Bankowość jest podstawą naszego systemu finansowego. Krach finansowy, taki jak krach w 1929 r. Oraz kryzys kredytów hipotecznych i kredytów hipotecznych na rynku kredytów hipotecznych o podwyższonym ryzyku z 2008 r., Wyraźnie to wyjaśniają. Kiedy banki nie funkcjonują właściwie, gospodarka podąża za nimi i podobnie jak wiele elementów finansów, bankowość ewoluowała na przestrzeni wieków.
Mayer i Nathan Rothschild
Mayer Amschel Rothschild dorastał w żydowskim getcie w Niemczech. W XVIII wieku chrześcijańskie przepisy dotyczące lichwiarstwa uniemożliwiały wielu ludziom pożyczanie z zyskiem, pozostawiając bankowość handlową jako jedną z niewielu transakcji, które osoba żydowska mogła łatwo podjąć. Mayer uczynił to, budując sieć, udzielając pożyczek w niskiej stopie politycznie ważnym władcom i książętom. Wykorzystał swoje znajomości, aby stworzyć rodzinną fortunę, szkoląc swoich synów w praktyce bankowej przed wysłaniem ich za granicę.
Ponieważ dzieci Mayera Rothschilda rozprzestrzeniły się po całej Europie, bank Rotszylda stał się pierwszym bankiem, który przekroczył granice. Jego syn Nathan przejął główną rolę w pionierskim finansowaniu międzynarodowym. Wykorzystując gołębie do komunikowania się z rodzeństwem, Nathan działał jako bank centralny w Europie - pośredniczył w zakupach królów, ratował banki krajowe i finansował infrastrukturę, taką jak kolej, która pomogłaby rozpocząć rewolucję przemysłową.
Junius i JP Morgan
Ten duet z ojcem i synem przyniósł prawdziwe finanse do Ameryki. Junius Morgan pomógł George'owi Peabody umocnić więzi Ameryki z rynkami kapitałowymi w Anglii. Anglicy byli głównymi nabywcami obligacji państwowych wykorzystywanych do budowy Ameryki. Jego syn, JP Morgan, przejął firmę, ponieważ kredyt, który zabezpieczył jego ojciec, spowodował naród w karkołomnej industrializacji. JP nadzorował reorganizację finansową przemysłu od wielu konkurencyjnych interesów do jednego lub dwóch dużych trustów o ogromnej sile i kapitale.
Ta konsolidacja władzy pozwoliła Ameryce przyspieszyć produkcję w XX wieku i popchnęła JP na szefa Wall Street. Do czasu utworzenia Banku Rezerw Federalnych Morgan i jego syndykaty były amerykańskim systemem bankowości centralnej.
Paul Warburg
Interwencja JP Morgana w Panic Bank z 1907 roku uwidoczniła potrzebę silniejszego systemu bankowego w Ameryce. Paul Warburg, bankier z Kuhn, Loeb & Co., pomógł wprowadzić nowoczesny system bankowości centralnej do Ameryki.
Warburg przybył do Ameryki z Niemiec, narodu od dawna przyzwyczajonego do koncepcji bankowości centralnej. Jego pisma i zaangażowanie w komitetach miały duży wpływ na projekt Rezerwy Federalnej i zachęcały do niego. Niestety jedna z jego ważniejszych kwestii, neutralność polityczna Fedu, została zagrożona, gdy prezydentowi przyznano wyłączną władzę wyboru przywódców Fedu. Warburg nadal wspierał i pracował dla Fed aż do swojej śmierci, ale odmówił przyjęcia stanowiska wyższego niż wiceprzewodniczący.
Amadeo P. Giannini
Przed Amadeo Giannini banki na Wall Street były obrazem elitaryzmu. Zwykła osoba nie mogła wejść do Domu Morgana i otworzyć rachunku bankowego, podobnie jak nie mogła wejść do pałacu Buckingham i korzystać z sypialni. Giannini zmienił to wszystko, stawiając sobie za cel walkę o małego faceta. Giannini zbudował swój bank, zwracając się do deponentów o pożyczki i udzielając pożyczek każdej wielkości w swoim rodzinnym stanie Kalifornia.
To, co kiedyś stanie się Bank of America, zostało prawie wykolejenione przez Wall Street, kiedy Giannini przeszedł na emeryturę. Zarząd przyniósł Wall Streetera, aby zastąpił Gianniniego, a mężczyzna został najeźdźcą, rozmontował sieć bankową i sprzedał ją znajomym z powrotem na Wall Street. Giannini przeszedł na emeryturę i wygrał bitwę proxy, aby ponownie przejąć swój bank.
Raz ugryziony, dwukrotnie nieśmiały, Giannini nigdy tak naprawdę nie przeszedł na emeryturę aż do swojej śmierci w 1949 roku. Zostanie zapamiętany nie tylko jako jeden z niewielu nie-Wall Streeterów, który podjął się Street i wygrał, ale także jako człowiek, który rozpoczął demokratyzację bankowości. Być może najbardziej trwałym zabytkiem jego życia jest status Kalifornii jako jednej z największych gospodarek świata - w dużej mierze dzięki finansowaniu i kredytowi Amadeo Giannini.
Charles Merrill
Spadkobierca pracy, którą rozpoczął Giannini, Charles E. Merrill już od podstaw zbudował udany biznes bankowości inwestycyjnej i przeszedł na emeryturę, kiedy EA Pierce i spółka poprosiły go o prowadzenie firmy. Merrill zgodził się, pod warunkiem, że jego nazwa zostanie dodana do firmy i że będzie miał mocną kontrolę nad kierunkiem firmy. Skorzystał z nowej okazji, aby wypróbować swoje idee „kapitalizmu ludu”, koncepcji, którą budował swoje życie.
Oryginalna firma Merrill była mocno zaangażowana w finansowanie sieci sklepów takich jak Safeway, a Merrill chciał wyciągnąć wnioski z sieci sklepów (tj. Mniejsze marże, ale większa sprzedaż), aby stworzyć sektor bankowości detalicznej. Merrill widział dwie przeszkody w swojej wizji: brak edukacji i brak zaufania po nadużyciach prowadzących do katastrofy w 1929 roku.
Merrill zaatakował te problemy bezpośrednio. On i jego pracownicy napisali setki broszur o inwestowaniu i zorganizowali seminaria dla zwykłych ludzi. Merrill nawet zorganizował bezpłatną opiekę nad dziećmi na tych seminariach, aby oboje małżonkowie mogli wziąć udział. Jego dążenie do edukacji miało na celu odkrycie inwestycji i rynku dla ogółu społeczeństwa.
Merrill zdemystyfikował także działalność swojej firmy, publikując „Dziesięć przykazań” w rocznym raporcie z 1949 r. Była to publiczna gwarancja, że firma zachowa się w sposób, który spełni wymagania i rozwieje obawy klientów. Pierwsze przykazanie było takie, że interesy klienta są zawsze najważniejsze.
Przykazania wydają się teraz oczywiste - siedem i osiem mają związek z ujawnieniem zainteresowania ofertami i zaawansowanym ostrzeżeniem o sprzedaży papierów wartościowych przez firmę - ale były rewolucją w podejściu firm do rachunków małych klientów w tamtych czasach. Merrill zmarł, zanim zobaczył odrodzenie się indywidualnego inwestora i korzyści, jakie jego polityka przyniosła firmie, ale przypisuje mu się zarówno realizacja, jak i wyrażenie „doprowadzenie Wall Street na Main Street”.
Praca w toku
Ewolucja bankowości jeszcze się nie skończyła. Nasza podróż rozpoczęła się od mechaniki bankowości i zakończyła się demokratyzacją finansów dla wszystkich. To dziwna myśl, że 70 lat temu większość banków po prostu odmówiłaby prowadzenia interesów z tym małym facetem. Nawet w ciągu ostatnich 100 lat nastąpiły dramatyczne przejścia od konserwatywnych wartości do spekulacji, do ciężkich regulacji i tak dalej jak i wahadła zegara.
Najlepsze, na co możemy liczyć, to to, że więcej osób, takich jak Merrill i Giannini, nadal kwestionuje i ulepsza system, na którym tak bardzo polegamy.
