Spis treści
- Pytanie 1: Sprzedaż
- Pytanie 2: Koszty zmienne
- Pytanie 3: Gotówka
- Pytanie 4: Konkurenci
- Pytanie 5: Wyzwania
- Pytanie 6: Zarobki
- Pytanie 7: Mocne strony
- Pytanie 8: Zapas
- Pytanie 9: Rynek
- Dolna linia
Udział w konferencji konferencyjnej dla inwestorów może zapewnić poczucie komfortu przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych lub zachęcić do odejścia lub usunięcia akcji z portfela. Istnieje wiele korzyści z prowadzenia rozmowy jeden na jednego z osobami kierującymi korporacjami, w które inwestujesz.
- Otrzymywanie informacji bez pośrednika Sprawdzanie, czy głos kierownictwa jest niepewny czy podejrzany Budowanie relacji z menedżerami
Oto dziewięć pytań do kierownictwa, które sprawią, że CEO zrobi więcej niż dostarczenie linii biznesowej. Te pytania pomogą ci ustalić, czy chcesz włożyć swoją wiarę i pieniądze w docelową firmę.
Pytanie 1: Sprzedaż
Gdzie widzisz trendy sprzedaży w ciągu najbliższych 12–24 miesięcy?
Ten przedział czasowy zapewni inwestorowi dobry wgląd w możliwości i ryzyko, które mogą się pojawić zarówno w perspektywie krótko-, jak i średnioterminowej.
Ponieważ jest to pytanie otwarte - a nie proste pytanie tak / nie lub odpowiedź na jedno słowo - pozwala menedżerowi udzielić szerokiej odpowiedzi i być może dotknąć różnych kwestii, które mogą okazać się cenne przy podejmowaniu decyzji przez inwestora proces.
Pytanie 2 : Koszty zmienne
Jakie ryzyko wiąże się z pozyskiwaniem surowców lub utrzymywaniem linii kosztów usług?
To pytanie pozwala menedżerowi potencjalnie dotknąć różnych czynników, które mogą mieć negatywny wpływ na surowce lub koszty pracy związane z pozyskiwaniem. Odpowiedź menedżera może dać inwestorowi cenny wgląd w przyszły kierunek marż brutto, co z kolei da wgląd w przyszłe potencjalne zyski.
Prawdziwie doświadczeni inwestorzy porównają odpowiedź na to pytanie z prognozami zysków sporządzanymi przez stronę sprzedającą.
Pytanie 3: Gotówka
Jaki jest najlepszy sposób wykorzystania środków pieniężnych w bilansie firmy? W jaki sposób firma planuje pozyskać kapitał, aby sfinansować przyszły wzrost?
Odpowiedź menedżera na te pytania może wskazywać, czy firma planuje fuzję lub przejęcie, czy wykorzysta środki pieniężne na odkup akcji zwykłych na otwartym rynku, czy też uważa, że lepiej jest oszczędzać gotówkę na przyszłą ekspansję. Informacje te są szczególnie cenne, ponieważ mogą ostrzec inwestora o potencjalnych katalizatorach, które mogłyby zwiększyć zapasy lub o potencjalnym ryzyku, które mogłyby je obniżyć.
Jeśli pytasz o przyszły rozwój, powinieneś poszukać odpowiedzi, która wskazywałaby, że firma podejmuje kroki w celu poprawy swojego miejsca na rynku. Jeśli firma nie rozwija się i traci gotówkę, wiesz, jakiego rodzaju wyników możesz się spodziewać.
Pytanie 4: Konkurenci
Kim są nowi konkurenci w branży, w której działasz?
To pytanie pozwoli inwestorowi dowiedzieć się, kim jest konkurencja i / lub kim może być w przyszłości. Może to również ostrzegać inwestora o nowych produktach / usługach, które mogą wejść na rynek, co może mieć wpływ na firmę w pewnym momencie. W związku z tym kierownictwo może również ujawnić plany dotyczące postępowania z tymi nowymi konkurentami.
Pytanie 5: Wyzwania
Jaka część lub aspekt firmy sprawia obecnie najwięcej kłopotów?
Odpowiedź zidentyfikuje potencjalne słabości organizacji firmy i zapewni wgląd w przyszłe zarobki. Na przykład, jeśli kierownik wskazuje, że dział X był zmuszony zapłacić więcej za bieżące kwartały za surowce z powodu problemów z podażą (a inwestor wie, że dział X stanowi 40% całkowitych przychodów firmy), inwestor mógłby zakładaj z uzasadnioną pewnością, że może wystąpić krótkoterminowy niedobór zarobków.
Pamiętaj, że identyfikacja obszarów problemowych to tylko jedna część równania. O wiele ważniejsze jest, aby usłyszeć, co firma zamierza zrobić, aby rozwiązać problem (y) w krótkim i długim okresie.
Pytanie 6: Zarobki
Jak blisko jest Wall Street pod względem szacowania wyników Twojej firmy?
Z tym pytaniem inwestor pyta, czy firma spełni konsensusowe szacunki. Pomyśl o tym. Jeśli menedżer odpowie, że „analitycy z Wall Street zazwyczaj nas nie doceniają”, implikuje to, że będą to robić dalej i może być pewien wzrost zysków w przyszłości.
I odwrotnie, jeśli kierownik komentuje, że „analitycy są czasami trochę zbyt optymistyczni”, implikuje to, że w pewnym momencie w przyszłości mogą wystąpić niedobory zarobków.
Pytanie 7: Mocne strony
Jak myślisz, która część biznesu jest ignorowana i ma większy potencjał wzrostu niż daje to Wall Street?
To ostatnie pytanie sprawi, że menedżer ujawni więcej pozytywnych punktów firmy. Prawdopodobnie zainspiruje długą odpowiedź menedżera, który niewątpliwie pokocha rozmowę o pozytywnych aspektach firmy, które nie są reprezentowane w mediach.
Odpowiedź menedżera prawdopodobnie ujawni również źródło potencjalnych niespodzianek w zakresie wzrostu zysków, co jest ważne, ponieważ może potencjalnie pozwolić inwestorowi na zakup akcji, zanim wpływ (zysków) zostanie faktycznie odzwierciedlony w cenie akcji.
Pytanie 8 : Zapas
Czy masz jakieś plany na promocję lub promocję akcji?
Wiedza, czy i kiedy kierownictwo planuje promować akcje wśród inwestorów indywidualnych i / lub instytucjonalnych, jest nieoceniona, ponieważ doświadczony inwestor (zakładając, że podoba im się fundament spółki) może kupić akcje przed potencjalną presją kupna. Osoby szukające wejścia w czas lub punktu wyjścia w magazynie mogą również uznać to pytanie za cenne.
Pytanie 9: Rynek
Jakie katalizatory wpłyną na zapasy w przyszłości?
Ponownie jest to pytanie otwarte, więc menedżer prawdopodobnie przekaże inwestorowi bogactwo informacji. W niektórych przypadkach menedżer może zwrócić uwagę na potencjał nowego analityka, możliwość, że firma będzie miała lepszy rok niż większość się spodziewa, lub planuje promować akcje. I odwrotnie, menedżer może dostarczyć informacji o negatywnych katalizatorach, które mogłyby negatywnie wpłynąć na cenę akcji.
Dolna linia
Rozmowy jeden na jednego z menedżerami to wspaniała okazja do zebrania aktualnych, cennych informacji. Pamiętaj, że wszystkie informacje, które otrzymujesz od tych menedżerów, są łatwo dostępne dla innych, ale informacje zebrane po usłyszeniu, w jaki sposób odpowiadają na pytania zgodnie z tonem i szybkością, mówią więcej niż jakikolwiek raport o zarobkach.
Więc idź tam i bądź proaktywny. Zadzwoń do menedżerów firmy z przyszłej inwestycji i weź udział w połączeniach konferencyjnych. I nie zapomnij zadać wielu pytań! Będziesz szczęśliwy, że tak zrobiłeś.
