Spis treści
- Prawo do zakupu
- Sprzedaż zapasów jest trudna
- Nigdy nie próbuj mierzyć czasu na rynkach
- Kiedy zakup był błędem
- Kiedy zapasy dramatycznie rosną
- Sprzedaj do wyceny
- Sprzedaż na potrzeby finansowe
- Dolna linia
Zarabianie na akcjach wymaga tylko dwóch kluczowych decyzji: kupowania we właściwym czasie i sprzedaży we właściwym czasie. Musisz uzyskać oba te prawa, aby zarobić. Są tylko trzy dobre powody, aby sprzedawać:
- Zakup akcji był przede wszystkim pomyłką Cena akcji gwałtownie wzrosła Cena akcji osiągnęła głupią i niezrównoważoną cenę
Czytaj dalej, aby uzyskać więcej informacji na temat wszystkich trzech dobrych powodów sprzedaży. Ale najpierw weź pod uwagę kilka typowych błędów, których należy unikać, kupując i sprzedając.
Prawo do zakupu
Zwrot z każdej inwestycji zależy najpierw od ceny zakupu. Można argumentować, że zysk lub strata powstają w momencie zakupu. Kupujący po prostu nie wie, dopóki nie zostanie sprzedany.
Chociaż kupowanie po właściwej cenie może ostatecznie determinować uzyskany zysk, sprzedawanie po właściwej cenie gwarantuje zysk, jeśli taki istnieje. Jeśli nie sprzedasz we właściwym czasie, korzyści z zakupu we właściwym czasie znikną.
Kiedy sprzedawać zapasy
Sprzedaż zapasów jest trudna
Wielu z nas ma problem ze sprzedażą akcji, a przyczyną tego jest wrodzona ludzka skłonność do chciwości.
Oto zbyt powszechny scenariusz: kupujesz akcje po 25 USD z zamiarem ich sprzedaży, jeśli osiągnie 30 USD. Akcja osiąga 30 USD, a Ty decydujesz się na kilka dodatkowych punktów. Akcje osiągają 32 USD, a chciwość przezwycięża racjonalność. Nagle cena akcji spada do 29 USD. Mówisz sobie, żeby poczekać, aż znów osiągnie 30 USD. To się nigdy nie zdarza. W końcu ulegasz frustracji i sprzedajesz ze stratą, gdy osiągnie 23 USD.
Chciwość i emocje przezwyciężyły racjonalny osąd. Traktowałeś giełdę jak automat do gier i przegrałeś. Strata wyniosła 2 USD za akcję, ale w rzeczywistości mógłbyś osiągnąć zysk w wysokości 7 USD, gdy akcje osiągnęły szczyt.
Te straty na papierze mogą być lepiej ignorowane niż dręczone, ale sprowadza się to do powodu, dla którego inwestor sprzedał lub nie sprzedał.
Aby w przyszłości usunąć ludzką naturę z równania, rozważ użycie zlecenia limitowego, które automatycznie sprzeda zapasy, gdy osiągną cenę docelową (z wyłączeniem sytuacji braku dostępności).
Nie będziesz nawet musiał oglądać, jak akcje rosną i spadają. Otrzymasz powiadomienie po złożeniu zamówienia sprzedaży.
Nigdy nie próbuj mierzyć czasu na rynkach
Terminowa sprzedaż nie wymaga precyzyjnego pomiaru czasu na rynku. Niewielu inwestorów kupuje kiedykolwiek na absolutnym dnie i sprzedaje na absolutnym szczycie.
Warren Buffett nie mógł tego zrobić. On i inni legendarni komisjoniści skupiają się na kupowaniu po jednej cenie i sprzedaży po wyższej cenie.
I to prowadzi nas do trzech dobrych powodów, aby sprzedawać akcje.
Kiedy zakup był błędem
Prawdopodobnie przed zakupem przeprowadziłeś badania dotyczące tej akcji. Możesz później stwierdzić, że popełniłeś błąd analityczny. Błąd ten zasadniczo wpływa na biznes jako odpowiednią inwestycję.
Powinieneś sprzedać te akcje, nawet jeśli oznacza to poniesienie straty.
Kluczem do udanego inwestowania jest poleganie na twoich danych i analizach zamiast emocjonalnych wahań nastroju pana Rynku. Jeśli z jakiejkolwiek przyczyny ta analiza była wadliwa, sprzedaj akcje i przejdź dalej.
Cena akcji może wzrosnąć po sprzedaży, co spowoduje, że będziesz musiał zgadywać. Lub 10% strata na tej inwestycji może okazać się najmądrzejszym ruchem inwestycyjnym, jaki kiedykolwiek zrobiłeś.
Oczywiście nie wszystkie błędy analityczne są sobie równe. Jeśli firma nie spełnia krótkoterminowych prognoz zysków, a cena akcji spada, nie przesadzaj i nie sprzedawaj, jeśli kondycja firmy pozostaje nienaruszona. Ale jeśli widzisz, że firma traci udział w rynku na rzecz konkurentów, może to oznaczać długoterminową słabość i dobry powód do sprzedaży.
Kiedy zapasy dramatycznie rosną
Bardzo możliwe, że właśnie kupione akcje gwałtownie wzrosną w krótkim czasie z tego czy innego powodu. Najlepsi inwestorzy to najbardziej skromni inwestorzy. Nie bierz szybkiego wzrostu jako potwierdzenia, że jesteś mądrzejszy niż cały rynek. Sprzedaj to.
Tani zapas może szybko stać się drogim zapasem z wielu powodów, w tym spekulacji innych. Zdobądź zyski i idź dalej. Nawet lepiej, jeśli zapasy znacznie spadną, rozważ zakup ponownie. Jeśli akcje nadal rosną, pociesz się w starym powiedzeniu: „nikt nie zbankrutuje, rezerwując zysk”.
Sprzedaj do wyceny
To trudna decyzja, częściowo sztuka, a częściowo nauka.
Wartość jakiejkolwiek części akcji ostatecznie zależy od bieżącej wartości przyszłych przepływów pieniężnych spółki. Wycena zawsze będzie w pewnym stopniu nieprecyzyjna, ponieważ przyszłość jest niepewna. Dlatego inwestorzy wartości w dużej mierze polegają na koncepcji marginesu bezpieczeństwa w inwestowaniu.
Dobrą zasadą jest rozważenie sprzedaży, jeśli wycena spółki stanie się znacznie wyższa niż w przypadku innych spółek. Oczywiście jest to reguła z wieloma wyjątkami. Na przykład, jeśli Procter & Gamble (PG) handluje 15-krotnym zyskiem, podczas gdy Kimberly-Clark (KMB) handluje 13-krotnym zarobkiem, nie ma powodu, aby sprzedawać PG, biorąc pod uwagę znaczny udział w rynku wielu produktów PG.
Innym bardziej rozsądnym narzędziem sprzedaży jest sprzedaż, gdy wskaźnik P / E firmy znacznie przekracza średni wskaźnik P / E w ciągu ostatnich pięciu lub 10 lat. Na przykład, w szczytowym okresie boomu internetowego, akcje Walmart miały P / E 60-krotnego zysku. Pomimo jakości Walmart, każdy właściciel akcji powinien rozważyć sprzedaż, a potencjalni nabywcy powinni rozejrzeć się za czymś innym.
Kiedy przychody firmy spadają, zwykle jest to oznaka zmniejszonego popytu. Najpierw spójrz na roczne przychody, aby zobaczyć ogólny obraz, ale nie polegaj wyłącznie na tych liczbach. Spójrz na liczby kwartalne. Roczne przychody dużych firm naftowych i gazowych mogą być imponujące rocznie, ale co, jeśli ceny energii spadną w ostatnich miesiącach?
Ponadto, gdy widzisz firmę obniżającą koszty, często oznacza to, że firma nie kwitnie. Największym wskaźnikiem jest zmniejszenie zatrudnienia. Dobrą wiadomością jest to, że redukcja kosztów będzie początkowo postrzegana jako pozytywna, co często prowadzi do wzrostu zapasów. Nie powinno to być postrzegane jako okazja do zakupu większej liczby akcji, ale raczej jako szansa na wyjście z pozycji przed dalszym spadkiem wartości.
Sprzedaż na potrzeby finansowe
Z analitycznego punktu widzenia nie może to być „dobrym” powodem, ale mimo wszystko jest to powód. Zapasy są aktywem i zdarzają się sytuacje, w których ludzie muszą spieniężyć swoje aktywa.
Niezależnie od tego, czy chodzi o pieniądze zalążkowe na nowy biznes, opłacenie studiów czy zakup domu, decyzja zależy od sytuacji finansowej danej osoby, a nie od podstawowych zasobów.
Dolna linia
Każda sprzedaż, która przynosi zysk, jest dobrą sprzedażą, szczególnie jeśli uzasadnienie jest uzasadnione. Gdy sprzedaż skutkuje stratą ze zrozumieniem przyczyny tej straty, również można ją uznać za dobrą sprzedaż. Sprzedaż to zła decyzja tylko wtedy, gdy podyktowana jest emocjami, a nie danymi i analizami.
