Wiele lat temu pozbawieni skrupułów brokerzy stosowali marną taktykę sprzedaży. Doradzaliby swoim klientom, aby kupili akcje w konkretnej akcji, która miała zaoferować dywidendę. Kupili akcje dla swoich klientów tuż przed wypłatą dywidendy i odsprzedali je zaraz potem.
Teoretycznie może to wydawać się rozsądną strategią inwestycyjną, ale jest przegrane. Nabywca otrzyma dywidendę, ale do czasu sprzedaży akcji spadłaby jej wartość o kwotę dywidendy. Pośrednik otrzymał prowizję, a kupujący może nawet złamać prowizję, minus prowizja.
Dlaczego cena akcji spadła zaraz po wypłaceniu dywidendy? Ponieważ tak działają rynki.
Kluczowe dania na wynos
- Po wypłaceniu dywidendy z akcji cena akcji natychmiast spada o odpowiednią kwotę. Rynek skutecznie dostosowuje cenę akcji, aby odzwierciedlić niższą wartość spółki, co może zniweczyć wszelkie zyski oczekiwane przez nabywcę krótkoterminowego. kupujący jest winien podatki od tych dywidend.
Efekt dywidendy
Dywidenda to wypłata części zysków spółki wypłaconych na rzecz grupy jej akcjonariuszy w formie gotówki, akcji lub innych nieruchomości. Jest to udział w zyskach firmy i nagroda dla jej inwestorów.
Dla wielu inwestorów dywidendy stanowią punkt posiadania akcji. Zamierzają utrzymywać akcje w perspektywie długoterminowej, a dywidendy stanowią uzupełnienie ich dochodów.
Dywidendy należy zgłaszać jako dochód do opodatkowania.
Dywidendy są również znakiem, że spółka ma się dobrze. Ma zyski do podziału. W rzeczywistości ma więcej gotówki niż potrzebuje i może sobie pozwolić na podzielenie się nią z interesariuszami. Dlatego cena akcji może wzrosnąć natychmiast po ogłoszeniu dywidendy.
Jednak w dniu wypłaty dywidendy wartość akcji nieuchronnie spadnie. Wartość akcji spadnie o kwotę odpowiadającą w przybliżeniu całkowitej kwocie wypłaconej w formie dywidend. Cena rynkowa została dostosowana w celu uwzględnienia przychodów, które zostały usunięte z jej ksiąg.
Ta utrata wartości nie jest oczywiście trwała. Po uwzględnieniu dywidendy akcje i spółka pójdą naprzód, na lepsze lub gorsze.
Długookresowi akcjonariusze nie są zaskoczeni i w rzeczywistości pozostają bez zmian. Otrzymany właśnie czek dywidendowy rekompensuje utratę wartości rynkowej ich akcji.
Zatem kupowanie akcji przed wypłatą dywidendy, a sprzedaż po ich otrzymaniu jest bezcelowe.
Dlaczego inwestorzy nie kupują akcji tuż przed datą dywidendy i nie sprzedają zaraz potem?
Dywidendy i podatki
Co gorsza, dywidendy podlegają opodatkowaniu. Muszą być zgłoszone jako dochód do opodatkowania w zeznaniu podatkowym w następnym roku.
Oczekiwanie na zakup akcji do wypłaty dywidendy jest lepszą strategią, ponieważ pozwala na zakup akcji po niższej cenie bez ponoszenia podatków od dywidend.
