Firmy private equity zarządzają kapitałem inwestycyjnym pozyskanym od inwestorów instytucjonalnych lub osób o wysokiej wartości netto (HNWI) w celu nabycia własności kapitałowej spółek za pomocą różnych strategii, w tym wykupów lewarowanych i kapitału podwyższonego ryzyka. Firmy private equity działają w oparciu o długoterminowe horyzonty inwestycyjne, zwykle od pięciu do siedmiu lat. Po uzyskaniu udziałów kapitałowych w firmie, firma private equity chce ostatecznie zyskać, sprzedając ją wprost lub w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO). Kiedy wymagane są szczególnie duże inwestycje, firmy te często współpracują z innymi firmami private equity w celu pozyskania niezbędnego kapitału i zmniejszenia narażenia na ryzyko. Większość firm specjalizuje się w jednej lub kilku branżach lub strategiach inwestycyjnych, w których posiada szczególną wiedzę specjalistyczną.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestycje typu private equity to alternatywna forma finansowania prywatnego, z dala od rynków publicznych, na których fundusze i inwestorzy inwestują bezpośrednio w spółki lub wykupują takie firmy. Inwestycje typu private equity są zazwyczaj dostępne tylko dla osób o wysokiej wartości netto. różne formy, od złożonych wykupów lewarowanych po kapitał podwyższonego ryzyka. Prywatne firmy kapitałowe są zazwyczaj klasyfikowane według zarządzanych aktywów i sukcesów w zwrocie zysków inwestorom.
1) Apollo Global Management LLC
Apollo Global Management LLC (NYSE: APO) znajduje się na szczycie listy 10 największych firm private equity z 2015 r. W wysokości prawie 150 miliardów USD w zarządzaniu aktywami private equity (AUM). Apollo zostało założone w 1990 roku przez Leona Blacka, wcześniej Drexel Burnham Lambert. Firma działa na całym świecie ze swojej głównej siedziby w Nowym Jorku, z innymi lokalizacjami w Los Angeles, Londynie, Frankfurcie i Singapurze. Specjalizuje się w wykupach lewarowanych i zakupie zagrożonych papierów wartościowych. Znaczące inwestycje portfelowe obejmują Norwegian Cruise Line i Caesar's Entertainment Group.
2) Blackstone Group LP
Założona w 1985 r. Z siedzibą w Nowym Jorku, z biurami w Londynie, Hongkongu, Pekinie i Dubaju, Blackstone Group (NYSE: BX) zajmuje drugie miejsce z około 146 miliardami dolarów w aktywach niepublicznych podzielonych równo pomiędzy poszczególne działy private equity i kredyty. Firma inwestuje w wielu sektorach rynku, w tym w energetyce, handlu detalicznym i technologii. Jej obecne portfolio obejmuje firmę ochroniarską Vivint, Seaworld Parks and Entertainment oraz Leica Camera.
3) Grupa Carlyle
Grupa Carlyle (NASDAQ: CG), posiadająca aktywa o wartości około 124 miliardów USD, działa w ponad 30 biurach w Ameryce Północnej i Południowej, Europie, Afryce, na Bliskim Wschodzie i Azji. Firma została założona w 1987 roku i ma siedzibę w Waszyngtonie. Obecne portfele obejmują Bank NT Butterfield & Son Ltd. na Bermudach, CalPeak Power i firmę usług finansowych Edgewood Partners Holdings LLC.
4) KKR & Company LP
KKR & Company (NYSE: KKR), dawniej Kohlberg Kravis Roberts & Company, ma około 98 miliardów USD w aktywach typu private equity. Firma KKR & Company, założona w 1976 roku z siedzibą w Nowym Jorku, znana jest jako jedna z pierwszych firm, które angażują się w wykupy lewarowane na dużą skalę (LBO), które nadal są jedną ze specjalizacji firmy. Wśród godnych uwagi transakcji firmy jest wykup lewarowany RJR Nabisco w 1989 r. Oraz wykup TXU w 2007 r., Największy wykup lewarowany w historii. Wśród obecnych portfeli znajdują się Alliant Insurance Services i Panasonic Healthcare.
5) Ares Management LP
Ares Management (NYSE: ARES) z siedzibą główną w Los Angeles działa na całym świecie, a dodatkowe biura w Londynie, Hongkongu i Szanghaju. Firma ma obecnie aktywa niepubliczne przekraczające 75 miliardów dolarów. Ares działa głównie w Stanach Zjednoczonych i specjalizuje się w finansowaniu przejęć. Obecny portfel inwestycyjny obejmuje Aspen Dental i Neiman Marcus.
1, 3 bln USD
Wielkość transakcji na niepublicznym rynku kapitałowym w 2017 r., Przy średniej wielkości transakcji wynoszącej 157 mln USD.
6) LP Oaktree Capital Management LP
Główna siedziba firmy znajduje się także w Los Angeles, Oaktree Capital Management (NYSE: OAK), założona w 1995 r. Firma ma także inne biura w Londynie, Hongkongu, Paryżu, Singapurze i Seulu. Oaktree specjalizuje się w sytuacjach wysokiego dochodu i długów zagrożonych i jest największym inwestorem długów zagrożonych na świecie. Mając około 70 miliardów dolarów w AUM, dwa z obecnych działań firmy skupiają się na amerykańskich nieruchomościach komercyjnych i obligacjach korporacyjnych emitowanych w gospodarkach wschodzących.
7) Fortress Investment Group LLC
Fortress Investment Group (NYSE: FIG), z siedzibą w Nowym Jorku, ma aktywa o wartości około 68 miliardów dolarów w funduszach private equity, funduszu hedgingowym i działach kredytowych. Firma została założona w 1998 roku i weszła na giełdę w 2007 roku. Wśród różnorodnych spółek portfelowych Fortress są RailAmerica, Brookdale Senior Living, Penn National Gaming i Newcastle Investment Corporation.
8) Bain Capital LLC
Bain Capital, założona w 1984 roku z siedzibą w Bostonie, jest jedną z najbardziej uznanych firm private equity na świecie. Bain działa na całym świecie z dodatkowymi biurami w Londynie, Hongkongu, Mumbaju, Tokio, Szanghaju i Melbourne. Firma zarządza obecnie około 65 miliardami USD aktywami typu private equity. Długa lista przejęć Bain Capital obejmuje tak znane firmy, jak Burger King, Hospital Corporation of America, Staples, Weather Channel i AMC Theatres. Jej obecne portfolio obejmuje Skonsolidowaną Spółkę Kontenerową i SquareTrade.
9) TPG Capital LP
TPG Capital, wcześniej znana jako Texas Pacific Group, ma siedzibę w Fort Worth i San Francisco. TPG posiada również biura w Europie, Azji i Australii. Posiadając aktywa o wartości około 62 miliardów USD, TPG Capital specjalizuje się w wykupach lewarowanych i dokapitalizowaniu spółek w trudnej sytuacji. Obecne inwestycje obejmują Airbnb i China Renewable Energy.
10) Ardian
Ardian ma około 45 miliardów USD w aktywach private equity. Firma założona przez Dominique Senequier z siedzibą w Paryżu ma biura w Londynie, Frankfurcie, Nowym Jorku i Singapurze. Znaczące inwestycje portfelowe obejmują Vinci Park, ESIM Chemicals i NHV Group.
