Co to jest wycena biznesowa?
Wycena przedsiębiorstwa to ogólny proces określania wartości ekonomicznej całego przedsiębiorstwa lub jednostki przedsiębiorstwa. Wyceny przedsiębiorstwa można użyć do ustalenia wartości godziwej przedsiębiorstwa z różnych powodów, w tym wartości sprzedaży, ustalenia własności partnera, opodatkowania, a nawet postępowania rozwodowego. Właściciele często zwracają się do profesjonalnych rzeczoznawców biznesowych w celu obiektywnego oszacowania wartości firmy.
Szacowanie wartości godziwej firmy to sztuka i nauka; istnieje kilka formalnych modeli, które można zastosować, ale wybór odpowiedniego, a następnie odpowiednie dane wejściowe mogą być nieco subiektywne.
Kluczowe dania na wynos
- Wycena przedsiębiorstw to ogólny proces ustalania wartości ekonomicznej całego przedsiębiorstwa lub jednostki przedsiębiorstwa. Wyceny przedsiębiorstwa można użyć do ustalenia wartości godziwej firmy z różnych powodów, w tym wartości sprzedaży, ustalenia własności partnera, opodatkowania, a nawet postępowania rozwodowego. Istnieją różne metody wyceny firmy, takie jak analiza kapitalizacji rynkowej, mnożniki zysków lub wartość księgowa, między innymi.
Podstawy wyceny przedsiębiorstw
Temat wyceny przedsiębiorstw jest często omawiany w finansach przedsiębiorstw. Wycena przedsiębiorstw jest zwykle przeprowadzana, gdy firma chce sprzedać całość lub część swojej działalności lub chce połączyć się z inną firmą lub ją przejąć. Wycena firmy jest procesem określania bieżącej wartości firmy, przy użyciu obiektywnych miar i oceny wszystkich aspektów działalności.
Wycena przedsiębiorstwa może obejmować analizę zarządzania spółką, jej struktury kapitałowej, perspektyw przyszłych zysków lub wartości rynkowej jej aktywów. Narzędzia stosowane do wyceny mogą się różnić w zależności od oceniających, przedsiębiorstw i branż. Typowe podejścia do wyceny przedsiębiorstw obejmują przegląd sprawozdań finansowych, modele dyskontowania przepływów pieniężnych i podobne porównania spółek.
Wycena jest również ważna dla sprawozdawczości podatkowej. Internal Revenue Service (IRS) wymaga wyceny firmy na podstawie jej wartości rynkowej. Niektóre zdarzenia podatkowe, takie jak sprzedaż, zakup lub podarowanie akcji spółki, będą opodatkowane w zależności od wyceny.
Specjalne uwagi: metody wyceny
Istnieje wiele sposobów wyceny firmy. Poniżej dowiesz się o kilku z tych metod.
1. Kapitalizacja rynkowa
Kapitalizacja rynkowa jest najprostszą metodą wyceny przedsiębiorstw. Oblicza się go poprzez pomnożenie ceny akcji spółki przez całkowitą liczbę akcji w obrocie. Na przykład na dzień 3 stycznia 2018 r. Cena akcji Microsoft Inc. wynosiła 86, 35 USD. Przy ogólnej liczbie 7, 715 miliardów akcji spółki można by wówczas wycenić na 86, 35 x 7, 715 miliardów = 666, 19 miliardów dolarów.
2. Metoda Times Revenue
Zgodnie z metodą wyceny biznesu według czasów, strumień przychodów generowany przez określony czas jest stosowany do mnożnika, który zależy od branży i otoczenia gospodarczego. Na przykład firma technologiczna może zostać wyceniona na 3-krotny przychód, a firma usługowa może zostać wyceniona na 0, 5-krotny przychód.
3. Mnożnik zysków
Zamiast metody obliczania przychodu razy, można zastosować mnożnik zysków, aby uzyskać dokładniejszy obraz rzeczywistej wartości firmy, ponieważ zyski firmy są bardziej wiarygodnym wskaźnikiem sukcesu finansowego niż przychody ze sprzedaży. Mnożnik zysków koryguje przyszłe zyski w stosunku do przepływów pieniężnych, które można zainwestować przy bieżącej stopie procentowej w tym samym okresie. Innymi słowy, dostosowuje bieżący wskaźnik P / E w celu uwzględnienia bieżących stóp procentowych.
4. Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF)
Ta metoda wyceny biznesu jest podobna do mnożnika zysków. Metoda ta opiera się na prognozach przyszłych przepływów pieniężnych, które są korygowane w celu uzyskania bieżącej wartości rynkowej spółki. Główną różnicą między metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych a metodą mnożnika zysku jest to, że przy obliczaniu wartości bieżącej uwzględnia się inflację.
5. Wartość księgowa
Jest to wartość kapitałów własnych firmy wykazana w zestawieniu bilansowym. Wartość księgową oblicza się, odejmując całkowite zobowiązania spółki od jej aktywów ogółem.
6. Wartość likwidacyjna
Jest to gotówka netto, którą firma otrzyma, jeśli jej aktywa zostaną zlikwidowane, a zobowiązania spłacone dzisiaj.
To nie jest wyczerpująca lista metod wyceny przedsiębiorstw stosowanych obecnie. Inne metody obejmują wartość zastępczą, wartość podziału, wycenę opartą na aktywach i wiele innych.
Akredytacja w wycenie przedsiębiorstw
W Stanach Zjednoczonych Accredited in Business Valuation (ABV) to profesjonalne oznaczenie przyznawane księgowym, takim jak CPA, którzy specjalizują się w obliczaniu wartości przedsiębiorstw. Certyfikacja ABV jest nadzorowana przez American Institute of Certified Public Accountants (AICPA) i wymaga od kandydatów ukończenia procesu aplikacyjnego, zdania egzaminu, spełnienia minimalnych wymagań dotyczących doświadczenia biznesowego i edukacji oraz uiszczenia opłaty uwierzytelniającej (od 2018 r. Roczna opłata) dla Poświadczenia ABV wyniosło 380 USD).
Utrzymanie kwalifikacji ABV wymaga również od osób posiadających certyfikat spełnienia minimalnych standardów doświadczenia zawodowego i uczenia się przez całe życie. Wybrani kandydaci zyskują prawo do używania nazwy ABV z ich nazwami, co może poprawić możliwości pracy, reputację zawodową i wynagrodzenie. W Kanadzie Chartered Business Valuator (CBV) to profesjonalne oznaczenie dla specjalistów ds. Wyceny przedsiębiorstw. Jest oferowany przez Canadian Institute of Chartered Business Valuators (CICBV).
