowymi cenami Goldmana a cenami zamknięcia tych zapasów 30 września, ostatniego dnia 3 kwartału 2019 r. Kostin postrzega niepewność wywołaną nierozwiązaną wojną handlową między USA i Chinami jako główną czynnik boczny ruch na giełdzie w ostatnich miesiącach, na notatkę do klientów cytowanych przez BI.
Według najnowszej edycji raportu Goldman US Weekly Kickstart „Mieszane dane gospodarcze i rosnąca niepewność polityczna” charakteryzują obecne środowisko makro. Indeks przetwórstwa ISM spadł zarówno w sierpniu, jak i we wrześniu, osiągając najniższy odczyt od marca 2009 r., Który miał miejsce podczas Wielkiej Recesji w latach 2007–2009, a także w miesiącu, w którym ostatni rynek niedźwiedzi spadł na dno.
Z drugiej strony Goldman zauważa, że zatrudnienie przebiega w szybkim tempie, z 136 000 nowych miejsc pracy we wrześniu. Stopa bezrobocia spadła do 3, 5%, czyli od 50 lat. Powinno to zwiększyć wydatki konsumpcyjne, które stanowią około 68% PKB USA.
Inni analitycy poza Goldmanem widzą potencjał wzrostu w niektórych z tych akcji.
Schlumberger
Udziały firmy zajmującej się usługami naftowymi Schlumberger były o 50% niższe od 52-tygodniowego maksimum na koniec dnia 7 października. Connor Lynagh, analityk z Morgan Stanley, również ocenił akcje jako kupowane, z ceną docelową 51 USD lub 60 % powyżej zamknięcia z 7 października, według raportu Barrona. Nowy dyrektor generalny Olivier Le Peuch, pełniąc tę funkcję od 1 sierpnia, koncentruje się na zwiększeniu marży zysku, wolnych przepływach pieniężnych i zwrotach z kapitału, częściowo dzięki zmniejszeniu kapitałochłonności firmy.
Ponadto Lynagh postrzega globalny ślad Schlumbergera jako pozytywny, prognozując, że zagraniczne wydatki na usługi naftowe wzrosną po latach słabości. Wreszcie oczekuje, że spółka utrzyma dywidendę, która obecnie przynosi 5, 4%. „Osobiście jestem zaangażowany w dywidendy” - stwierdził Le Peuch według Barrona. „Nie będę pierwszym dyrektorem generalnym, który wycofałby się z tego zobowiązania” - dodał.
amerykańskie linie lotnicze
American Airlines napotyka wiele problemów, w tym problemy z konserwacją, uziemienie odrzutowca 737 MAX, które doprowadziły do 7800 odwołanych lotów i 175 milionów dolarów dochodu przed opodatkowaniem w 2 kw. 2019, gorące negocjacje ze związkami mechaników i złe rankingi usług w obszarach takich jak wydajność na czas i zagubiony bagaż. Odzwierciedlając te nieszczęścia, akcje spadły o 36% w stosunku do 52-tygodniowego maksimum, ale handlują z atrakcyjnym wyprzedzeniem P / E wynoszącym zaledwie 5-krotność prognozowanych zysków w ciągu najbliższych 12 miesięcy.
„Na tym poziomie wyceny uważamy, że inwestorzy są więcej niż rekompensowani niższymi marżami i bardziej ryzykownym bilansem”, jak napisał Jamie Baker, analityk JPMorgan w ostatnim raporcie, cytowanym w innym artykule Barrona. Nazywa Amerykanina kupnem i ma docelową cenę 40 USD, co daje wzrost o prawie 55%. Akcje dają 1, 6%.
Patrząc w przyszłość
Jeśli chodzi o zyski przedsiębiorstw, oczekuje się, że raporty za III kwartał przyniosą łączny spadek zysków S&P 500 w porównaniu z tym samym okresem w 2018 r. O około 4%. Goldman zauważa jednak, że mediana firmy w S&P 500 ma wzrosnąć o 3% rok do roku. Rosnące koszty, zwłaszcza płace, stanowią główną przeszkodę dla zysków, rosnąc szybciej niż przychody w wielu branżach. Może to utrudnić rajd 4Q prognozowany przez Goldmana.
