Ponieważ 20 kwietnia 20.20 znów się zbliża, inwestorzy skłonni do marihuany z pewnością omawiają swoje ulubione odmiany i ulubione akcje. Dla niewtajemniczonych 420 jest powszechnie używanym slangowym terminem określającym używanie produktów z konopi indyjskich i chociaż może to być dobry moment na rozjaśnienie, teraz może nie być najlepszy czas na kupowanie zapasów marihuany.
Większość głównych zasobów amerykańskich notowanych na tej powierzchni pochodzi z Kanady, ponieważ Kanada w pełni zalegalizowała używanie marihuany rekreacyjnej na terenie całego kraju w zeszłym roku. Chociaż wiele stanów USA zalegalizowało również korzystanie z rekreacji, zgodnie z prawem federalnym USA jest to nielegalne.
Cztery kluczowe akcje, o których tu mowa, to właściwie nazwy gospodarstw domowych, przynajmniej wśród inwestorów w konopie indyjskie, choć nie wszystkie dobrze sobie radziły w ostatnich miesiącach. Co najważniejsze, Tilray (TLRY) rozpłakał się dość żałośnie po ogromnym wzroście po IPO w zeszłym roku. Inne, takie jak Canopy Growth (CGC) i Cronos Group (CRON), generalnie były wspierane przez główne marki (odpowiednio Constellation Brands i Altria Group).
Ogólnie rzecz biorąc, długoterminowa przyszłość branży wydaje się być pozytywna, ponieważ nieuniknione konsolidacje i przejęcia wstrząsają słabszymi graczami i pomagają budować znacznie większe, silniejsze firmy konopne. Nie oznacza to jednak, że jest to dobry moment na zakup tych akcji. Ogólnie rzecz biorąc, zarówno podstawy, jak i technika wydają się słabe dla wielu większych nazwisk.
Tilray Inc.
Zmienność branży konopi widać wyraźnie na huśtawkach roller-coaster, których akcje Tilray doświadczyły od debiutu giełdowego w lipcu 2018 r. (Pierwsza gra o czystej marihuanie, która zadebiutowała na Nasdaq). Od tego czasu TLRY wzrosło o ponad 300%, w pewnym momencie we wrześniu osiągnęło poziom dokładnie 300 USD, po czym upadło. Stamtąd cena akcji nadal spadała, osiągając poziom poniżej 50 USD w ubiegłym tygodniu po raz pierwszy od sierpnia 2018 r.
Kanadyjska firma konopi Tilray jest wspierana przez swojego największego udziałowca, Privateer Holdings, który z kolei ma wsparcie funduszu inwestora miliardera Petera Thiela. Pod koniec ubiegłego roku Tilray stała się pierwszą kanadyjską firmą, która legalnie eksportowała marihuanę do USA na badania kliniczne.
Analiza fundamentalna
Z fundamentalnej perspektywy Tilray nie wygląda zdrowo. Końcowy dwunastomiesięczny zwrot z kapitału (kluczowy wskaźnik rentowności) wynosi około -70%, marże operacyjne są głęboko na czerwono, a wzrost zysku na akcję w tym roku jest gorszy niż -800%.
TradingView.
Analiza techniczna
Obraz techniczny nie wygląda dużo lepiej. Ceny TLRY nadal spadają od czasu krótkotrwałego wzrostu we wrześniu ubiegłego roku, a cena nadal handluje poniżej 50-dniowej średniej kroczącej. Być może jedynym potencjalnie pozytywnym aspektem tego zasobu jest fakt, że jest teraz tańszy niż w sierpniu ubiegłego roku, krótko po debiucie giełdowym. Ale to nie jest naprawdę dobry powód, aby kupić akcje. Chociaż TLRY jest zdecydowanie jednym z kluczowych zapasów konopi do obejrzenia, prawdopodobnie nie jest to najlepszy czas na zakup, przynajmniej dopóki nie pojawią się bardziej pozytywne katalizatory zapasowe.
Wzrost baldachimu
Canopy Growth Corporation jest również firmą kanadyjską i ma największą kapitalizację rynkową spośród wszystkich akcji na naszej liście, wynoszącą prawie 10 miliardów dolarów (prawie duża spółka o dużej kapitalizacji). Firma została ostatnio zalana gotówką dzięki ogromnej inwestycji Constellation Brands (STZ), dużego międzynarodowego producenta piwa, wina i napojów spirytusowych. Canopy jest właścicielem i operatorem wielu różnych marek oraz produkuje i sprzedaje medyczne i rekreacyjne odmiany marihuany.
Analiza fundamentalna
Zasadniczo Canopy Growth pokazuje o wiele bardziej przekonujący obraz niż Tilray. Co najważniejsze, ostatni kwartalny wzrost zysków Canopy rok do roku wynosi ponad 4000%. A kwartalny wzrost przychodów (r / r) wynosi znacznie ponad 200%. Zwrot z kapitału własnego jest ujemny, ale nawet bliski ponurej liczbie z Tilray.
TradingView.
Analiza techniczna
Te bardziej pozytywne liczby pojawiły się na trajektorii akcji CGC. Chociaż w ciągu ostatnich kilku lat występowała duża zmienność, akcje od dłuższego czasu są w trendzie wzrostowym i większość swojej historii przekroczyła swoją kluczową 200-dniową średnią ruchomą.
Jako największa na świecie firma zajmująca się konopiami indyjskimi, Canopy Growth ma wiele do zaoferowania, przynajmniej jeśli chodzi o firmy konopne. Dzieje się tak szczególnie po dużym naparze gotówkowym od Constellation Brands, giganta w branży napojów alkoholowych. Firma pozyskała również lub współpracowała z różnymi firmami na całym świecie, które mogą pomóc w rozwoju Canopy Growth przed jej konkurentami.
Grupa Cronos
Pod koniec ubiegłego roku Altria Group (MO), gigant tytoniowy, który produkuje papierosy Marlboro, ogłosił zamiar przejęcia znacznego pakietu akcji w Cronos Group (kolejnej kanadyjskiej firmie). W rezultacie akcje Cronos otrzymały duży wzrost. Niedługo potem Altria nabyła znaczący pakiet akcji w JUUL Labs, szybko rozwijającym się urządzeniu do e-papierosów.
Cronos Group jest producentem marihuany medycznej z siedzibą w Toronto. Wysyła swój produkt na cały świat i jest liderem w dziedzinie marihuany / konopi. Firma aktywnie inwestuje w firmy oferujące marihuanę medyczną, zwykle z siedzibą w Kanadzie.
Analiza fundamentalna
Z perspektywy przychodów ostatni kwartalny wzrost sprzedaży Cronos (r / r) wyniósł prawie + 250%. Jednak podobnie jak inne akcje puli z naszej listy, rentowność jest nadal znacząco ujemna - zwrot z kapitału własnego wynosi około -13%.
TradingView.
Analiza techniczna
Podobnie jak wykres Canopy Growth, akcja cenowa Cronos pokazuje dużą zmienność z ogólną tendencją wzrostową przez ostatnie kilka lat. Ale od początku marca akcje dość gwałtownie korygują, znacznie poniżej 50-dniowej średniej kroczącej. Mimo to CRON pozostaje w trendzie wzrostowym w dłuższej perspektywie czasowej, a niektórzy inwestorzy mogą postrzegać to jako potencjalną szansę na zakup (dużego) spadku. Oczywiście inwestor, który to czyni, ryzykuje próbę złapania „spadającego noża”.
Aurora Cannabis
Ostatnią kanadyjską firmą konopną na naszej liście jest Aurora Cannabis (ACB). To druga co do wielkości firma wymieniona tutaj, po Canopy Growth. Aurora jest jedną z najszybciej rozwijających się firm w tej przestrzeni, napędzając swój rozwój przede wszystkim poprzez strategiczne przejęcia.
W szczególności Aurora ogłosiła niedawno, że przejmie Farmacias Magistrales SA, pierwszego licencjonowanego w Meksyku importera surowców zawierających THC, psychoaktywny składnik marihuany. Wykup ten zapewnia Aurora najsilniejszy związek między wszystkimi głównymi firmami konopnymi z kwitnącym rynkiem marihuany w Ameryce Łacińskiej.
Analiza fundamentalna
Ostatni kwartalny wzrost przychodów Aurory (r / r) był wysoki, około + 360%. A rentowność, choć również ujemna, podobnie jak inne firmy konopne, jest tylko nieznacznie ujemna - zwrot z kapitału własnego wynosi około -3%.
TradingView.
Analiza techniczna
Jeśli chodzi o technikę, wykres cen konopi Aurora pokazuje dużą zmienność i brak zauważalnego trendu długoterminowego. Istnieją duże wzloty w styczniu i październiku 2018 r., Przeplatane kroplami na terytorium giełdowe grosza (poniżej 5 USD za akcję). Ogólnie rzecz biorąc, akcje te mogą spodobać się inwestorom krótkoterminowym, którzy lubią grać na huśtawkach.
Inwestorzy długo- i średnioterminowi mogą być przerażeni zmiennością nieodłącznie związaną z uprawami konopi teraz i w dającej się przewidzieć przyszłości. Ogólnie rzecz biorąc, zarówno podstawy, jak i technika pozostają słabe dla wielu stad w tej przestrzeni. To powinien być wystarczający powód, aby powiedzieć „nie”, przynajmniej na razie.
