Czasami ustalenie optymalnego sposobu czerpania korzyści ze spadku całego rynku może być trudnym zadaniem. Co więc powinien zrobić inwestor, aby zarabiać pieniądze po spadku indeksów? Lub co należy zrobić, aby chronić zyski, które już osiągnęli, nie sprzedając swoich inwestycji i nie otrzymując rachunku podatkowego?
Opcje, takie jak put, są jednym ze sposobów. Ale jeśli pomylisz się, możesz stracić pieniądze w stosunkowo krótkim czasie. Skracanie zapasów to kolejna metoda. Może to być jednak bardziej ryzykowne niż kupowanie opcji, ponieważ straty mogą przekroczyć początkową inwestycję.
Rozwiązaniem mogą być fundusze wspólnego inwestowania na rynku odwróconym lub fundusze typu ETF. Oferują profesjonalne zarządzanie i mogą być bezpieczniejsze niż inwestowanie w opcje lub spowolnienie rynku. Jednak fundusze te nie są przeznaczone dla osób o słabym sercu. Inwestorzy długoterminowi mogą zostać zaskoczeni i spaleni przez uparty rajd. A wydatki mogą być wysokie.
Dostępne dwa typy
Fundusze rynku odwrotnego, znane również jako fundusze rynku pieniężnego lub fundusze krótkie, występują w dwóch różnych stylach inwestycyjnych - indeksie odwrotnym i aktywnie zarządzanym. Oba mają na celu zarabianie pieniędzy tylko wtedy, gdy rynek spada.
Odwrotny indeks
Fundusz odwrotnego indeksu jest zaprojektowany w taki sposób, aby wzrastał, gdy spadnie indeks, który podąża. Na przykład, jeśli indeks straci 2%, wartość aktywów netto funduszu (NAV) powinna wzrosnąć o 2% przed opłatami i wydatkami. Niektóre fundusze wykorzystują dźwignię, aby zwiększyć wpływ inwestycji, płacąc wielokrotność spadku indeksu. Na przykład, jeśli fundusz zapłaci dwukrotnie spadek indeksu, a indeks, który podąża, traci 10%, fundusz mógłby zarobić 20%.
Biorąc odwrotną pozycję, która odpowiada dwukrotnemu dziennemu spadkowi indeksu, możesz zabezpieczyć swoje długie pozycje za połowę kwoty. Następnie możesz wziąć drugą połowę swojej gotówki i umieścić ją w funduszu rynku pieniężnego, co da ci możliwość zwiększenia zabezpieczenia w drodze.
Fundusze z indeksem odwróconym podążają za niemal każdym indeksem, w tym S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000, S&P MidCap 400, Dow Jones Industrial Average, Dow Jones US Financial Index, Dow Jones Precious Metals Index, Dow US Real Estate Index i Nikkei 225 Średnia zapasów.
Są nawet fundusze, które odwrotnie śledzą indeksy ropy, gazu ziemnego i walut. Możesz więc skupić się tak szeroko lub wąsko, jak chcesz.
Aktywnie zarządzany
Aktywnie zarządzany fundusz rynku odwrotnego zazwyczaj szuka szybkich zwrotów w stosunku do codziennych ruchów rynkowych i ma nadzieję, że osiągnie lepsze wyniki niż ściśle pasywne fundusze rynku odwróconego. Jego menedżerowie mogą kupować instrumenty pochodne (tj. Kontrakty futures, swapy lub opcje na kontrakty futures) lub opcje sprzedaży indeksu lub sprzedawać kontrakty futures na krótkie indeksy zamiast odwrotnie odzwierciedlać indeks. Niektóre nawet krótkie pojedyncze zapasy.
Style zarządzania mogą się różnić. Niektórzy menedżerowie pozostają w 100% krótcy niezależnie od trendów rynkowych, podczas gdy inni będą obejmować długie pozycje w aktywach, takich jak akcje złota, które mogą działać wbrew innym rynkom.
Zabezpieczenie portfela przeważonego
Załóżmy na przykład, że pracujesz dla jednej z firm tworzących DJIA i że akcje twojego pracodawcy stanowią ogromny procent twojego portfela. Wiesz, że utrzymanie tej pozycji jest ryzykowne, ale nie chcesz sprzedawać żadnych akcji, ponieważ masz pewność, że firma będzie nadal prosperować. Dodatkowo, będziesz musiał zapłacić duży rachunek podatkowy z powodu niskiej podstawy kosztów w magazynie.
Możesz użyć funduszu rynku odwrotnego, który odwrotnie śledzi DJIA, aby chronić przed długoterminowym spadkiem zapasów pracodawcy. Jeśli rynek wzrośnie, zwiększona wartość twoich akcji może zrekompensować stratę NAV funduszu rynku odwróconego.
Rozważ wysokie wydatki
Ponieważ fundusze rynku odwrotnego mogą często handlować pakietami, aby skorzystać z szybkich spadków rynku, opłaty i wydatki mogą być wyższe niż w przypadku tradycyjnych funduszy. Oczywiście możesz sam zająć krótką pozycję i nie korzystać z funduszu z pokrewnymi wydatkami. Pamiętaj jednak, że fundusz rynku odwrotnego:
- Nie wymaga otwarcia rachunku depozytowego w celu przechowywania krótkich pozycji Nigdy nie będzie cię kosztować więcej niż początkowa inwestycja Może być własnością twojego konta emerytalnego
Dolna linia
Fundusze rynku odwrotnego mogą zmniejszyć ekspozycję na rynek bez sprzedaży posiadanych papierów wartościowych i uzyskiwania zysków podlegających opodatkowaniu. Możesz nawet wygrać duże, gdy rynki upadną, lub możesz odzyskać wcześniejsze straty rynkowe. Jednak fundusze te - zwłaszcza te, które wykorzystują dźwignię finansową do zwiększenia potencjalnych zwrotów - mogą szybko tracić pieniądze w czasie wzrostów rynkowych i najlepiej je wykorzystywać do regulowania ryzyka portfela.
Ponadto koncepcja obstawiania przeciwko rynkowi jest trudna i dotyczy głównie graczy rynkowych. W końcu, jeśli nie wierzysz, że gospodarka zapadnie w perspektywie długoterminowej i nie chcesz przygotować się na najgorsze, posiadanie takiego funduszu na dłuższą metę może nie mieć sensu. Niemniej jednak, jeśli chcesz użyć funduszu rynku odwróconego jako ubezpieczenia od strat, koniecznie ogranicz go do ułamka swojego portfela.
