Silny do tej pory wzrost o 14, 7% na giełdzie w 2019 r., Mierzony za pomocą indeksu S&P 500 (SPX) na dzisiejszym otwarciu, podniósł dużą liczbę akcji, a wielu inwestorów przewiduje większe zyski wraz ze wzrostem gospodarki. Goldman Sachs powiedział: „Według raportu najnowszego amerykańskiego tygodnika Kickstart, realny wzrost PKB wzrośnie do 2% w 2 kw. Z 0, 7% tempa w 1 kw. Obejmującego 34-dniowe zamknięcie rządu federalnego”.
Jednak rosnący rynek podąża również za akcjami, które mogą przerodzić się w duże straty, nękane przez problemy specyficzne dla branży i firmy. Najnowszy raport kwartalnego wykresu amerykańskiego Goldmana wskazuje 40 akcji, które ich analitycy spodziewają się znacznego spadku, przy czym te sześć zajmuje pierwsze miejsce na liście z spadkami o prawie 20% lub więcej: Juniper Networks Inc. (JNPR), Church & Dwight Co. Inc. (CHD), Clorox Co. (CLX), Realty Income Corp. (O), Ventas Inc. (VTR) i The Hershey Co. (HSY).
6 zapasów gotowych na gwałtowne spadki
(Wadą ceny docelowej Goldman Sachs)
- Juniper Networks, -25, 7% Church & Dwight, -25, 5% Clorox, -25, 4% Realty Income, -23, 9% Ventas, -19, 8% Hershey, -19, 8%
Znaczenie dla inwestorów
Podczas gdy w szacunkach konsensusu łączna wartość EPS dla S&P 500 spada o 2% rok do roku w pierwszym kwartale 2019 r., Według Goldmana, najbardziej wrażliwe firmy mogą doświadczyć nawet bardziej gwałtownych zysków i spadków sprzedaży w kwartale i roku, ponieważ mają do czynienia z różnorodnością wiatrów. Mogą one wpływać na ceny akcji.
Aby zilustrować siły ujemne, które wywierają wpływ na sześć wymienionych powyżej stad, przyjrzymy się bliżej Juniper, Clorox i Hershey.
Juniper Networks projektuje i sprzedaje produkty i usługi służące do zarządzania sieciami komputerowymi, w tym te obsługujące usługi w chmurze. Jest to „bardzo dynamiczna branża”, której gracze „zawsze szukają najbardziej opłacalnych i opłacalnych architektur”, jak powiedział prezes Barronu prezes Juniper, Rami Rahim.
Wielu z tych klientów rzeczywiście przechodzi na tańsze produkty, a „wysoki stopień koncentracji klientów w naszej działalności” oznacza, że Rahim i Juniper mają bazę klientów, która może wpływać na ceny. Rzeczywiście, Juniper odnotował spadek przychodów w obliczu rosnącej konkurencji ze strony takich konkurentów, jak Cisco Systems Inc. (CSCO) oraz decyzji dużych klientów, takich jak Amazon.com Inc. (AMZN), aby zastąpić sprzęt Juniper innymi alternatywami, Seeking Alpha raporty.
Clorox rozszerzył swoją bazę w wybielaczach do prania, oferując różnorodne produkty gospodarstwa domowego, żywności i artykułów higieny osobistej. Jednak firmy zajmujące się podstawowymi problemami konsumenckimi, takie jak Clorox, „walczyły o dostosowanie zmieniających się preferencji konsumentów w zakresie lokalnych i bardziej ekologicznych alternatyw, podczas gdy nierówny wzrost na rynkach wschodzących i silny dolar zaszkodził międzynarodowym koncernom” - zauważa inny artykuł Barrona.
Niemniej jednak Clorox pobił szacunki EPS dla ostatniego kwartału fiskalnego o 7, 7% i szacuje, że sprzedaż organiczna rośnie o 2% do 4%. Bonnie Herzog, analityk z Wells Fargo, jest o wiele bardziej optymistyczna niż Goldman, jeśli chodzi o akcje, oceniając ją jako wynik rynkowy.
Hershey, znany producent czekolady, stoi w obliczu wzrostu kosztów wysyłki i rosnącej konkurencji, która zagraża jego udziałowi w rynku. Sprzedaż w Ameryce Północnej spadła o 0, 3% w IV kwartale 2018 r. W przeliczeniu na CNBC.
Patrząc w przyszłość
Inwestorzy mogą również ponosić ryzyko spadku w przypadku innych spółek z listy Goldman. Obejmuje 16 akcji, które według prognoz firmy spadną o 10% lub więcej. Jeśli PKB będzie nadal zwalniać, a marże zysku będą nadal spadać, znacznie więcej akcji może być zagrożonych nagłymi spadkami.
