Zastosowanie metody analizy fundamentalnej w handlu od dawna jest przedmiotem sporów między jej obserwującymi a tymi, którzy kwestionują skuteczność metody w określaniu wewnętrznej wartości akcji. Zamiast popierać ten argument, skupimy się na tym, w jaki sposób inwestor może skorzystać z fundamentalnej analizy. Omówimy mocne i słabe strony fundamentalnej analizy jako narzędzia tradera, podkreślając te sytuacje, w których trader może zastosować podstawowe techniki przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Kluczowe dania na wynos
- Handlowcy, którzy wykorzystują analizę fundamentalną, aby dokonać oceny danych dotyczących oceny zapasów związanych z bieżącym otoczeniem gospodarczym, kondycją finansową firmy i konkurentami firmy. Handlowcy wykorzystują odkryte dane do ustalenia wewnętrznej wartości akcji. Określając, czy akcje są niedowartościowane, zawyżony lub właściwie wyceniony, inwestor może ocenić akcje pod kątem potencjału jako opłacalnej inwestycji. Handlowcy czasami łączą fundamentalną analizę z analizą techniczną, aby pomóc im w określeniu, kiedy i jak podejmować decyzje inwestycyjne.
Mechanika handlu podstawowego
Podstawowe podejście do wyceny firmy opiera się na dogłębnym badaniu gospodarki, branży, w której działa firma, oraz samej firmy. Handlowiec wykorzystuje dane z tej analizy do prognozowania rozwoju rynku i do określenia wewnętrznej wartości akcji spółki.
Inwestor może również użyć analizy fundamentalnej jako narzędzia, które pomoże przewidzieć przyszłą wartość akcji i ustalić, czy zapasy są przeszacowane czy zaniżone. Pomyślna analiza może odkryć możliwości inwestycyjne, które nie są jeszcze rozpoznawane przez rynek jako całość, i może pomóc traderowi w dokonaniu opłacalnej inwestycji.
Metodologicznie przedsiębiorca może zdecydować się na zastosowanie różnych podejść w ramach podstawowej analizy akcji. Na przykład przedsiębiorca może porównać grupy branżowe z innymi grupami branżowymi lub firmy w tych grupach ze sobą.
Przykłady podstawowych analiz w handlu
Zdolność tradera do skutecznego zastosowania analizy fundamentalnej zależy od wielu czynników. Dobrym punktem wyjścia jest rozważenie potencjalnego zysku z ukierunkowanego handlu. Ważne jest zrozumienie różnych sposobów, w jakie podstawowa analiza może pomóc w zidentyfikowaniu potencjalnie zyskownych transakcji i zrozumienie, dlaczego te transakcje mogą być opłacalne.
Oto dwa przykłady wykorzystania analizy fundamentalnej do identyfikacji potencjalnie rentownych inwestycji.
Zapasy założone
Firmy o ugruntowanej pozycji, fundusze wspólnego inwestowania i inne duże organizacje finansowe wykonują duże ruchy na rynkach finansowych i mogą działać jako budujący portfele dla inwestorów. W takim przypadku zysk przedsiębiorcy będzie stanowić rekompensatę za podjęte ryzyko.
Istnieje wiele sposobów wykorzystania analizy fundamentalnej w celu ustalenia, czy inwestycja w ustalone akcje giełdowe może potencjalnie przynieść zysk. Celem jest zważenie wszystkich różnych informacji, które mogą wpłynąć na cenę akcji.
Po pierwsze, inwestorzy przyjrzą się obecnemu otoczeniu gospodarczemu, które obejmuje wydarzenia krajowe i globalne, które mogą mieć wpływ na spółkę i jej cenę akcji. Na przykład, czy są jakieś konflikty regionalne (takie jak wojny lub strajki robotnicze), które mogłyby wpłynąć na zdolność firmy do pozyskiwania materiałów potrzebnych do produkcji? Czy istnieją czynniki makroekonomiczne, które wpływają na strukturę cen firmy, takie jak wzrost stóp procentowych lub inflacja? Jaka jest prognoza dla branży firmy jako całości? Czy istnieją czynniki zakłócające, które mogłyby negatywnie wpłynąć na niszę, w której działa firma?
Kolejnym krokiem w podstawowej analizie handlu jest przeprowadzenie szeroko zakrojonych badań dotyczących samej firmy. Ważne jest, aby dobrze zrozumieć model biznesowy firmy i sposób zarabiania pieniędzy. Handlowcy dokonają przeglądu sprawozdań finansowych spółki, badając jej sprawozdania z przepływów pieniężnych, rachunku zysków i strat oraz bilanse przez co najmniej dwa ostatnie lata. Podczas tego przeglądu inwestor będzie szukał wyraźnych oznak wzrostu, skutecznego zarządzania, które może przeciwdziałać wszelkim negatywnym czynnikom makroekonomicznym, oraz wszelkich przewag konkurencyjnych firmy, które mogłyby napędzać przyszły wzrost.
Wreszcie, przedsiębiorca przeanalizuje konkurentów firmy w sposób podobny do podstawowej analizy przeprowadzonej już dla firmy. Handlowiec porówna ustalenia zarówno dla firmy docelowej, jak i jej konkurentów, aby uszeregować wszystkie firmy jako potencjalne inwestycje. Na tym etapie analizy fundamentalnej inwestor może odkryć, że firma oferuje duży potencjał inwestycyjny lub firma konkurencyjna oferuje większy potencjał. Lub, po zastanowieniu, trader może zdecydować, że żaden z przeglądanych zapasów nie byłby w tej chwili dobrą inwestycją.
Początkowa oferta publiczna
Pierwsza oferta publiczna (IPO) może dać handlowcom możliwość zarobienia na rozbieżności między ceną IPO akcji a ceną, po której ostatecznie się rozliczą. Jako przedsiębiorca Twoje zarobki będą rekompensatą za ryzyko, które podejmujesz.
Podczas gdy inwestorzy mogą korzystać z wielu podstawowych technik analizy opisanych powyżej, same one mogą być niewystarczające, aby w pełni ocenić potencjał zysków z pierwszej oferty publicznej. IPO mogą mieć czynniki ryzyka, których fundamentalna analiza może nie być w stanie zmierzyć. Na przykład wykonanie fundamentalnej analizy ofert publicznych w relatywnie nowych branżach może być trudne, ponieważ niewiele jest danych historycznych na temat tej branży do celów przeglądu i porównania.
Ponadto cena akcji na giełdzie jest czasem zawyżona z powodu intensywnego zainteresowania mediów. Instynkt stada ma wpływ na niektórych inwestorów i inwestuje w pierwszą ofertę publiczną bez przeprowadzania badań i analizy due diligence. Może to prowadzić do początkowej podwyższonej ceny akcji, która gwałtownie spada po tym, jak akcje zaczną handlować.
Uwagi specjalne
Analiza fundamentalna zasadniczo nie jest stosowana jako taktyczna, krótkoterminowa metoda podejmowania decyzji. Analiza techniczna pozwala traderom uzyskać wizję rynku i dokonać właściwego ruchu we właściwym czasie, podczas gdy fundamentalne analizy powinny być stosowane strategicznie przez dłuższy czas.
Analiza fundamentalna pomaga traderowi uzyskać informacje na temat ogólnego stanu rynku i atrakcyjności danego papieru wartościowego w porównaniu z innymi papierami wartościowymi. Jednak niektórzy inwestorzy wolą korzystać z analizy technicznej w celu ustalenia, kiedy i jak zareagować na informacje uzyskane w wyniku analizy fundamentalnej.
