Co to jest indeks?
Indeks jest wskaźnikiem lub miarą czegoś, a w finansach zazwyczaj odnosi się do statystycznej miary zmiany na rynku papierów wartościowych. W przypadku rynków finansowych indeksy rynku akcji i obligacji składają się z hipotetycznego portfela papierów wartościowych reprezentujących konkretny rynek lub jego segment. (Nie możesz inwestować bezpośrednio w indeks.) S&P 500 i amerykański indeks obligacji kruszywowych są wspólnymi punktami odniesienia odpowiednio dla amerykańskich rynków akcji i obligacji. W odniesieniu do hipotek odnosi się do referencyjnej stopy procentowej ustalonej przez osobę trzecią.
Indeks
Wyjaśnione wskaźniki
Każdy indeks związany z rynkiem akcji i obligacji ma własną metodologię obliczania. W większości przypadków względna zmiana indeksu jest ważniejsza niż faktyczna wartość liczbowa reprezentująca indeks. Na przykład, jeśli Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 jest na poziomie 6 670, 40, liczba ta wskazuje inwestorom, że indeks jest prawie siedmiokrotnie wyższy niż poziom podstawowy 1000. Jednak aby ocenić, jak zmienił się indeks z poprzedniego dnia, inwestorzy muszą spojrzeć na kwotę, którą spadł indeks, często wyrażoną w procentach.
Związek między indeksami handlowymi, funduszami inwestycyjnymi i funduszami giełdowymi
Łącząc fundusze wspólnego inwestowania i fundusze typu ETF, sponsorzy funduszy próbują tworzyć portfele odzwierciedlające składowe określonego indeksu. Pozwala to inwestorowi na zakup papieru wartościowego, który prawdopodobnie wzrośnie i spadnie równolegle z rynkiem akcji jako całością lub z segmentem rynku.
Indeksy są również często stosowane jako punkty odniesienia do pomiaru wyników funduszy inwestycyjnych i funduszy ETF. Na przykład wiele funduszy wspólnego inwestowania porównuje swoje zyski ze zwrotem w standardzie Standard & Poor's 500, aby dać inwestorom poczucie, o ile więcej lub mniej menedżerowie zarabiają na swoich pieniądzach, niż zarobiliby w funduszu indeksowym.
Przykłady indeksów handlowych
Standard & Poor's 500 jest jednym z najbardziej znanych indeksów na świecie i jednym z najczęściej stosowanych wskaźników na giełdzie. Obejmuje 75% wszystkich akcji będących przedmiotem obrotu w Stanach Zjednoczonych. I odwrotnie, Dow Jones Industrial Average (DJIA) jest również bardzo dobrze znanym indeksem, ale reprezentuje jedynie wartości giełdowe z 30 spółek giełdowych w kraju. Inne znaczące indeksy obejmują Nasdaq; Wilshire 5000; MSCI EAFE, który obejmuje akcje zagraniczne z Europy, Australii i Dalekiego Wschodu; oraz Indeks obligacji kruszywa Lehman Brothers, obecnie znany jako Barclays Capital Aggregate Bond Index.
Definicja zindeksowanej renty rocznej
Podobnie jak fundusze wspólnego inwestowania, indeksowane renty są powiązane z indeksem handlowym. Jednak zamiast sponsora funduszu próbującego stworzyć portfel inwestycyjny, który może ściśle naśladować dany indeks, te papiery wartościowe charakteryzują się stopą zwrotu, która podąża za danym indeksem, ale zazwyczaj mają maksymalne zwroty, które zapewniają. Na przykład, jeśli inwestor kupi rentę indeksowaną do Dow Jones i ma pułap 10%, jego stopa zwrotu wyniesie od 0 do 10%, w zależności od rocznych zmian tego indeksu. Zindeksowane renty pozwalają inwestorom kupować papiery wartościowe rosnące wraz z szerokimi segmentami rynku lub całym rynkiem.
Indeks hipoteczny
Kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu (ARM) zawierają stopy procentowe, które dostosowują się przez cały okres kredytowania. Regulowana stopa procentowa jest ustalana poprzez dodanie marży do indeksu. Jednym z najpopularniejszych indeksów kredytów hipotecznych jest London Interbank Offer Rate (LIBOR). Na przykład, jeśli kredyt hipoteczny indeksowany do LIBOR ma 2% marży, a LIBOR wynosi 3%, oprocentowanie pożyczki wynosi 5%.
Fundusze indeksowe
Ponieważ nie można inwestować bezpośrednio w indeks, fundusze indeksowe są tworzone w celu śledzenia ich wydajności. Fundusze te zawierają papiery wartościowe, które ściśle naśladują papiery znajdujące się w indeksie, umożliwiając w ten sposób inwestorowi obstawienie jego wyników za opłatą. Przykładem popularnego funduszu indeksowego jest ETF Vanguard S&P 500, który ściśle odzwierciedla indeks S&P 500.
