Co to są indeksy cyklu życia Zacks
Indeksy Zacks Lifecycle, oficjalnie opatrzone marką Zacks Lifecycle Indices, to seria indeksów opracowanych przez Zacks Investment Research, Inc., aby zapewnić punkt odniesienia dla alokacji cyklu życia funduszy na dzień docelowy, z innym indeksem dla każdej daty docelowej.
PRZEŁAMANIE Indeksów cyklu życia Zacks
Indeksy cyklu życia Zacks zapewniają porównawcze poziomy odniesienia dla funduszy cyklu życia lub funduszy na dzień docelowy, które stały się popularne wśród inwestorów oszczędzających na emeryturę, szczególnie tych, którzy nie mają wiedzy ani zainteresowania, aby aktywnie uczestniczyć w zarządzaniu swoimi inwestycjami. W miarę zbliżania się daty docelowej alokacja zasobów lub ścieżka schodzenia stopniowo staje się bardziej konserwatywna.
Zacks, dostawca zastrzeżonych badań papierów wartościowych i inwestycji pakietowych, uruchomił swoje indeksy cyklu życia w 2007 r. Korzysta z zastrzeżonych reguł wyboru w celu identyfikacji akcji i obligacji o profilach ryzyka / zwrotu zgodnych z ogólnymi wskaźnikami rynkowymi. W chwili premiery pięć indeksów Zacks składało się z różnych kombinacji akcji amerykańskich, akcji rynków międzynarodowych i obligacji amerykańskich dla funduszy z docelowymi datami „w momencie przejścia na emeryturę”, a także 2010, 2020, 2030 i 2040.
Motywacja do wskaźników cyklu życia Zacks
Firma Zacks utworzyła indeksy cyklu życia, aby zapewnić bardziej szczegółowe informacje na temat ryzyka i charakterystyki zwrotu funduszy lub dat TDF na dzień docelowy. Edukacja akcjonariuszy w tych funduszach na temat wysokiego poziomu ekspozycji na akcje - a tym samym ryzyka głównej straty - w dniu docelowym była jedną z głównych motywacji serii.
Większość funduszy z datą docelową określa swój cel jako „do lub przez” prawdopodobny wiek emerytalny akcjonariusza funduszu, inwestując „do” tej daty lub „do” tej daty. Jak wyjaśnił Zacks w swojej premierze, większość ścieżek szybowcowych TDF mierzy aktuarialną długość życia. Innymi słowy, większość z tych funduszy zakłada, że akcjonariusz pozostanie zainwestowany i będzie potrzebował pewnego połączenia wzrostu i zachowania kapitału podczas przechodzenia na emeryturę oraz utrzymania części alokacji w akcjach o podwyższonym ryzyku. Zacks uważał, że taka konfiguracja stworzyła nadmierne ryzyko dla inwestorów o krótkoterminowych potrzebach kapitałowych, takich jak finansowanie edukacji na studiach lub pokrycie kosztów leczenia, w przypadku których utrata dużej części kapitału była nie do przyjęcia.
Tymczasem TDF inwestujący „do” terminu docelowego na stałe przeszedłby na konserwatywną alokację opartą na zabezpieczeniu kapitału w momencie wycofania, składającą się głównie z obligacji i środków pieniężnych, w celu generowania dochodu przy jednoczesnej ochronie kapitału. Krytycy tych TDF sugerują, że emeryci, którzy prawdopodobnie przejdą na emeryturę przez 20 do 30 lat lub więcej, potrzebują wzrostu wartości kapitału wynikającego z ekspozycji kapitałowej, aby nie mogli przeżyć oszczędności emerytalnych.
Kolejną kwestią są różne ścieżki schodzenia, którymi podąża każdy dostawca funduszy na datę docelową. Oczekuje się, że fundusz Fidelity Freedom 2030 będzie posiadał 53% akcji, 40% obligacji i 7% środków pieniężnych po przejściu na emeryturę w 2030 r., Co jest bardziej agresywną alokacją niż fundusz T. Rowe Price Target 2030, który posiadałby 42, 5% akcji i 57, 5% obligacji.
