Inwestorzy poszukujący ekspozycji na sektor technologii mają do wyboru szeroki wybór funduszy ETF lub funduszy wspólnego inwestowania. W tej kategorii znajduje się ponad 50 funduszy ETF i ponad dwa razy więcej funduszy wspólnego inwestowania.
Fundusze sektora technologicznego obejmują szeroką gamę firm zajmujących się dostarczaniem różnych towarów i usług, w tym dostawców usług internetowych, dostawców urządzeń i usług sieciowych, producentów urządzeń mobilnych i dostawców usług, producentów półprzewodników i firm tworzących oprogramowanie.
Oto porównanie dwóch powszechnie posiadanych funduszy indeksowych w tej kategorii, funduszu wspólnego Vanguard i funduszu ETF od State Street Global Advisers.
Technologia Wybierz sektor SPDR ETF
Sektor technologiczny SPDR ETF (NYSEARCA: XLK) został uruchomiony przez State Street Global Advisers w 1998 roku. Jest to najbardziej rozpowszechniony ETF sektora technologicznego, o łącznej wartości aktywów 11, 8 miliarda USD. Ten ETF śledzi indeks S&P Technology Select Sector Index, podzbiór indeksu S&P 500, który został zaprojektowany w celu odzwierciedlenia ogólnej wydajności spółek notowanych na giełdzie w sektorze technologicznym. Fundusz stosuje strategię replikacji, inwestując w te same akcje i te same proporcje, co indeks bazowy.
W portfelu dominują firmy z branży oprogramowania i usług IT, które stanowią 42, 5% aktywów, a następnie firmy z branży komputerów, telefonów i sprzętu technologicznego, a następnie firmy z branży usług telekomunikacyjnych. Fundusz posiada głównie akcje o dużej kapitalizacji, w portfelu złożonym z ponad 70 akcji. Do najważniejszych aktywów funduszu należą Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT), Facebook, Inc. (NASDAQ: FB), AT&T, Inc. (NYSE: T) i Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOGL). Razem te pięć udziałów stanowi 41, 15% całego portfela. Wskaźnik obrotu portfela wynosi 5%.
Współczynnik wydatków dla tego ETF wynosi 0, 14%, znacznie poniżej średniej kategorii 0, 53%. Rentowność funduszu wynosi 1, 85%.
Średni roczny zwrot funduszu z pięciu lat wynosi 10, 99%, znacznie przewyższając średnią kategorii 7, 68%. Morningstar ocenia ten ETF jako niskie ryzyko z ponadprzeciętnymi zwrotami.
Vanguard Information Technology Idx Adm
Jednym z najczęściej utrzymywanych funduszy inwestycyjnych w sektorze technologii jest Vanguard Information Technology Idx Adm (VITAX), uruchomiony przez Vanguard w 2004 r., Z aktywami o wartości 8, 3 mld USD. Fundusz śledzi indeks MSCI US Investable Market Index / Information Technology 25/50, indeks składający się z akcji o małej i dużej kapitalizacji, wybranych do reprezentowania wyników spółek informatycznych notowanych na giełdzie. Fundusz ten stosuje również metodę replikacji, utrzymując te same akcje, w takich samych proporcjach, jakie występują w indeksie bazowym.
Portfel tego funduszu jest znacznie większy niż portfela ETF State Street, w sumie ponad 350 udziałów. Jednak najwyższe gospodarstwa są dokładnie takie same, z Apple, Microsoft i Facebook, a pięć największych gospodarstw stanowi 40, 41% całego portfela, bardzo blisko odsetka pięciu największych gospodarstw ETF. Większość portfeli funduszy stanowi mniej niż 0, 2% wszystkich zainwestowanych aktywów portfela. Wskaźnik obrotu portfela jest wyjątkowo niski i wynosi zaledwie 3%.
Współczynnik kosztów dla Idx Adm Vanguard Information Technology jest również bardzo niski i wynosi 0, 1%, w porównaniu do średniej kategorii 1, 46%. Fundusz oferuje stopę dywidendy na poziomie 1, 37%.
Średni pięcioletni średni roczny zwrot wynosi 10, 28%, przewyższając średnią w kategorii 7, 14%. Morningstar ocenia fundusz jako oferujący ponadprzeciętne zwroty przy niskim ryzyku, takie same oceny jak dla ETF.
Zalety i wady
ETFy i fundusze wspólnego inwestowania mają swoje zalety i wady. ETF-y są łatwiej handlowane, ponieważ handlują na giełdach podobnie jak akcje, podczas gdy fundusze wspólnego inwestowania można kupować i sprzedawać tylko według ich cen na koniec dnia. Zaletą funduszy inwestycyjnych jest możliwość zakupu akcji bez prowizji. Oba rodzaje funduszy oferują małym inwestorom korzyści wynikające z możliwości zakupu niewielkiej liczby akcji. Bez uwzględnienia środków, które mogą znajdować się na rachunkach uprzywilejowanych podatkowo, fundusze ETF są zazwyczaj inwestycjami bardziej efektywnymi podatkowo. Mają też zwykle znacznie niższe wskaźniki kosztów niż fundusze wspólnego inwestowania, co wyraźnie pokazuje porównanie średnich kategorii w tym przypadku 0, 53% w porównaniu z 1, 46%.
Porównanie dwóch opcji funduszy
Porównanie tych dwóch funduszy pokazuje, że pod wieloma względami są one bardzo podobne, przy czym żaden z nich nie ma silnej przewagi nad drugim. Fundusz inwestycyjny Vanguard Information Technology Idx Adm zyskuje niewielką przewagę dzięki niższemu współczynnikowi kosztów wynoszącemu 0, 1% w porównaniu do 0, 14% ETF i nieco niższemu obrotowi portfela. Jednak pięcioletni średni roczny zwrot ETF SPDR ETF dla technologii Select Sector jest prawie o pełny punkt procentowy wyższy, o 10, 99% w porównaniu do 10, 28%, a ETF oferuje wyższą stopę dywidendy, 1, 85% wobec 1, 37% dla funduszu wspólnego Vanguard. Wybór między tymi dwoma konkretnymi funduszami prawdopodobnie sprowadza się do preferencji dla bardziej rozbudowanego portfela funduszy wspólnego inwestowania lub bardziej skoncentrowanego portfela ETF.
