Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) definiuje „grosz akcji” jako papier wartościowy wyemitowany przez małą firmę, której cena wynosi mniej niż 5 USD za akcję. Są to akcje zwykle notowane na rynku pozagiełdowym, na przykład na OTC Bulletin Board lub OTC Link (wcześniej znane jako „różowe arkusze”).
Jednak zapasy groszowe są wysoce spekulacyjne, a szanse na utratę całej inwestycji w zapasy groszowe są znacznie większe niż uderzenie u siebie i zarobienie ogromnych zysków. Mimo to miliony ludzi nadal codziennie handlują zapasami grosza. Oto 10 rodzajów inwestorów za grosze, bez względu na to, czy znajdują się na dłuższej, krótszej stronie, czy na obu.
- Doświadczeni maklerzy giełdowi: wielu, którzy żyją w szalonym świecie handlu, robią to, tworząc niszę w określonym sektorze lub aktywach. Zapasy groszowe są jedną z takich nisz, chociaż liczba handlowców, którzy handlują tymi akcjami, jest ułamkiem tych, którzy handlują ustalonymi papierami wartościowymi i akcjami typu blue chip. Doświadczeni maklerzy giełdowi nie odstraszają ograniczoną płynnością sektora, szerokimi spreadami typu bid-ask i częstymi manipulacjami cenami rynkowymi. Dla tych graczy nie ma co ich zaskakiwać, nawet na tak niestabilnym rynku jak zapasy grosza. Mogą być handlarzami dziennymi lub huśtawkowymi i zajmą zarówno długie, jak i krótkie pozycje. Znawcy korporacyjni: gdy znawcy korporacyjni, tacy jak najwyższe kierownictwo, kupują akcje swoich firm, jest to zwykle traktowane jako oznaka zaufania do perspektyw firmy. I odwrotnie, gdy osoby z tych informacji wyrzucają akcje, często oznacza to, że firma się pogarsza i że jej cena akcji może spaść. Ta ogólna zasada nie ma jednak zastosowania do zapasów groszowych, ponieważ działalność osób mających dostęp do informacji poufnych zwykle idzie w jednym kierunku: wielkość sprzedaży zwykle przewyższa stawki kupna (częściowo dlatego, że firma może zbliżać się do bankructwa). Osoby te często pomagają organizować manipulacje na rynku akcji za grosze, ponieważ handlowcy sztucznie zwiększają wolumen w określonych akcjach lub grupach akcji poprzez takie działania, jak programy typu „pompuj i wyrzucaj”. Fundusze hedgingowe: Podczas gdy wielu instytucjom finansowym nie wolno handlować akcjami groszowymi, luźno regulowane fundusze hedgingowe nie mają takich ograniczeń. To powiedziawszy, większość funduszy hedgingowych nie będzie handlować długimi akcjami na dłuższą metę: zdecydowanie wolą krótką sprzedaż akcji groszowych, które prawdopodobnie osiągnęły szczyt po silnej promocji. Zapasy groszowe, choć często wymieniają się zwykłymi groszami, nadal mogą być wyjątkowo niebezpieczne ze względu na ryzyko krótkiego ściśnięcia. Tak więc, choć wypłata ryzyka z tytułu zwarcia zapasów groszowych jest zbyt wypaczona (tj. Oferuje ograniczoną nagrodę, jeśli krótka strategia działa, a nieograniczone ryzyko, jeśli nie), aby była opłacalna dla przeciętnego inwestora, strategia może pociągać portfelowy fundusz hedgingowy. Krótcy sprzedawcy: bystrzy handlowcy wiedzą, że krótką sprzedaż zapasów grosza można zrobić więcej, niż kupując je i trzymając. Jednak w przeciwieństwie do funduszy hedgingowych, inwestorom tym może brakować kapitału potrzebnego do poradzenia sobie z okazjonalnymi krótkimi wyciskami. Muszą więc polegać na tworzeniu sieci i wykorzystaniu swojego doświadczenia i wiedzy rynkowej, aby zidentyfikować odpowiednie krótkie cele, których udziały gwałtownie spadną z obecnych poziomów. Tacy handlowcy z krótką sprzedażą raczej nie będą „sprzeczni” i nie sprzedają akcji, która rośnie z powodu intensywnej działalności promocyjnej. Zamiast tego mogą układać na krótkich pozycjach, gdy zapasy zaczną tonąć, mając nadzieję na przyspieszenie ich śmierci. Autorzy biuletynów: Niektórzy autorzy biuletynów inwestycyjnych będą przygotowywać świecące raporty na temat niektórych zapasów grosza, za które promotorzy nagradzają ich gotówką i kawałkiem danego towaru. Chociaż zapłata za zapasy może być przechowywana przez pewną liczbę tygodni lub miesięcy, aby uniemożliwić autorom biuletynów natychmiastowe ich odrzucenie, prawdopodobnie „sprzedają się w siłę” po upływie okresu blokady. Firmy relacji inwestorskich: firmy relacji inwestorskich często świadczą usługi na rzecz spółek giełdowych, takie jak organizowanie spotkań kierownictwa z inwestorami i analitykami, dostosowywanie prezentacji korporacyjnych i rozpowszechnianie informacji prasowych. W zamian często otrzymują rekompensatę za gotówkę i akcje spółki. Nic dziwnego, że firmy te są raczej sprzedawcami drobnych akcji, a nie kupującymi. Animatorzy rynku: Animator rynku jest brokerem-sprzedawcą, który ułatwia handel konkretnymi papierami wartościowymi, wyświetlając ofertę i pytając o liczbę akcji. Animatorzy rynku, którzy próbują zapewnić płynność na rynku akcji groszowej, w naturalny sposób stają się znaczącymi uczestnikami wolumenu obrotu. Po otrzymaniu zlecenia kupna od handlowca animator rynku może albo sprzedać akcje z zapasów, albo kupić je z rynku w celu dalszej sprzedaży inwestorowi. I odwrotnie, w przypadku zlecenia sprzedaży animator rynku może albo przejąć udziały w swoim magazynie, albo natychmiast zrzucić je na rynek. Spekulanci: spekulacja jest siłą napędową rynku akcji grosza. Jednak zanim rozpocznie się jakakolwiek większa sprzedaż, musi nastąpić wiele zakupów, aby zawyżać cenę akcji groszowej. Wiele z tych zakupów pochodzi od długoterminowych spekulantów, którzy są dobrze zaznajomieni z grą i czerpali zyski z udanych transakcji na giełdzie grosza w przeszłości. Ci gracze nadal spekulują w nadziei na powtórzenie wcześniejszych sukcesów, ale zwykle jest pewien limit: ci, którzy poniosą strome straty, prawdopodobnie wkrótce przestaną handlować zapasami grosza. Zwykli inwestorzy: nawet doświadczeni „tradycyjni” inwestorzy od czasu do czasu ulegają pokusie szybkiego zarabiania na rzekomo gorących napiwkach za grosze. Zimno być przyjacielem lub znajomym, który twierdzi, że jest na wewnętrznej drodze z promotorami akcji grosza, lub inwestorem może być przekonany wykwalifikowany pisarz biuletynu, który stworzył solidnie brzmiący kąt inwestycji. Inwestorzy ci mogą zagrać raz lub dwa razy na giełdzie grosza, ale gdy poniosą pewne straty, prawdopodobnie określą to mianem dnia i trzymają się handlu tym, co znają najlepiej: niebieskimi żetonami i uprzywilejowanymi papierami wartościowymi. Niedoświadczeni i nieostrożni inwestorzy: są też inwestorzy neofici, którzy wierzą, że mogą uderzyć w bogate zapasy. Zachwyca ich pomysł zakupu 10 000 akcji po 10 centów za jedyne 1000 USD, a gdy te 10 centów osiągną zaledwie 15 centów, uzyskają czysty 50% zwrot z inwestycji. Trudna rzeczywistość jest jednak taka, że taki ruch cenowy jest dość rzadki. Nawet jeśli tak się stanie, szerokie spready kupna i ograniczona płynność obrotu często uniemożliwiają inwestorowi szybką sprzedaż w celu zamknięcia pozycji i zablokowania zysków.
Dolna linia
Wiele osób codziennie handluje zapasami grosza, ale pamiętaj, że liczba sprzedawców grosza przewyższa liczbę kupujących i że tylko doświadczeni przetrwają długo w tym sektorze. Jeśli ulegniesz pokusie spróbowania szczęścia w zapasach za grosze, powinieneś traktować swoją inwestycję raczej jako transakcję krótkoterminową niż jakąkolwiek strategię długoterminową.
