Jakie są podstawy?
Podstawy obejmują podstawowe informacje jakościowe i ilościowe, które przyczyniają się do dobrobytu finansowego lub gospodarczego, a następnie do wyceny finansowej spółki, papieru wartościowego lub waluty. Tam, gdzie informacje jakościowe obejmują elementy, których nie można bezpośrednio zmierzyć, takie jak doświadczenie w zarządzaniu, analiza ilościowa (QA) wykorzystuje matematykę i statystykę, aby zrozumieć zasób i przewidzieć ruch.
Analitycy i inwestorzy badają te fundamenty, aby opracować oszacowanie, czy dany instrument bazowy jest uważany za opłacalną inwestycję i czy istnieje uczciwa wycena na rynku. W przypadku przedsiębiorstw informacje takie jak rentowność, przychody, aktywa, zobowiązania i potencjał wzrostu są uważane za fundamentalne. Za pomocą analizy fundamentalnej możesz obliczyć wskaźniki finansowe firmy, aby określić wykonalność inwestycji.
Co to jest analiza fundamentalna?
Podstawy wyjaśnione
W biznesie i ekonomii fundamenty reprezentują podstawowe cechy i dane biznesowe niezbędne do ustalenia stabilności i kondycji aktywów. Te dane biznesowe mogą obejmować czynniki makroekonomiczne, na dużą skalę i mikroekonomiczne, na mniejszą skalę, czynniki określające wartość papierów wartościowych.
Kluczowe dania na wynos
- Podstawy zapewniają metodę ustalania wartości finansowej spółki, papieru wartościowego lub waluty. Podstawowa analiza obejmuje podstawowe informacje jakościowe i ilościowe, które przyczyniają się do dobrobytu finansowego lub ekonomicznego składnika aktywów. Podstawy makroekonomiczne obejmują tematy, które wpływają na całą gospodarkę. Podstawy mikroekonomiczne koncentrują się na działaniach w mniejszych segmentach gospodarki.
Makroekonomia i mikroekonomia
Podstawy makroekonomiczne to tematy mające wpływ na całą gospodarkę, w tym statystyki dotyczące bezrobocia, podaży i popytu, wzrostu i inflacji, a także rozważania dotyczące polityki pieniężnej lub fiskalnej oraz handlu międzynarodowego. Kategorie te można zastosować do analizy gospodarki wielkoskalowej jako całości lub mogą być powiązane z indywidualną działalnością gospodarczą w celu wprowadzenia zmian w oparciu o wpływy makroekonomiczne.
Podstawy mikroekonomiczne koncentrują się na działaniach w mniejszych segmentach gospodarki, takich jak określony rynek lub sektor. To ukierunkowanie na małą skalę może obejmować kwestie podaży i popytu w ramach określonego segmentu, pracy, a także teorii konsumentów i firm. Teoria konsumentów bada, jak ludzie wydają w ramach swoich ograniczeń budżetowych. Teoria firmy mówi, że firma istnieje i podejmuje decyzje w celu uzyskania zysków.
Podstawy w biznesie
Patrząc na ekonomikę firmy, w tym ogólne zarządzanie i sprawozdania finansowe, inwestorzy patrzą na fundamenty firmy. Te punkty danych nie tylko pokazują kondycję firmy, ale także wskazują prawdopodobieństwo dalszego rozwoju. Uważa się, że firma o niskim zadłużeniu i wystarczającej ilości gotówki ma solidne podstawy.
Mocne podstawy sugerują, że firma ma realne ramy lub strukturę finansową. Natomiast osoby o słabych podstawach mogą mieć problemy w zakresie zarządzania zobowiązaniami dłużnymi, kontroli kosztów lub ogólnego zarządzania organizacją. Firma o silnych podstawach może częściej przetrwać niekorzystne zdarzenia, takie jak recesja gospodarcza lub depresja, niż firma o słabszych podstawach. Siła może również wskazywać na mniejsze ryzyko, jeśli inwestor rozważy zakup papierów wartościowych związanych z wymienionymi przedsiębiorstwami.
Podstawowy poziom ekonomiczny
Podczas gdy podstawy są najczęściej uważane za czynniki odnoszące się do konkretnych przedsiębiorstw lub papierów wartościowych, gospodarki narodowe i ich waluty również mają zestaw podstaw, które można analizować. Na przykład stopy procentowe, wzrost produktu krajowego brutto (PKB), nadwyżka / deficyt bilansu handlowego i poziomy inflacji są niektórymi czynnikami makroekonomicznymi uważanymi za fundament wartości waluty. Podstawy makroekonomiczne na dużą skalę są również częścią odgórnej analizy poszczególnych przedsiębiorstw.
Analiza fundamentalna
Inwestorzy i analitycy finansowi są zainteresowani oceną fundamentów firmy w celu porównania jej pozycji ekonomicznej w porównaniu z innymi branżami, szerszym rynkiem lub z biegiem czasu. Analiza fundamentalna polega na dogłębnym zapoznaniu się ze sprawozdaniami finansowymi spółki w celu wyodrębnienia jej zysków i potencjału wzrostu, względnego ryzyka oraz ostatecznego rozstrzygnięcia, czy jej akcje są zbyt wysokie, zaniżone lub wycenione na rynku.
Często podstawowa analiza polega na obliczeniu i analizie stosunków w celu porównania jabłek z jabłkami. Niektóre typowe podstawowe wskaźniki analizy obejmują
- Wskaźnik zadłużenia do kapitału (DE) mierzy sposób, w jaki firma finansuje swoją działalność. Szybki wskaźnik mierzy zdolność firmy do wypełniania krótkoterminowych zobowiązań. Stopień dźwigni finansowej (DFL) mierzy stabilność lub zmienność zysku na akcję (EPS). Wskaźnik ceny do zysku (P / E) porównuje inwestycja w zarobki dolarów. Analiza DouPont analizuje zwrot z kapitału (ROE) poprzez analizę efektywności wykorzystania aktywów, wydajności operacyjnej i dźwigni finansowej.
Analiza fundamentalna powinna być przeprowadzana z zastosowaniem podejścia holistycznego, z wykorzystaniem kilku wskaźników i obejmując niektóre analizy oddolne i odgórne, aby dojść do konkretnych wniosków i działań.
Przykład świata rzeczywistego
Według Market Watch, w czwartym kwartale 2018 r. Firmy z dużymi spółkami, Microsoft i Apple, miały podobne kapitały rynkowe po raz pierwszy od 2010 roku. Chociaż obie firmy miały podobne kapitalizacje rynkowe w wysokości około 850 miliardów dolarów, miały bardzo różne podstawy. Na przykład Microsoft handlował zarobkami 45X, a Apple handlował zarobkami 15X.
Ponadto, podczas gdy zarobki Microsoftu były oparte na oprogramowaniu jako usłudze (SaaS) i sprzedaży oprogramowania, Apple nadal były głównie zależne od sprzedaży sprzętu. Baza przychodów Apple'a jest około 2½ razy większa niż Microsoft, światowy rynek jego urządzeń jest znacznie bardziej nasycony niż globalny rynek oprogramowania Microsoft.
Chociaż obie firmy były porównywalne pod względem wielkości, Microsoft był w stanie skorzystać z szybko rozwijającego się rynku, podczas gdy Apple nie.
