Co to jest instrument podstawowy?
Instrumentem podstawowym jest inwestycja finansowa, której cena oparta jest bezpośrednio na jej wartości rynkowej. Instrumentem finansowym może być dowolny rodzaj inwestycji finansowej wyceniony na podstawie własnej wartości. Przykłady instrumentów pierwotnych obejmują między innymi akcje, obligacje i walutę. Każdy rynek kasowy, który handluje aktywami „gotówkowymi”, obejmuje instrument główny.
Natomiast ceny instrumentów pochodnych, takich jak opcje i kontrakty futures, często oparte są na wartości instrumentu podstawowego.
Zrozumienie podstawowych instrumentów
Instrumenty pierwotne są standardowymi inwestycjami finansowymi. Często handlują na głównych giełdach o wysokim poziomie płynności. Ich wartość rynkowa jest ustalana na podstawie założeń dotyczących ich indywidualnych cech.
Inwestycje podstawowe, takie jak akcje, są tym, o czym myśli większość początkujących inwestorów, kiedy myślą o inwestowaniu. Wynika to z faktu, że inwestowanie w instrumenty pierwotne często wymaga jedynie ogólnej wiedzy na temat rynków i zasad inwestycyjnych.
Zrozumienie instrumentów pierwotnych zapewnia podstawową wiedzę na temat instrumentów pochodnych. Instrumenty pochodne zostały utworzone w celu zabezpieczenia przed niektórymi ryzykami związanymi z instrumentami pierwotnymi. Instrumenty pochodne zapewniają również produkty dla alternatywnych strategii inwestycyjnych, które opierają się na spekulacji wartościami podstawowych instrumentów podstawowych.
Kluczowe dania na wynos
- Podstawowym instrumentem jest inwestycja finansowa, której cena oparta jest bezpośrednio na jego wartości rynkowej. Instrumenty podstawowe obejmują produkty w obrocie gotówkowym, takie jak akcje, obligacje, waluty i towary kasowe. Zrozumienie instrumentów pierwotnych zapewnia podstawową wiedzę na temat instrumentów pochodnych, których ceny pochodzą z podstawowy (bazowy) zasób.
Instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne tworzą alternatywny produkt dla inwestorów pragnących skorzystać ze zmian wartości rynkowej instrumentów pierwotnych. Są one znane jako instrumenty inne niż pierwotne. Opcje kupna i sprzedaży oraz kontrakty futures są niektórymi instrumentami pochodnymi, które można wykorzystać do czerpania zysków z instrumentów pierwotnych. Pochodne otrzymują swoją nazwę, ponieważ pochodzą od podstawowego (bazowego) zasobu.
Instrumenty pochodne są na ogół bardziej złożone niż instrumenty podstawowe ze względu na metodologie ustalania cen. Produkty pochodne mają wartości generowane z instrumentu podstawowego. Opcje na akcje są jednymi z najpopularniejszych produktów pochodnych wykorzystywanych przez inwestorów alternatywnych. Black Scholes to główna metodologia obliczania ceny opcji na instrumenty pochodne na akcje. Określa cenę produktu pochodnego, biorąc pod uwagę pięć zmiennych wejściowych: cenę wykonania oferowaną przez opcję, bieżącą cenę akcji, czas do wygaśnięcia opcji, stopę wolną od ryzyka i zmienność.
Black Scholes służy do obliczania cen opcji kupna i sprzedaży. Opcje kupna oferują produkt inwestycyjny inwestorom, którzy chcą skorzystać ze wzrostu ceny akcji. Zakup opcji kupna daje inwestorowi prawo do zakupu akcji po określonej cenie wykonania. Kupno opcji sprzedaży daje inwestorowi prawo do sprzedaży akcji, gdy szacuje, że cena spada.
Opcje kupna i sprzedaży to dwa najczęstsze rodzaje instrumentów innych niż pierwotne będące przedmiotem obrotu na rynku. Produkty futures są również instrumentami innymi niż pierwotne, które pozwalają inwestorom zabezpieczyć się przed zmianami rynkowymi instrumentów pierwotnych. Kontrakty futures są zazwyczaj wyceniane na podstawie kosztu przeniesienia lub modelu oczekiwanego. Pozwalają inwestorowi obstawić przyszły zakład na instrument podstawowy, kupując kontrakt futures. Kontrakty futures można kupić na różne inwestycje na instrumentach pierwotnych. Kontrakty terminowe na waluty, które obstawiają przyszłe ceny wartości walutowych, są jednymi z najczęstszych rodzajów kontraktów terminowych będących przedmiotem obrotu przez inwestorów.
