Co to jest Robo-Advisor?
W 2014 r. Firma Betterment uruchomiła pierwszego na świecie robo-doradcę, którego celem jest obsługa zwykłych osób, które nie miały wystarczających zasobów, aby zainteresować wykwalifikowanego doradcę finansowego, z których wiele nadal wymaga konta o wartości od pięciu do sześciu cyfr i który pobiera opłaty 1 % lub więcej każdego roku w zarządzanych aktywach (AUM). Rozwiązaniem było wykorzystanie postępu technologicznego i struktury rynku, aby zaoferować tanie i efektywne inwestowanie przy wyjątkowo niskim bilansie otwarcia.
Po stronie technologii korzystanie z handlu algorytmicznego, aplikacji mobilnych i podpisów cyfrowych oznaczało, że proces otwierania konta nie wymagał już podpisywania ryz papierkowej roboty, a komputery mogły wykonywać transakcje bez błędów i stale monitorować portfele - coś, co doradcy finansowi nigdy nie byłby w stanie zrobić więcej niż kilku kont jednocześnie.
Po stronie rynku pojawiły się tanie fundusze typu ETF jako oczywisty rodzaj papierów wartościowych w celu uzyskania szerokiej ekspozycji rynkowej na różne klasy aktywów, takie jak akcje, obligacje, nieruchomości, towary i papiery wartościowe. Fundusze ETF pobierają bardzo niskie opłaty za zarządzanie (obecnie zaledwie 0, 20% - kiedy przeciętny indeks funduszu wspólnego inwestowania pobiera opłaty w wysokości 0, 75%) i handlują przez cały dzień jak akcje, zapewniając większą przejrzystość i płynność. Co więcej, transakcje ETF stały się wolne od prowizji u wielu brokerów i firm rozliczeniowych. Wszystko to pozwala robotom-doradcom zarządzać pieniędzmi klientów za zaledwie 0, 25% rocznie AUM (średnio), a użytkownicy mogą otwierać konta za zaledwie 5 USD.
Kluczowe dania na wynos
- Robo-doradcy są w stanie zautomatyzować strategie inwestycyjne, które optymalizują idealne wagi klas aktywów w portfelu pod kątem danej preferencji ryzyka. Doradcy finansowi są często czymś więcej niż menedżerami inwestycji - są komunikatorami, edukatorami, planistami i trenerami dla swoich klientów. Niektóre tradycyjne doradcy oferują teraz robo-doradców jako usługę w ramach budowy portfela i monitorowania inwestycji w bardziej całościowej praktyce planowania finansowego
Korzyści Robo-Advisor
Oprócz niskiego kosztu i łatwości otwierania konta, doradcy robo mają również kilka zalet ze względu na duże uzależnienie od technologii. Po pierwsze, robo-doradcy są w stanie zautomatyzować strategie inwestycyjne, takie jak nowoczesna teoria portfela (MPT), które optymalizują idealne wagi klas aktywów w portfelu dla danej preferencji ryzyka. Te obliczenia, choć wykonalne ręcznie, są pracochłonne i podatne na błędy ludzkie. Z drugiej strony maszyna może błyskawicznie zoptymalizować tysiące portfeli. Co więcej, algorytmy mogą monitorować i ponownie równoważyć te same tysiące portfeli w czasie rzeczywistym, gdy rynki się poruszają i należy korygować wagi klas aktywów.
To samo algorytmiczne „oko” może również zapewniać ściąganie strat w czasie rzeczywistym, strategię minimalizacji podatków, która sprzedaje papiery wartościowe, które straciły pieniądze na rynku i zastępuje je podobnymi aktywami, dzięki czemu ogólna struktura portfela jest mniej więcej taka sama jak poprzednio, ale poniesione straty kapitałowe można wykorzystać do zrównoważenia zysków kapitałowych w innym miejscu. Przed takimi algorytmami pobieranie strat podatkowych było czasochłonne i trudne, ponieważ błąd mógł doprowadzić do nielegalnego handlu praniem.
Być może największą zaletą robo-doradcy jest to, że jest on naprawdę ustawiony i zapomnij. Wiele osób nie lubi myśleć o finansach i boi się swoich półrocznych rozmów telefonicznych ze swoim doradcą finansowym. Inni ludzie, którzy są skłonni do majsterkowania, próbują budować własne portfele, często nie mają czasu, dyscypliny ani umiejętności, aby zrobić to „dobrze”. Pozostawienie go algorytmom może prowadzić do mniej stresującego życia finansowego.
Korzyści doradcy finansowego
Oczywiście główną rzeczą, która zostaje utracona przez robo-doradcę, jest element ludzki. Doradcy finansowi są często kimś więcej niż menedżerami inwestycyjnymi - są komunikatorami, edukatorami, planistami i trenerami dla swoich klientów. Budowanie relacji jest kluczową częścią działalności każdego doradcy finansowego i często stanowi również najwyższe kryterium dla klientów. Robo-doradca, mimo wszystkich opłat, które ci oszczędza, nigdy nie pojawi się na meczu baseballowym twojego syna, nie zabierze cię na lunch ani nie wyśle karty kondolencyjnej.
W przypadku robo-doradcy otwarcie konta często wiąże się z szybką ankietą dotyczącą profilowania ryzyka i wprowadzeniem niektórych danych osobowych. Tradycyjny doradca finansowy zazwyczaj zaczyna się od osobistego spotkania klienta z doradcą, którego celem jest zapoznanie się z doradcą. Doradca stara się zrozumieć, dlaczego inwestujesz, a także stara się uchwycić cele krótko-, średnio- i dalekosiężne. Doradca uczy się tolerancji na ryzyko, pomaga ustalać cele i opracowuje spersonalizowany plan. Doradca następnie zaleca inwestycje i taktyki, które ma nadzieję na dopasowanie do twoich celów.
Dyżurowanie w celu udzielania odpowiedzi na pytania, udzielania spersonalizowanych porad oraz zdobywania szerokiego wachlarza wiedzy - od inwestycji, podatków i planowania nieruchomości po ubezpieczenia - jest cennym zasobem. Ten ludzki dotyk wiąże się jednak z dodatkowymi kosztami, ale jest to koszt, który wiele osób uważa za cenne i gotowych za nie zapłacić.
Hybrydowe algorytmy doradcy finansowego
To powiedziawszy, kilku doradców robo ma teraz doradców finansowych na dyżur, którzy odpowiedzą na pytania i zapewnią zapewnienie. Jednak w przeciwieństwie do tradycyjnych doradców finansowych, wielu doradców finansowych zatrudnionych przez robo-doradców nie jest w stanie wydać konkretnych rekomendacji inwestycyjnych ani zmienić wag portfela klienta - są one regulowane przez algorytm.
Z drugiej strony tradycyjni doradcy oferują teraz robo-doradców jako usługę w ramach budowy portfela i monitorowania inwestycji w bardziej całościowej praktyce planowania finansowego. Narzędzia te są często białymi etykietami od dostawców robo-doradców, takich jak Betterment lub E * Trade, które są skierowane specjalnie do doradców.
Dolna linia
Więc powinieneś zwolnić swojego doradcę i przejść na algorytm? To wszystko zależy. Dla młodszych inwestorów, którzy mogą nie mieć dużo pieniędzy na wprowadzenie na rynek, zalety tanich robotów i doradców technologicznych mogą być atrakcyjne. Jako cyfrowi tubylcy być może brak interakcji międzyludzkich jest raczej ceniony niż napominany. W przypadku starszych, zamożniejszych lub niechętnych do technologii inwestorów doradca finansowy zapewni bardziej spersonalizowane usługi, większy zakres doradztwa finansowego i rzeczywiste relacje międzyludzkie w wielu przypadkach. Chociaż doradcy finansowi są drożsi i wymagają większych kwot wyjściowych, i chociaż ludzie są podatni na błędy oraz ukryte uprzedzenia i błędy, koszty te, a nawet omyłki, mogą zapewnić zarówno wartość, jak i ukojenie. W końcu być może najlepsze jest podejście hybrydowe - łączące pożądane aspekty z każdego z nich.
