Co oznacza lepsze wyniki?
W wiadomościach finansowych Outperform jest powszechnie stosowany jako ocena przyznawana przez analityków, którzy publicznie badają i rekomendują papiery wartościowe. Jeśli zmienią ocenę danego papieru wartościowego na „Lepsze wyniki” niż „Wyniki rynkowe”, a nawet „słabsze wyniki”, wówczas w ich analizie coś się zmieni, co pozwala im sądzić, że bezpieczeństwo przyniesie wyższe zyski w dającej się przewidzieć przyszłości niż rynek główny. indeksy.
Innym powszechnym zastosowaniem tego terminu jest opisanie zwrotu z jednej inwestycji w porównaniu do innej. Mówi się, że między dwiema opcjami inwestycyjnymi ta o lepszych zyskach przewyższa drugą. Najczęściej dotyczy to porównania jednej inwestycji z rynkiem. Specjaliści od inwestycji prawie zawsze porównują zwroty z inwestycji ze wskaźnikiem porównawczym, takim jak indeks S&P 500, więc termin ten jest często używany w odniesieniu do tego, czy dana inwestycja przewyższyła S&P 500.
Przewyższają
Kluczowe dania na wynos
- Wynik lepszy jest często używany jako ocena analityka. W skali od 1 (najlepsza) i 5 (najgorsza), lepsza wydajność może być 2. Innym zastosowaniem tego terminu jest po prostu porównanie wyników między dwoma papierami wartościowymi: lepiej oba przewyższają inne. Firmy zwykle przewyższają swoich konkurentów, gdy bardziej efektywnie zarządzają swoimi działaniami produkcyjnymi i marketingowymi.
Co sprawia, że firma osiąga lepsze wyniki?
Indeks składa się z papierów wartościowych z tej samej branży lub spółek o podobnej wielkości pod względem kapitalizacji rynkowej. Każdy czynnik, który pomaga firmie generować proporcjonalnie większy przychód i większy zysk niż jej rówieśnicy w grupie branżowej, spowoduje, że cena akcji wzrośnie szybciej. Ta lepsza ocena może nastąpić z różnych powodów: doskonałych decyzji zarządczych, preferencji rynkowych, połączeń sieciowych, a nawet szczęścia.
Wszelkie decyzje podejmowane przez kierownictwo wyższego szczebla, które pomagają firmie zwiększać przychody i zyski szybciej niż jej konkurenci, są wyróżniane jako znak doskonałości. Te cechy pomagają firmie zbudować reputację, ponieważ istnieje większe prawdopodobieństwo szybkiego wprowadzenia nowego produktu na rynek i zdobycia większego udziału w rynku. Analitycy identyfikują te warunki i wykorzystują je do prognozowania wzrostu cen dla firm o wysokich wynikach.
Na przykład, jeśli fundusz inwestycyjny wykorzystuje indeks Standard & Poor's 500 jako punkt odniesienia, a zarządzający portfelem tego funduszu analizuje akcje o kapitalizacji rynkowej zbliżonej do papierów wartościowych w indeksie i przewiduje, że 15 określonych akcji wygeneruje wyższą stopę zysk na akcję (EPS) niż średnia dla indeksu. W oparciu o tę analizę fundusz wspólnego inwestowania zwiększa swoje udziały w 15 akcjach, które mają przewyższyć indeks.
Przykłady ocen analityków
Rating to opinia analityka na temat stopy zwrotu dla akcji danej spółki, która obejmuje wzrost wartości akcji i dywidendy wypłacone akcjonariuszom. Branża inwestycyjna nie ma standardowej metody stosowanej przez wszystkich analityków do oceniania akcji. Wyższa ocena oznacza, że cena akcji przewyższy podobne spółki w określonym okresie.
Najczęstszym zastosowaniem outperform jest ocena powyżej neutralnej lub trzymaj i poniżej silnej rekomendacji kupuj. Lepsze wyniki oznaczają, że firma osiągnie lepszą stopę zwrotu niż podobne spółki, ale akcje mogą nie być najlepiej notowane w indeksie. Wyniki analityka ocenia się na podstawie rzeczywistych wyników akcji po przyznaniu oceny.
Jak są klasyfikowani zarządzający portfelem
Jeśli zarządzający portfelem konsekwentnie wybiera akcje, które osiągają wyniki lepsze niż benchmark, fundusz inwestycyjny, dla którego pracuje, wygeneruje wyższą stopę zwrotu, a fundusze z branży finansowej to zauważą. Zarządzający pieniędzmi są uszeregowani w oparciu o stopę zwrotu z portfela i porównanie tych zwrotów z poziomem odniesienia. Witryny finansowe, takie jak Morningstar, grupują fundusze według benchmarku i uszeregowują każdy fundusz w kolejności według wyników w stosunku do indeksu. Strony finansowe porównują również zwrot generowany przez fundusz z niestabilnością portfela w czasie.
