Sprawozdania finansowe zapewniają migawkę kondycji finansowej firmy w danym momencie, dając wgląd w jej wyniki, działalność, przepływy pieniężne i ogólne warunki. Akcjonariusze potrzebują ich do podejmowania świadomych decyzji dotyczących inwestycji kapitałowych, szczególnie gdy przychodzi czas na głosowanie w sprawach korporacyjnych.
Istnieje wiele narzędzi, którymi dysponują akcjonariusze, aby dokonać takich wycen kapitałowych. Aby podejmować lepsze decyzje, ważne jest, aby analizowali swoje zapasy przy użyciu różnych pomiarów, a nie tylko jednego lub dwóch. Niektóre z dostępnych wskaźników obejmują wskaźniki rentowności, wskaźniki płynności, wskaźniki zadłużenia, wskaźniki efektywności i wskaźniki cen.
Wskaźniki rentowności
Wskaźniki rentowności to grupa wskaźników finansowych, które pokazują, jak dobrze firma generuje zysk w porównaniu z powiązanymi z nim wydatkami. Inwestorzy powinni jednak uważać, aby nie dokonywać ogólnego porównania. Zamiast tego lepiej zrozumieją, jak dobrze radzi sobie firma, porównując wskaźniki z podobnego okresu. Na przykład porównanie czwartego kwartału tego roku z tym samym kwartałem ubiegłego roku przyniesie lepszy wynik.
Zwrot z kapitału własnego (ROE) to wspólny wskaźnik rentowności stosowany przez wielu inwestorów do obliczania zdolności firmy do generowania dochodu z kapitału własnego lub inwestycji. Im wyższy zwrot, tym lepsza wydajność firmy.
Marża zysku operacyjnego to kolejny ważny miernik służący do oceny efektywności zarządzania finansami firmy. Określany również jako dochód operacyjny, może mierzyć, jak dobrze firma odpowiada na inwestorów i wierzycieli. Ostatecznie zysk operacyjny to część przychodów, którą można wykorzystać na opłacenie akcjonariuszy i podatków.
Wskaźniki płynności
Wskaźniki płynności pomagają akcjonariuszom określić, jak dobrze firma radzi sobie z przepływami pieniężnymi i zadłużeniem krótkoterminowym bez konieczności pozyskiwania dodatkowego kapitału ze źródeł zewnętrznych.
Najczęściej stosowanym wskaźnikiem płynności jest wskaźnik bieżący, który odzwierciedla aktywa obrotowe podzielone przez zobowiązania, dając akcjonariuszom wyobrażenie o efektywności spółki w zakresie wykorzystania aktywów krótkoterminowych do pokrycia zobowiązań krótkoterminowych. Wyższe wskaźniki bieżące są dobrym wskaźnikiem, że firma dobrze zarządza swoimi zobowiązaniami krótkoterminowymi.
Obecny wskaźnik zasadniczo mierzy, czy firma może spłacić długi w ciągu 12 miesięcy. Może być również przydatny, gdy daje akcjonariuszom pojęcie o zdolności firmy do generowania gotówki w razie potrzeby.
Wskaźniki zadłużenia
Wskaźniki zadłużenia wskazują na sytuację zadłużenia firmy. Wskaźnik zadłużenia do kapitału mierzy stopień dźwigni finansowej firmy - obliczenie całkowitych zobowiązań podzielone przez kapitał własny akcjonariuszy. Wysoki wskaźnik zadłużenia do kapitału wskazuje, że firma energicznie sfinansowała swój wzrost długiem.
Wskaźnik pokrycia odsetek mierzy łatwość, z jaką firma obsługuje odsetki od niespłaconego długu. Niższy wskaźnik pokrycia odsetek wskazuje, że firma jest mocno obciążona wydatkami na zadłużenie.
Wskaźniki wydajności
Wskaźniki efektywności pokazują, jak dobrze firmy wewnętrznie zarządzają aktywami i pasywami. Mierzą krótkoterminowe wyniki firmy i to, czy może ona generować dochód, wykorzystując swoje aktywa.
Wskaźnik rotacji zapasów lub aktywów pokazuje, ile razy firma sprzedaje i zamienia zapasy w danym okresie. Wyniki tego wskaźnika należy wykorzystać w porównaniu do średnich branżowych. Niskie wartości współczynników wskazują na niską sprzedaż i nadmierne zapasy, a zatem na nadmierne zapasy. Wysokie wartości wskaźnika zwykle wskazują na wysoką sprzedaż.
Wskaźniki cen koncentrują się w szczególności na cenie akcji spółki i jej postrzeganej wartości na rynku. Wskaźnik cena / zysk (lub P / E) to wskaźnik oceny porównujący bieżącą cenę akcji spółki z jej zyskiem na akcję. Wyższe wartości wskaźnika P / E wskazują, że inwestorzy oczekują dalszego wzrostu zysków w przyszłości. Współczynnik P / E jest najbardziej pomocny w porównaniu z historycznymi wartościami P / E tej samej firmy, firm z tej samej branży lub ogólnie rynku. Współczynnik dochodu z dywidendy pokazuje kwotę dywidendy, którą firma wypłaca co roku w stosunku do ceny akcji. Zasadniczo współczynnik dochodu z dywidendy jest miarą kwoty przepływów pieniężnych otrzymanych za każdego dolara zainwestowanego w kapitał własny.
Dolna linia
Nie ma jednego wskaźnika, który mógłby odpowiednio ocenić sytuację finansową firmy i potencjalny wzrost. Dlatego sprawozdania finansowe są tak ważne zarówno dla akcjonariuszy, jak i analityków rynkowych. Te wskaźniki (wraz z wieloma innymi) można obliczyć na podstawie danych opublikowanych przez firmę w jej sprawozdaniach finansowych.
